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文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指週三（10月7日）再度反彈，早段小幅整理後發力上行，全天維持強勢上漲態勢，截至收盤，恆指升262點或1.1%，收24242點。大市全日成交金額921.72億港元。
形勢的變化總是出人意料之外，美國總統特朗普週二表示，他拒絕了民主黨提出的經濟刺激提案，並命令他的代表停止談判，直到總統大選結束。消息傳出後，美股三大股指聞訊跳水，標普500指數跌至日低，重回3400點下方。對於特朗普的這種舉動，市場有點猝不及防，因為目前美國經濟狀況並不理想，市場就等著這個刺激計劃來救急，連美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾都警告稱：如果沒有足夠的政府援助，美國的經濟復甦將疲軟。
特朗普搞這一出其實另有原因：
1，因為民主黨一直不太配合，乾脆就“甩鍋”給民主黨，變被動為主動；
2，多個民調顯示，拜登在多個搖擺州的支持率要高於特朗普。因此需要採取特殊手段來提升其關注度。
不過，刺激政策始終還是要搞的，特朗普在叫停刺激方案談判幾小時後，發推文概述了一系列他願意簽署的刺激措施，前提是它們獨立於更廣泛的討論並單獨通過，其中包括：針對個人的1200美元現金髮放；針對航空公司的250億美元以支持就業崗位；1350億美元用於針對小企業的薪資保護計劃。
既然亮出了底牌，估計接下來刺激計劃會比較順暢。
港股市場顯然是看清了這個套路，因此全天的走勢非常硬朗，主力敢於發力。當然，這波上漲還是有底氣的：
一，據中國物流與採購聯合會網站6日消息，2020年9月份全球製造業PMI為52.9%，較上月上升0.4個百分點，連續3個月保持在50%以上，中國製造業PMI 持續3個月保持在51%以上，且較上月上升，經濟復甦勢頭增強；中國的穩定復甦仍是穩定亞洲經濟的重要力量。
二，反彈的核心力量來自於芯片類個股中芯國際(00981)、華虹半導體(01347) 。芯片股是反映大國博弈最直接的試金石，這個板塊持續的上漲，無疑對市場的情緒起到了關鍵穩定作用。
三是國慶期間釋放的旺盛消費能量讓市場看到了希望，“十一”假期已經接近尾聲，綜合來自阿里、京東、拼多多、美團等方面的數據可以發現，整個假期的出行、消費符合傳統“金九銀十”特徵，特別是“外賣”衍生出新服務——“跑腿代排隊”成為年輕人打卡各地網紅美食的新方式。
根據美團外賣提供的數據顯示，10月1日-3日，跑腿日均訂單量同比增長151%，其中，跑腿代排隊訂單同比增長419%，且90後成為“代排隊”訂單消費主力軍。“跑腿”訂單也讓外賣小哥從送外賣發展到可以“送一切”。美團點評（03690）近期持續表現火爆，顯然投資者看到了這個潛力，預計前期高點280港元將被拿下。
今天市場主要呈現兩大特徵：
一，在美科技巨頭或面臨業務被拆分，蘋果跌近3%，微軟跌超2%，亞馬遜跌逾3%，谷歌、Facebook跌超2%，而港股的科技股繼續表現強勁。其中有兩個刺激因素，首先是蘋果剛剛發佈了秋季新品發佈會邀請函，邀請函顯示，新品發佈會時間為10月13日(北京時間10月14日凌晨一點)，預計會發布具備5G功能的新Iphone，這對於蘋果產業鏈繼續帶來利好，主要品種瑞聲科技(02018)、智通財經10月金股比亞迪電子(00285)、丘鈦科技(01478)再度上漲，調整之後的富智康集團（02038）也值得關注。其次是有機構看好智能手機明年呈現恢復性上漲，核心品種舜宇光學（02382）、小米集團（01810）可持續關注。
二，內房股發力上揚，綠城中國（03900）大漲12.14%，雅居樂集團（03383）、合生創展（00754）、碧桂園（02007）、華潤置地（01109）均表現良好。對於地產股的強勢表現，主要有幾個因素：1，國慶期間作為銷售的旺季，各大房企在積極舉辦各類促銷活動，特別是網上營銷成為了新的推；2，在扛過了融資壓力之後，部分品種的業績優勢被市場挖掘，如綠城中國前9月總合同銷售額1607億元 同比增長30.4%。
地產股的火爆對於地產物業類個股預計也會帶來刺激，可關注碧桂園服務（06098）、保利物業(06049)等，同時對於家電類、裝飾類、建材類概念股都會帶來刺激。
恆指突破了關鍵的20日均線，顯示上漲勢頭良好，市場抵禦外部風險的能力在提升，板塊輪動將是主旋律，預計滯漲的品種會被市場進一步挖掘。
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