中國經濟網北京4月28日訊 4月27日晚間，北京銀行(601169.SH)披露了2019年年報和2020年一季報，2019年實現營收631.29億元，同比增速13.77%，歸母淨利潤為214.41億元，同比增速7.19%。2020Q1實現營收178.43億元，同比增速5.09%，歸母淨利潤66.67億元，同比增速5.26%。
今日，東北證券發佈研報《北京銀行（601169）：業績受疫情衝擊有限,估值水平與基本面不匹配》，分析師為劉辰涵、陳玉盧。
作為一家中外資本融合的新型股份制銀行，北京銀行盈利能力強，指標穩健。
2019年，北京銀行利息收入增速4.02%，利息支出增速0.42%，利息淨收入增速8.84%。手續費及佣金淨收入同比負增長，主要是支出大幅增加91.7%，業務及管理費增速為4.93%，2019年成本收入比為23.23%，同比2018年有所下降，有效的控制了成本。2020Q1各項指標比較穩健，公允價值變動損益同比多增9.38億。
目前，北京銀行已在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、長沙、南京、濟南、南昌、石家莊、烏魯木齊等十餘箇中心城市以及香港特別行政區、荷蘭擁有660多家分支機構，開闢和探索了中小銀行創新發展的經典模式。
隨著不斷髮展，北京銀行加大傾貸款配置力度，儲蓄存款高增速。2019年北京銀行資產、貸款、金融投資、存款、儲蓄存款同比增速分別為6.38%、15%、5.13%、10.32%、22.14%，貸款佔比提升至58.85%，個貸和對公貸款佔比都有所提升，個貸增速超過30%。負債端，定期儲蓄增加較多，公司吸儲能力較強，資產負債結構進一步優化。
在儲蓄存款高速增長的同時，北京銀行還注重風險抵禦。
北京銀行2019年不良貸款率1.40%，環比改善1bp，2020Q1不良貸款率為1.47%，環比提升7bp，主要受今年疫情影響加大風險暴露。2019年撥備覆蓋率為223.69%，2020Q1撥備覆蓋率為230.56%，環比提升了6.87%，撥備處於較高的水平，風險抵禦能力較強。
另外，北京銀行2019年生息資產收益率為4.36%，同比下行3bp，計息負債付息率為2.50%，同比下行19bp，主要是同業負債和發行債券，成本有所降低。2019年淨息差同比2018年有所改善，展望2019年，淨息差趨勢與LPR趨勢大致相同。
東北證券研報投資建議，預測2020-2022年EPS是1.10/1.18/1.27元，2020-2022年PB為0.43X/0.37X/0.33X，給與“買入”評級。
