昨天，好運營業部工作室的人們聊到機構不懼大盤調整，還在逆勢加倉。其實不僅僅只是社保基金在加倉，公募基金和私募基金的倉位也不低。
而作為大A第二大機構投資者，保險資金的動向也一向是市場關注焦點。今年以來險資相繼舉牌上市公司，同樣引發市場廣泛關注。
“從數量上看， 2017年、2018年、2019年險資舉牌上市公司案例各有7次、10次和8次。而今年前4個月，險資已11度舉牌，超去年全年舉牌數。”高智說。自寶能舉牌萬科後，險企舉牌動作已經消退了一陣，此輪重回舉牌模式，在主體和方式上和上一輪都有諸多不同。一是注重價值增長的穩健型險企唱主角；二是資金來源多來自於自有資金、保險責任準備金、募集資金。
“我認為主要還是政策上開始鼓勵保險資金髮揮長期穩健投資優勢，為實體經濟提供更多長線資金支持。”鬱教授道。上週太保壽險在中國保險行業協會網站發佈公告稱，4月7日，太保壽險在香港市場買入錦江資本股份。本次舉牌後，其持有錦江資本股票為2.1億股，佔其香港流通股比例約為15.10%。這是太保壽險今年第三次舉牌錦江資本。同時中信保誠人壽也發佈公告稱，今年1月6日，公司通過深港通從港股二級市場買入中集集團H股。此次舉牌後，中信保誠人壽持有中集集團H股股票為1.03億股，佔其H股股本比例約為5.0121%。
“今年險資11次舉牌涉及8家公司，其中9次為港股。這是因為一些港股較A股出現了較高的折價率，具有一定吸引力。而且，對於險資來說，H股入手成本較低，但可以實現與A股同等的分紅，對於注重固息收入的險資來說具有投資價值。”高智說。中國的股市經歷了前幾年的去槓桿、控風險，各項指標應該還是比較健康的。在未來利率下行趨勢下，不管是大A還是H股，權益類資產的佔比估計會有個逐漸抬高過程。
“目前股市的築底狀態表明很多個股已經歷了前期的錯殺階段。對機構來說，此時加大戰略資產配置的靈活度是不二選擇，及時把握錯殺股的吸籌良機，是很多積極進攻型資金長線佈局的一部分。在已披露2019年年報的公司中，證金、匯金出現在了346只股票的十大流通股東列表中。其中，證金、匯金在四季度新進持有了黔源電力、恩華藥業、龍星化工、索菲亞、紅旗連鎖等12只個股；浙江東方與工業富聯在四季度被證金、匯金增持，目前證金、匯金合計持有浙江東方總市值的7.46%。”鬱教授道。平時看似注重固息收入的險資其實對中國股市充滿信心。而一些軟件指標顯示，最近機構活躍度明顯異動，有些個股資金介入跡象明顯；另一方面，機構控盤度也正在隨著籌碼的集中而在逐步增強，表明市場整體上做多意願不弱，這兩大功能指標可以讓多頭輕鬆面對未來。
明日倉位：50%
