這兩天金融市場最轟動的事件莫過於原油，美國西德克薩斯輕質原油（WTI）5月期貨價格一夜暴降306%，最終收於每桶-37.63美元。
原油期貨價格出現負值真的是活久見，原則上如果買多者執行合約的話，賣家要把油給你的同時還要倒貼。
站在外人的角度來看，看起來很美好，但是對於做多WTI5月期貨，並且尚未平倉或者移倉的投資者來說，心裡是在滴血的。
為什麼呢？
因為期貨和現貨是有區別的，現貨是一手交錢一手交貨，期貨則是約定好，在未來某天某個價格買多少手原油，這兩天暴跌的就是期貨交易價格。
現在規定交易的日子到了，做多者可以選擇實物交易，或者交易日前平倉，或者移倉到下個月。
首先來說第一種情況，實物交易，就是做多者到原油賣家那裡收油，但是99%的做多者是沒有收油的能力的，同時由於原油供給嚴重過剩，WTI合約的交割地點——美國俄克拉荷馬州的庫欣，儲油量已經接近滿庫，租賃場地的費用更貴。
而且做多者又沒有儲油設備，比如說油輪，那麼就只能選擇第二和第三種情況，平倉或者移倉。
問題恰恰出在這裡，正是由於大多數投資者無法執行第一種情況，給了做空者屠殺的機會。
持有大量現貨的空頭，也就是做多者的對手盤，不僅不平掉自己的空單，而是繼續下空單，極限逼倉。
空頭看準了多頭沒有實物交割的能力，不斷砸盤，導致價格暴跌，中途爆倉的多頭被迫平倉，價格進一步下跌，最終進入惡性循環。
再加上4月15日，芝商所清算所發佈公告稱，如果出現零或者負價格，CME的所有交易和清算系統將繼續正常運行，所有常規交易和頭寸處理都可以在清算中執行。
國內的很多外行，甚至從來沒有接觸過期貨的散戶，看到期貨價格快跌到零，以為抄底的機會來了，同時又缺乏投資途徑，大多是通過銀行進行原油期貨抄底。
更巧的是，其它銀行如工行在4月20號之前，就對WTI5月期貨進行平倉或者移倉操作，唯獨中行在等死或者是存在僥倖心理，認為期貨價格在最後兩天會反彈，並沒有進行平倉或者移倉操作，最終被空頭絞殺。
在中行做多WTI5月期貨的投資者有多慘呢，目前的統計結果是，該合約的損失是300億元，更離奇的是，這些投資者不僅本金虧完，還要欠中行錢。
比如，一箇中行的客戶，本金400萬，做多了WTI5月期貨合約，由於中行未執行平倉或者移倉，導致該客戶不僅本金400萬虧損完，另外還要欠中行500萬元，不還還要上徵信，成老賴。
世界就是這麼奇妙，很多聞所未聞，見所未見的事，都在2020年發生了，美股10天內四次熔斷，原油期貨變負值……
相信這次時間，我們大多數人都是吃瓜群眾，但是身邊也確實有人中招，不僅虧光了本金，還欠銀行錢。
那麼這次事件帶給我們的啟示是什麼呢？
1、不要做能力圈之外的事。很多人連期貨的原理都搞不清楚，聽到別人說原油肯定會反彈，自認為是穩賺不賠的事，就想要去抄底，抄底也就算了，還選擇銀行這個渠道進行期貨交易。
如果沒有對應的專業知識和技巧，憑什麼讓你掙錢呢？
2、要熟知投資的產品。對於原油期貨，銀行只是一個做市商，撮合客戶成交，餘額進行對沖，因為產品覆蓋有限，一旦發生危機，轉移空間就很小，並不是真正的期貨交易。
如果中行沒有對既有的倉位進行充分對沖，例如客戶大多數持有的多頭，如果中行的空頭對沖不足，那麼就會來不及平倉，出現穿倉現象。
所以，不要購買任何掛鉤性產品，無論是原油，還是VIX，包括黃金。
因為非專業人士，是搞不清楚掛鉤產品的，也是最容易上鉤的。
至於黃金，我們前面的文章也提到了它的投資價值，而且也給大家推薦了相應的投資渠道，保證不是掛鉤類產品，大家可以在招財小Q後臺回覆“黃金”，就可以收到相關產品。
另外，對於定投基金的人來說，我們自身也要對定投的基金，投資的理念及基金的誤區，哪怕是不能做到了如指掌，也要做到熟悉的地步，比如說某隻基金的十大持倉股是哪些，基金的規模、佣金、場內還是場外等等。
沒有經過市場的毒打，就不會對市場產生敬畏。
如果大家能從這次事件中，汲取到對我們的投資有用的部分，就脫離了簡單的吃瓜群眾的身份，加深對自己投資產品的認知，我相信，在風險相對較小的基金市場，大家都可以成為“常勝將軍”。
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