前幾期中,我們介紹了:
- 格雷厄姆的價值投資理論,即價格與價值的關係,能力圈和實全邊際;
- 常見估值指標,市盈率、盈利收益率、市淨率和股息率;
- 常用挑選指數基金策略:盈利收益率法和博格公式法。
總之就是幫助我們找到“價格低於價值”的品種。長期執有後,就能實現超額收益。
解決的是“買什麼”和“賣什麼”的問題。
本期我們開始學習“如何買”和“如何賣”的問題。
如何買和如何賣,不同的人會有不同的策略。
比如年輕的上班族,本身就沒有多少積蓄,每月強制拿出一部分收入做定投就是比較好的策略;
而手裡已經有一定積蓄、準備養老的人,則可以制定一個投資組合,將投資的資產分佈在股票、債券等市場。
而在短期債券裡的錢又可以做為流動資金滿足生活所需。
對於不同年齡、不同收入的人來說,這些策略都是各有優勢,只需要根據自已的實際情況來選擇即可。
而對於大部分投資指數基金的人來說,定投是最好的投資策略了。
定投有以下好處:
- 不需要很多錢就可以定投。
- 定投時機要求不高,每月只需定投固定額度即可。不用我們費心費力去研究市場,可以避免主觀情緒的干擾。
- 定投可以分攤成本。即使開始買入偏貴。定投一定時間後,成本因分攤而降低。
- 每月的定投,可以強制留存一定資金,相當於強制儲蓄,可以避免亂花錢。對於年輕人來說,可以幫助建立合理的消費習慣。
- 定投可以分散風險,避免一次性就買入了估值過高的股票或基金。也即我們常說的,子彈不要一次就打完了,不然後面再繼續投資的本金都沒有了。
當然在具體的操作中,我們也可以在相對便宜的時候多買入一些。這樣會讓我們的成本攤得更低。
當價格真正上漲的時候,就可以獲得更多的收益了。
但一定要有計劃,嚴格按計劃執行,不可一次投入過多。
這樣可以控制風險,而且不會因為投入過多而太多地去主觀干預,變得換患得患失,這會影響後面一系列的操作。
投資是反人性的,只有控制好規模,才能有一顆平常心,不至於因投資而影響正常的生活。
所以說定投是一種很適合大部分投資者的策略,不需要太多的專業知識,不需要花費太多的時間和精力在上面。
只需要按以前介紹的買入標準定期買入,然後長期持有,就能給我們帶來不錯的收益。
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