本文將結合通貨膨脹率（CPI）、存款利率、全球最大經濟體美國的股市、全球大類資產房產、黃金等百年走勢等進行分析
我們先從貨幣自身的貶值說起
通貨膨脹率（CPI)
我們最近每年國家的CPI在3%左右波動，這意味著貨幣在以每年3%的速度在貶值，按照這個速度大約23年貨幣的購買力會降低一半，而現實貨幣因為超發與槓桿的緣故，實際貶值速度遠遠大於這個速度，這也是我們實際感受的物價上漲超過官方統計CPI的原因；
數據來源東方財富網
除了CPI之外，還有一個衡量物價上漲的指標，那就是名義GDP增長率和實際GDP增長率的差值。因為實際GDP增長率是除去了價格因素之後的GDP增長率，它與名義GDP增長率的差值恰好就是價格增長率，也就可視為通貨膨脹率。如果以名義GDP和實際GDP增長率的差值作為通貨膨脹率，那麼過去20年的平均通貨膨脹率大約是3.44%，相當於20年前100塊錢的東西，需要現在的200塊錢左右才能買得到。
而美國那：
根據數據，1938年美國最低法定工資為每小時25美分，一個美國工人工作一小時收入最少25美分，今天美國工人一小時最低工資大約9美元，9美元/0.25=36美分，也就是說，美元的累計購買力大約貶值36倍。
然後我們再說居民存款利率：
現在正常的一年期固定存款利率為1.75,比現在的平均CPI要低40%左右，按照一年期存款利率的計算，居民的錢需要存在銀行大約40年本金才能翻一番，這還沒有計算利息稅等，遠遠跑輸通貨膨脹的速度。
數據來源東方財富網
17年有一個新聞報道：
有居民44年前存入1200元 44年後含利息僅能取出2684.04元。17年的44年前是什麼概念，那是1973年左右，當時的1200又是什麼概念，那時普通工人一個月幾十塊錢就算不錯的收入了。
這中間插個插曲，我國著名的文物收藏家馬未都先生曾經做過介紹，就算在80年代，官窯都是遍地都是，幾十塊錢隨便買。那時候北京東琉璃廠的專櫃雍正時代的官窯最貴，但是最多也就500元一個。乾坤時期的400元一個，同治等等的就不值錢了，也要180。現在這些文物又有哪一個不是百萬千萬的起步價。
但文物的黃金投資時代已經過去，一是因為大多人人不具有藝術品或者文物的鑑賞能力；二是現在藝術品隨著國民收入的大幅提升，真正珍貴的文物與高端藝術品每一個都是天價的標的額，普通人已經無法觸摸這項投資的初級門檻，導致大多數人已無法參與，現在已經不是投資的良機了。
現在我們說說大多數人認為有投資功能的黃金
因為眾所周知的原因，最近百年的黃金定價權一直在歐美手中，我們就以美國為例進行黃金的投資價值分析。
1 、金本位時期
1792年——1864年：經歷時間為72年，黃金價格從19.39美元上升至53.35美元。在此階段，黃金價格上漲的動力主要是源於世界貿易的蓬勃發展，交易的黃金需求超過了黃金供給，導致黃金價格的長期上漲。
隨著金本位制度的發明與廣泛使用，黃金作為貨幣的的不便利性使得黃金成為幕後的資產，交易需求大大降低，所以導致了黃金價格自1864年以後的下跌：
1864年——1933年，經歷時間為69年，黃金價格從53.35美元下降至20.67美元。
2、佈雷頓森林體系時期
1944年，44國代表聚集在美國新罕布什爾州佈雷頓森林，參會的部分國家在次年簽署《佈雷頓森林協定》。協定中各國紛紛確認1934年美國規定的35美元一盎司的黃金官方價格，同時規定各國可按此價格用美元向美國兌換黃金，這就是歷史上著名的“佈雷頓森林體系”，實質是以美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤，從而建立以美元為中心的國際貨幣體系。國際經濟體系的核心從黃金變為美元，當時的美元有世界黃金準備的75%支持。美國持有黃金二百億美元以上，債務卻不到一百億美元，可謂盛極一時。
1968年3月，全球黃金搶購潮導致倫敦黃金市場成交創天量，美國再也無法維持黃金官方價格，最終不得不宣佈放棄每盎司35美元的市場供應。從此，金價正式進入自由浮動。而7年後，由於美元危機加深，西方國家宣佈放棄固定匯率制，轉而實施浮動匯率制，至此佈雷頓森林貨幣體系徹底崩潰，黃金踏上了非貨幣化改革的歷程。
3、由於金融系統的崩潰以及世界戰爭的緣故，1933年——1980年，經歷時間為47年，黃金價格從20.67美元上升至850美元；
4、黃金大熊市時期：1980年——1999年，經歷時間為19年，黃金價格從850美元下降至251美元；
5 、黃金大牛市時期
1999年——2011年，經歷時間為12年，黃金價格從251美元上升至1921美元。黃金近20年的熊市終於劃上了句號，它預示著商品市場大牛市的到來。
6、黃金震盪期
2011-2020年，黃金從2011年高點的1921美元下降至15年最低的1046美元，又逐漸上升為今天的1766美元。
數據來源英為財情
總結：
從1933年算起，大約百年間黃金從20.67美元變為了今天的1766美元，大約增長了88倍。
這個速度，跑贏了美國通貨膨脹的2.4倍。如果換算為投資收益率，年化複合收益率為5.2%左右。
現在我們再聊聊大類資產中的房產:
統計顯示：假定1890年美國房價指數為100，然後將時間逐步推移至2015年，此時美國房價指數為5000，時間跨度125年，指數漲幅50倍，年均漲幅3.17%。
在同一時間區段內，扣除年均2.72%的CPI通脹後，美國實際房價指數漲幅0.45%。通俗的來講，美國房價以每年高於通脹率0.45%的漲幅持續增長了125年。但不管怎麼說，也最起碼起到了保值的作用。
最後我們獻上美國百年股市的統計數據與結果
數據來源英為財情
以道瓊斯指數為例，1933年的道瓊斯指數最低為49.68點，最高為110.53點，我們就以100點為基準，截至目前（2020年4月24日）道瓊斯收盤指數為23775點，增長了237.75倍，相當於年化6.5%左右，遠遠跑贏美國同期的通貨膨脹率與房產、黃金漲幅。
也有人可能會說，這是美國的股市，不是中國，錯！
就算是中國股市，以1990年的上證指數100點為基準，30年間到今天也上漲了28倍。
數據來源同花順財經軟件
而且隨著中國經濟體量的越來越大，與中國證券市場的成熟與完善，相信中國走出美國股市的長牛之勢也是必然。
即便個人無法精選個股，被動型指數基金也是投資的好選擇。
數據來源網絡
同是資產，為什麼股權類資產可以在百年間的累計漲幅方面拉開其他資產這麼大的差距，就連人們普遍認為具有保值增值功能的房產與黃金也甘拜下風。第一這是因為房產與黃金作為資產更多受供需等市場因素的影響，本身卻不能創造價值，而作為股權的資產卻是由一個個公司構成的，只要這些公司能夠生生不息，就能夠持續為投資人創造價值與財富；第二則是複利的力量，比如上述統計的股市、黃金、房產的年化複合收益率僅為6.5%、5.2%、3.17%，單獨看差距並不大，但當時間拉長以數十年百年計，複數的魅力會讓資產增值的差距以十倍計。
這就是人們要及早學習投資知識，及早投資理財，特別是投資股權資產的真正原因。因為只有這樣才能讓自己的財富實現更早積累、更早滾大。
聲明：以上僅代表作者個人觀點，不構成投資建議，若以此進行投資產生任何問題作者不承擔任何責任。
