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來源：財經網鏈上財經
作者：陳以
在目前的加密貨幣生態中，礦業可謂是風險最小、盈利最為穩定的行業之一，前有礦霸比特大陸將詹克團、吳忌寒、葛越晟三人送上胡潤財富榜，後有嘉楠科技納斯達克上市成為“區塊鏈第一股”。
一定程度上而言，在幣圈生態中，礦商是一個處於食物鏈頂端的角色，儘管部分地區因高耗能等原因抵制礦業發展，但歸根結底，礦業都未觸及法律紅線。相較於其他盈利模式不顯的領域而言，礦業盈利模式清晰且獲利巨大，而與交易所相比，礦業更是佔據了合規的絕對優勢。
這也就成為了諸多傳統公司入局加密貨幣行業的切入點。但是與比特大陸、比特微、嘉楠科技等礦商不同的是，這些公司極少自主研發專業的礦機，而是多與原有業務相結合，藉由“路由挖礦”、“娛樂挖礦”等終端挖礦的名頭，推出與區塊鏈以及自主發行的加密貨幣掛鉤的終端設備。
自2017年開始，就有大批公司下場瘋狂掠金，一邊高價售出搭載區塊鏈概念的硬件設備，一邊自主發幣收割二級市場韭菜。其中亦是不乏阿里巴巴、360科技、聯想、京東等上市巨頭。
而今兩年有餘，終端挖礦概念已走向落幕，部分創業公司也已走向終點，但是一些藉由概念賺的盆滿缽滿的上市公司卻默默揭過這頁歷史，徒留硬件購買者手持高價購入的終端，維權無門。
十數家上市公司佈局硬件挖礦，阿里、360、聯想、京東等巨頭入局掠金
財經網·鏈上財經統計硬件挖礦領域中的主要產品可知，從2014年至今，主要由13家公司上線了12款產品。這些產品均與相應的加密貨幣/積分進行了掛鉤，這些加密貨幣/積分亦可通過一定渠道進行交易或兌現。
而在這15家公司中，不乏上市公司的身影。雖說這些上市公司的上市場所分散在上交所、深交所、新三板、納斯達克、紐交所等多個交易所，但是無一例外的是，這些公司均起源於中國大陸。因此在一定程度上，終端挖礦也被稱之為“中國特色挖礦”。
經統計，直接或間接上線了終端挖礦產品的上市公司分別有：迅雷（NASDAQ:XNET）、聯想集團（HK:00992）、成都諦聽科技股份有限公司（836554）、京東集團（NASDAQ:JD）、360科技（SH:601360）、暴風集團（SZ:300431）、神州泰嶽（SZ:300002）、阿里巴巴（NYSE:BABA）、二三四五（SZ:002195）、晨鑫科技（SZ:002447）。
在時間層面上，除了優酷路由寶（2014年）以及新路由（2016年）之外，其他10家公司推出的7款產品均於2017年以及2018年上市，這兩年也是終端挖礦概念最為火熱的時期。
事實上，優酷路由寶真正的發展時期也是在2018年。據瞭解，優酷路由寶母公司優酷土豆集團也在2015年被阿里巴巴集團收購，2018年初阿里巴巴在上線“麻吉寶”失敗後，開始主推優酷路由寶，也是在被阿里巴巴接手後，優酷路由寶才迎來發展。
公開信息顯示，聯想集團以及京東入股的新三板公司成都諦聽科技股份有限公司於2016年10月推出newifi3（新路由）；360科技於2018年1月推出360共享雲，又在2018年2月經由與神州泰嶽合資的子公司推出泰奇貓；聯想集團在2018年4月單獨推出掘金寶。
無一例外，上訴所有產品均搭載了可與發幣進行兌換的代幣或積分。
據瞭解，聯想以及京東均為成都諦聽科技股份有限公司（成都諦聽）的控股股東，而諦聽則是網紅產品新路由（代幣：NEWG）的開發公司。在新路由流量耗盡後，聯想又再次於2018年4月推出與NEWG掛鉤的掘金寶。
NEWG（數字黃金）可以1:1兌換成EGOLD，EGOLD又在2019年10月上線雷盾交易所進行二級市場交易。（注：此時成都諦聽已被新三板強制摘牌）
據行情數據顯示，EGOLD上線後一路走低，在今年4月已逐趨歸零，並於4月中旬正式下架。
而360科技除了自主推出360共享雲（360雲鑽）之外，還和神州泰嶽共同在新加坡聯合成立泰嶽 360（新加坡）私人有限公司（泰嶽360），並由泰嶽360全資子公司北京神州泰奇互動科技有限公司（泰奇互動）推出泰奇貓（TQC）。
目前，泰奇貓已經停止了銷售，但是據泰奇貓官網數據顯示，已有超過100萬人預約了泰奇貓娛樂雲終端，每臺售價1299元。
在上線之處，淘寶、天貓、京東等平臺亦上線了泰奇貓。
據瞭解，每週二11點到18點TQC開放提幣，提到的TQC幣可以到玩客家交易平臺、富礦交易所去交易。TQC的官方錢包最初雖未開放轉賬功能，不過可以在IM錢包裡導入KEYSTORE錢包文件來轉賬。
其中玩客家交易平臺在2018年4月27日正式上線TQC交易，除了TQC之外，該平臺還上線過極路由積分、新路由的數字黃金、鏈克以及斐訊的DDW。
數家公司獲利巨大，挽救財務頹勢
在這波終端挖礦的浪潮中，數家公司藉由終端挖礦概念獲利巨大，幫助母公司在原有業務盈利不明顯的情況下，收穫大量現金流。其中最具有代表性的則是迅雷、二三四五以及晨鑫科技。
在硬件挖礦領域中，迅雷可謂是代表性企業，無論是創造性還是獲利程度，迅雷都可謂是佼佼者。
雖說早在2014年就有部分的硬件挖礦產品推出，但是直到2017年8月迅雷入局，併為市場演繹了一場成功的“營收狂歡”，這個領域都並未真正拉開序幕。
2017年8月，迅雷率先推出玩客雲，並基於玩客雲發行了一種名為玩客雲（鏈克）的加密貨幣。公開信息顯示，在鏈克的助力下，2017年第四季度，迅雷的營收同比增長了128.5%，是迅雷上市以來的最高紀錄，其股價也在兩個月的時間裡從4美元一路飆升至27美元。
2017年底，晨鑫科技緊隨迅雷步伐，正式推出競鬥雲，“第一代競鬥雲”預售期間，晨鑫科技的股價飆升近80%，最高達到8.68元。
隨著“第一代競鬥雲”的紅利耗盡，晨鑫科技快速轉變策略。在推出競鬥雲2.0後，引入BATT（搏盈鏈通證）的兌換通道，允許用戶使用GCP積分以一定比例兌換BATT，BATT於2018年6月上線AllCoin和BCEX交易所。據瞭解，BATT現更名為PONY，PONY可以通過購買商品充當貨幣職能，GCP更是可以通過閒魚等二手網站與人民幣直接兌付。
升級版的競鬥雲，一邊高價出售硬件，一邊發幣收割幣圈二級市場，這也成為了後來硬件挖礦的模板套路。
公開數據顯示，2018年8月31日，晨鑫科技發佈了2018年半年度報告，數據顯示公司實現營業收入21,084.09萬元，同比增長42.77%。
2018年3月，二三四五上線章魚星球，通過“挖礦”，章魚星球用戶可以獲得一種名為STC的積分。而二三四五的盈利模式與晨鑫科技如出一轍。
雖說二三四五曾公開否認變相ICO，並宣稱不會進行任何ICO操作。但是STC最終還是上線了Coineal和Biclub兩家數字貨幣交易所。
2019年2月25日，二三四五發布最新業績快報顯示，因業務穩步增長，公司2018年度實現未經審計的歸屬於上市公司股東的淨利潤為13.65億元，同比增長44.07%。
終端挖礦落幕，投資者何處維權？
2018年1月，中國互金協會發布《關於防範變相ICO活動的風險提示》，互金協會在風險提示中表示，“10月以來，以IMO模式發行的“虛擬數字資產”，包括鏈克、流量幣、BFC積分等。以迅雷“鏈克”為例，發行企業實際上是用“鏈克”代替了對參與者所貢獻服務的法幣付款義務，本質上是一種融資行為，是變相ICO。”
中國互金協會的一紙公告為投資者市場敲響了警鐘，但囿於該公告並不具備切實的法律效應，因此部分公司在鉅額收益的誘惑下依舊在推出新的終端挖礦產品。
經統計，在2018年1月以後上線的終端挖礦產品有360科技推出的共享雲（2018年1月）、360科技以及神州泰嶽聯合創立的子公司所推出的泰奇貓（2018年2月）、聯想集團推出的掘金寶（2018年4月）以及二三四五推出的章魚星球（2018年3月）。
直到2018年年底，二三四五的章魚星球、極路由、新路由相繼暴雷，迅雷也將玩客雲切割，終端挖礦的風口才徹底落幕。
據維權者向區塊鏈媒體互聯脈搏表示，二三四五曾靠它吸金至少5億元人民幣以上。2018年12月，多名章魚星球購買者圍堵二三四五上海總部，引致多家媒體進行報道。但截至目前為止，這些維權者都未取得滿意結果。
查詢二手商品交易平臺可知，官方售價1299元的全新章魚星球二手售價僅需要125元，且少有人問津。
與章魚星球被聲勢浩大的維權不同的是，更多的硬件挖礦設備是在悄無聲息的情況下被下架的。
今年4月，阿里巴巴發佈公告稱，將在4月23日退市所有優酷路由寶相關產品及服務。公告顯示，此次退市是因為受產品技術迭代和產品策略調整的影響。
據瞭解，2020年4月22日24:00後，阿里巴巴將不再支持優酷路由寶的硬件維修，並停止“優酷土豆路由寶系統軟件服務” 所提供的“智能網絡資源帶寬回收及回饋統計軟件服務”。
此條消息意味著阿里巴巴集團徹底退出終端挖礦領域，但卻並未引起市場關注。
而360科技與神州泰嶽合資子公司推出的泰奇貓也早已走向死亡。目前該產品已經停止了銷售。
據泰奇互動發展歷程可知，泰奇貓為其主要產品之一，自2018年開始，泰奇互動的主要產品即為泰奇貓。
但是自2018年10月開始，無論是泰奇貓還是TQC生態都再未有任何更新。據官網信息顯示，上一條信息更新還停留在2018年10月TQC諸神傳奇上線。
而泰奇貓的官方微博也已經於2018年8月停止更新。
一位泰奇貓購買在在黑貓投訴上表示，泰奇貓直至現在都沒有任何開發進度，直接銷聲匿跡，白皮書上的進度也已經停止接近2年。
據2020年2月18日發佈的一份法律文書顯示，因在未取得3C證書的情況下銷售泰奇貓娛樂雲終端3167臺，泰奇互動違法獲利148849元，被處以罰款50000元整，並沒收違法所得。
此外，泰奇互動還涉及多起與泰奇貓購買者之間的合同糾紛，在這些合同糾紛中，購買者均認為受到了欺詐，要求泰奇互動退貨，但購買者大多以敗訴告終。
與泰奇貓一樣，暴風集團的暴風播酷雲、360科技的共享雲、阿里巴巴的優酷路由寶、晨鑫科技的競鬥雲等產品均已被官方下架，而退貨無門的持有者則智能湧入各個二手商品交易平臺，且交易價格均遠低於官方售價。
