LCD漲價的背後邏輯？
LCD漲價已經是板上釘釘的事實。從今年5月起，LCD價格連續大漲4個月，讓整個產業鏈動力十足。為何偏在時局動盪不定的2020年，LCD漲聲不斷？經過《國際電子商情》的走訪發現，關鍵因素在於供需結構的失衡。
1.疫情刺激消費端需求，LCD TV面板漲勢最猛
據市場觀察（表1），從產品類型來看，低端液晶屏產品的漲幅較大，約為20%-30%甚至40%-50%；尤其是32英寸的小尺寸電視機用液晶屏，8月均價已達到45美元，9月仍維持5美金上漲。43英寸和55英寸8月環比漲幅均超過2位數，均達到13.7%，9月分別再上漲7美金、13美金，分別報91美元、149美元。大尺寸方面，海外備貨保持旺盛，65英寸和75英寸9月均價上漲10美金，分別報200美元和305美元；而70英寸以上的大尺寸電視用液晶屏的價格沒有太大的波動。另外，應用在高端手機上的LTPS屏、AMOLED的漲幅很小或者沒有漲價。
至於10月份，預測LCD價格漲幅或有所收窄。數據顯示，10月32寸或上漲2美金；39.5英寸到43英寸漲幅將收縮至3美金；55英寸將回落至10美金以內；65英寸漲幅將收窄至5美金。
一位國產LCD大廠發言人在接受《國際電子商情》採訪時表示：“LCD TV面板價格持續攀升，這與疫情有較大的關係。疫情期間，大家都宅在家，沒辦法外出娛樂，消遣就靠電視機、PC、遊戲機。中國大陸復工復產後，傳統家電市場迅速回暖，快速消化LCD產能，僅電視就消耗80%以上LCD產能。但又由於疫情期間大部分工廠經歷了持續1-2個月的停工停產，LCD產能受限，導致面對市場爆發時沒有充足的產能應對，最終引發市場連續4個月的缺貨漲價。”據她表示，目前該工廠保持著滿產的狀態。
“但我認為，隨著技術提升，以及8K高清電視、電競市場的推動，電視尺寸將朝大屏化趨勢發展，會更滿足與終端消費者的娛樂需求。並且抗疫又是一個長期且反彈的過程，宅經濟會繼續發展，終端消費市場有望消耗更多面板產能。”上述發言人樂觀表示。
2. 產業發展回調，去年底已開始醞釀
事實上，LCD的上一輪漲價週期是在2016至2017年，從2018年開始其整體市場價格就持續下跌，甚至在2019年個別類型已經跌到了材料成本以下，全行業出現普遍性的經營性虧損。由此去年以來，LCD廠家一直都在謀劃提高利潤率。
一位從業者爆料稱，迴歸合理價格區間是去年面板廠家討論最多的話題。有的廠家針對嚴重虧損的產品做出了減產甚至停產的決定；有的廠家醞釀漲價，但因疫情緣故，下游需求暫時被抑制，漲價被延後。直到4月份疫情受控後，全國復工復產，5月中下旬液晶屏價格開始上漲。
而上文的國產LCD大廠發言人也表示，其實他們公司內部在今年初就已經預測到這波漲價潮，並推測至少會延續到今年底。
“這種價格回調是符合產業發展規律的，”另外一位業者表示，“總不能‘又想讓馬兒跑，又不讓馬吃草’，擁有合理的利潤空間才能刺激整個產業向前發展。”
3.日韓企業產能退出，供貨失衡
事實上，2018-2019年LCD市場價格持續下降，是因為中國LCD行業加速崛起，大批本土廠商湧入，讓全球液晶面板產能在幾年間實現翻倍增長，卻沒有合適的應用市場去消化。產能過剩的結果就是供過於求，最終令液晶面板價格持續低迷。
在此背景下，疊加2020年疫情影響，日韓LCD企業經營負擔進一步加重，液晶面板生產上難以盈利，不得不宣佈退出液晶面板業務。
例如，2020年6月日本三菱電機宣佈旗下子公司（MDTI）將在2022 年6月結束TFT-LCD模塊（面板）生產，終止LCD生產業務；8月，夏普買下的JDI白山工廠位於日本石川縣，用於生產智能手機的液晶面板；9月初，三星顯示將蘇州LCD生產工廠的一大部分股權出售給了TCL技術集團旗下的星光電子技術公司。還有LGD不僅已退出部分產能，並已宣佈將在2020年關閉韓國本土的產線。據諮詢機構DSCC預計，2020年Q1至2021年Q1僅韓國LCD產能佔比將從19%降至7%。
值得一提的是，有業者分析，鑑於韓企善於使用“吃透舊技術紅利—高價拋售—開發新技術”的循環發展模式，2020年退出LCD產能的另一個主要原因可能是：趁著中國LCD廠商的大舉擴張，韓企將自己的LCD面板產線趁熱脫手，淘汰產能變現以榨取其最後的價值，從而轉型至更有利潤優勢的新一代顯示技術，如顯示屏更輕薄、色彩顯示更佳的OLED等。例如，三星憑藉先發優勢已經拿下OLED市場超80%的份額。
從產能角度來看，日韓大廠陸續推出LCD賽道，短期內必定降低了部分產能，一定程度上誘發了市場價格波動。長期來看，日韓LCD產能部分被中國廠商收入囊中，加上近年來的投資動作頻頻，總體產能肯定會恢復如前、甚至超越從前。只是如今擴產佈局還需要時間，多少都會引起供貨失衡，業界需要謹慎看待。
LCD漲價何時休？
LCD產業發軔於美國，隨後逐漸往日韓、中國臺灣等地遷移。如今中國大陸產能佔比已在2020年Q1達到52%，並出現了以京東方、華星光電為代表的LCD領頭羊，同時京東方、惠科、華星光電等廠商的產能佈局也已經基本完成，產業整合已是一種必然。
因此，上述發言人認為，今年漲價潮的休止將取決於國內大廠的產能恢復情況。
一方面，韓國企業退出LCD賽道，國內大廠跑馬圈地、建廠擴產的動作加大。受訪企業相信，儘管LCD的賣點可能不如“新貴”柔性屏，但它在傳統家電市場需求依舊堅挺，值得持續投資。TCL華星開發中心總經理趙斌也曾公開表示，下一代顯示技術4-5年就會比較成熟，但產品商業化可能要等到十年以後，“這十年間應該還是LCD佔主流”。
另一方面，中國LCD產業不存在卡脖子的風險，整體是可控的。在中國大陸地區，到2021年建設完成的、能生產32英寸以上大尺寸液晶的高世代生產線，將達到21條，產線佈局佔到了全球約三分之二（表2）。從產能佔比來看，2019年中國大陸佔到全球的42%，今年將達到51％，明年則會繼續攀升至63%。
當然，建廠擴產不能一蹴而就。上述發言人對《國際電子商情》表示，產能恢復的過程中預測還會產生幾次價格波動，大漲價時也有可能將成本轉嫁於下游廠商或消費者，需要持續關注。
少年，國產LCD發展就靠你打“電競”了！
隨著千禧一代逐漸成為中國經濟內循環的主力，他們所熱愛的娛樂市場日益崛起。對於LCD廠商來說，電競經濟將會是下一個市場驅動力。
2019年，“電子競技員”成為政府官方認可的新職業、中國電競俱樂部再奪英雄聯盟S9全球總冠軍，政府、資本、品牌在期間的投入越來越多。儘管疫情對2020年初的電競行業發展造成一定影響，但線上直播、宅經濟又為電競行業打開另一扇窗戶。8月，北京市集中推出“電競北京2020”活動，甚至結合新一代通信技術啟動了“5G雲電競產業聯盟”，孵化並推進本土電競項目。
受益於此，疫情之下電競LCD出貨量不減。京東方數據顯示，京東方Q1液晶顯示器商用市場需求下滑，但採用廣視角、鎖定電競市場的液晶顯示器面板穩定增量。
同時，目前已有多家本土面板大廠深耕電競LCD領域，不僅提供面板、整體方案，還支持定製化服務。以電競顯示器為例，主流的顯示器品牌從2016年開始，陸續發佈了大量的電競（子）品牌，例如：華碩的ROG電競，宏碁ACER發佈的掠奪者、惠科HKC推出的螞蟻電競、明基BenQ的ZOWIE電競品牌、冠捷AOC發佈的愛攻電競品牌，不一而足。
“現在但凡和‘電競’標籤相關的產品售價都很高，並且願意為遊戲以及遊戲周邊產品掏錢的年輕人比比皆是。”上述發言人表示，“所以無論是2B還是2C市場，電競屏幕都將會是本土面板廠家的兵家必爭之地!”
