十年期收益率 2.692 -0.047(-1.72%)
注:利率上升不投债券,更不能投长债,利率见顶回落,先配短债,等利率低点,尽量配置长债获得超额利益,十年期国债利率快速下跌之后往往会产生牛市。
离岸人民币 6.9337 -0.0066(-0.10%)
注:人民币贬值,股市就会下跌。如果股市需要上涨,汇市至少也需要稳定。
伦铜 5650.45 -29.050 -0.51%
从铜价走势上看,还没有上涨的势头,强周期即将开始还不敢确定。
PPI 数据
注:PPI在经过七个月的同比下降后,一月份终于转正。这有助于判断强周期的开始,大宗商品会涨价,铜锌铝铁价格上涨,带动基建。但还要看二月份的数据。估计二月份的数据由于疫情的影响还要转负,强周期目前看还需要等。
货币供应商 M1与M2
注: 1月份M1同比增长为0,环比下降。M2同比增长8.4%,环比增长1.84%。
布伦特原油 49.53
注:布伦特原油50以下,可以开始投资原油
A股指数
注:估值中等偏下,加上现在美国开始降息,国内利率下行。股市后期上升概率较大。还是留在市场里吧
巴菲特指数
2020年3月6日 沪市总市值80万亿,2019年GDP 99万亿,预估2020年GDP 99*1.06=105万亿
今日巴菲特指数80/105=76.19%,小于80%,目前还是可以买入阶段。
不过加上在港美上市的公司市值20万亿,则巴菲特指数100/105=95.24%。
目前已经不便宜了。由于A股的巴菲特指数最高达到130%,故这组数据就仁者见仁了。
A股主要行业指标估值
经济周期与资产配置
衰退期:债券>现金>股票>商品(周期1)
复苏期: 股票>债券>现金>商品(周期2-3)
过热期:商品>股票>现金>债券 (周期4-5)
滞胀期:现金>商品>债券>股票(周期6)
方法一:
社融(M2)下降,PPI下降---衰退期---投资债券,布局股票
社融(M2)增加,PPI下降---复苏期---投资股票,布局商品
社融(M2)增加,PPI上升---过热期---投资商品,股市危险
社融(M2)减少,PPI上升---滞胀期---了结我们的商品和股票,现金为王
注:从以上数据看,目前国内处于M2增加,PPI下降阶段,即为复苏期,这个阶段主要是投资股票,布局商品。如何做到即投资股票同时布局大宗商品呢?那就是买市场的那些大宗商品周期股了。买什么呢?您应该知道了吧
方法二:
路透CRB商品指数在低位---商品价格在低位---衰退期/复苏期
铜价&PPI上升---商品周期到来----过热期/滞胀期
铜价先跌,PPI随后也开始回落---滞胀期
路透CRB商品指数在低位---商品价格在低位,结合利率下行,与方法一得出同样的结论,经济周期处于复苏期。