摩根大通的数据显示，股市和债市的波动性已经下降到可能提振市场、而非加剧市场动荡的水平。
由于各国央行和政府提供了前所未有的一揽子刺激方案，以缓冲Covid-19对经济造成的冲击，价格波动正在减弱。Nikolaos Panigirtzoglou为首的策略师表示，这改善了融资市场、市场流动性和风险价值敏感投资者的去杠杆化状况——这是波动性的三个关键领域。
Panigirtzoglou写道:“随着3月份市场功能和流动性的恶化，一些市场的流动性状况比金融危机期间还要糟糕，有初步迹象表明各资产类别的流动性有所改善。”波动性的正常化正在逆转“以前的负反馈循环”。
芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数(VIX)周二收于40以下，此前在上月最混乱的时期曾一度飙升至85。衡量美国国债期权波动性的MOVE指数在3月9日大涨至160上方后，于周二跌至略低于70的水平。
摩根大通表示，自3月底以来的跌势，已经扭转了大约一半的风险平价基金先前出售的约900亿美元债券，约300亿美元股票和300亿美元商品。
美国3月发行的美国国内高评级公司债券升至1900亿美元以上，是过去二十年来的最高水平的两倍多，高收益公司债券一级市场的重新开放正在提振人们对违约周期可能比之前的衰退严重得多的预期。报告称，市场深度和流动性也在恢复，不过不同资产类别恢复的速度不同。
Sundial Capital Research总裁Jason Goepfert在周二的报告中写道，波动率指数跌至50日移动均线下方，通常导致短期震荡，但却是最糟时期已经过去的迹象。
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