欲讓華為斷糧，此舉能否如願？
早在2019年5月，美國商務部將華為列入限制名單。接著，關於華為的禁令和消息一個接一個，華為也很快上了熱搜，世界也都知道了華為。
任正非：沒有特朗普的這麼宣傳，全世界的人民不知道華為這麼厲害，這麼好。
假設哪家公司被列入限制名單，股民回：原來我都不知道這家公司這麼好。
如今美方限制又升級了，5月15日美國商務部披露制裁華為的最新計劃，在美國境外為華為生產芯片的晶圓廠商，只要是使用美國半導體生產設備，就需要申請許可證。在同一天，美方也宣佈將華為的臨時許可再延長90天，推遲到2020年8月13日。
很明顯，美方此舉欲讓華為斷糧，那此舉能否如願？
1.發展史
華春瑩說：中國已經不是101年前的中國了。
而華為也已經不再是30年前的華為了。
無論是從我國當前的營商環境還是從華為歷史的技術積累，所謂的斷糧肯定是餓不死華為的，為何有此信心？我們先來看看華為的成長曆程！
1982年，任正非來到深圳，在南油旗下的一家公司做經理，後來被一家貿易公司騙了200萬，無奈之下才創辦了華為。
來至於任正非的一段回憶：有人說可以買到電視機，我說好啊！那我們就去買，就把錢給人家。結果電視機沒有，啥也沒有！但是這個追回款是很痛苦的，我還寫了保證書，我不要工資，我也要把這個賬務追回來，......。我們那個時候因為工作做得不好，人家也不要我們了，44歲創造這個華為的時候，應該是任何經驗都沒有。當時深圳出了一個18號文件，就是要推廣民營高科技，要求有5個股東，要求兩萬一千塊錢。大家都挺難的，然後就是湊啊！湊啊！湊出來的！
1987年，43歲的任正非以2萬元註冊資金，在一家民房裡成立了華為。剛成立的華為只有一個願望，那就是活下去。
所以華為一開始什麼都幹，賣過保健品，做過火災報警器，也做過氣浮儀生意，總之是有生意就做。
後來經人介紹，華為成了香港鴻年公司HAX交換機的代理商，開始進入通訊設備市場，當然這條路也不平穩。
任正非說：代理了以後，由於我們代得太好了，人家覺得我們把市場佔完了，人家就不給我們貨了。把我們賺的錢又逼到市場上去高價買貨再賣給客戶，從而維護市場信用。我們不可能再後退，因為我們一分錢都沒有了，從此我們就走上了這條不歸路。既沒有想象的那麼浪漫，也沒有那麼精彩，就是為了生活，被逼上梁山。
人家不給代理，華為只好自己研發交換機。終於硬著頭皮在1989年研發出交換機，經歷這事，華為自主意識非常強。
美可以把中興通訊逼停工，但對華為卻不適用。早在1991年，華為就成立了集成電路設計中心，並在2004年成立海思，也就是說有自己的芯片。
華為的成功與走農村包圍城市戰略有很大關係。在1995年，中央提出村村通計劃，華為抓住機遇成為農村市場最大供應商，這一年銷售額高達15億。
2003年，華為成立手機業務部，而如今華為已經是全球第二大智能手機廠商。
在2013年，海思推出麒麟910芯片，2014年推出八核麒麟920芯片，目前大部分華為手機都用上了海思芯片，自主這一塊已經是沒問題了。
如今的華為是一家全能型IT供應商，員工近20萬，業務遍及170多個國家和地區，服務30多億人。公司無線接入市場份額全球第二，通信設備僅次於愛立信。
在5G上，任正非說：全世界做5G的只有幾家公司，全世界把5G做得最好的就是華為，為什麼？我們至少有700多個數學家，800多個物理學家，120多個化學家。現在根本的問題是賣不過來，除了買他還有什麼辦法？不買他就是傻，不買他就虧了嘛！
華為取得輝煌成就的背後，付出的卻是無比的艱辛，華為的狼性法則成了無數公司的商業案例。
根據華為程序員的回憶，在華為工作每人得買一張席子。有時候幾天幾夜連續的工作，累了就拿出席子鋪在地上睡一會兒，睡醒了把席子收起來放在工作臺下繼續工作。有位員工剛從席子上睡醒，突然發現旁邊一張席子上躺著的正是任正非。
試問，有如此堅毅精神的一家公司，豈能輕易被擊敗？
2015年華為關鍵詞：芭蕾腳。
芭蕾腳是源於華為2015年的一則廣告，一雙跳芭蕾舞的腳，表現出來的是好腳，沒表現出來的是壞腳。
外面的人看華為：嗯，這家公司做得很不錯。
但是脫掉襪子，那就是傷痕累累，皮糙肉厚。但這就是華為：痛並快樂著。
2.業務
如今華為業務體系非常龐大，主要包括三大塊，分別是企業業務、運營商業務和手機業務。
我們都知道華為一開始是做通訊設備的，也即是運營商業務，而手機是副業，不過一不小心這個副業就做到了世界第二，如今華為來至於手機業務的收入比通訊設備的還大。
根據2018年數據，華為在全球移動通信設備市場份額為23.4%，僅次於愛立信，全球排第二。而5G移動設備市場份額全球排第三。
另外，華為公司的手機業務既然能夠做到全球第二，那麼自然是能夠秒殺國內其他手機廠商。
目前華為在國內的手機市場份額高達28.1%，遙遙領先其他國產品牌。
2019年華為手機市場份額達到17.6%，而5G手機市場份額全球第一。
伴隨5G換機潮的到來，華為無疑是這個市場上最大的贏家。
2019年，華為營業額高達8588億元，其中消費者業務收入是4673億，佔比54.41%，消費者業務成為公司最大的收入來源。另外，公司運營商業務收入2967億，佔公司營收的35%，排第二。企業業務收入是897億，佔公司營收的11%，排第三。
2019年華為有9.6萬研發人員，幾乎佔了公司員工的一半。而公司研發費用支出高達1317億，佔公司營收的15.3%。華為高強度的研發投入是公司保持技術優勢的基礎，金山堆出來的芯片，豈能會被一擊而倒！
3.制裁
就在華為高歌猛進之時，美國急了。2019年5月美方開始制裁華為，美國對華為的制裁總體說來就兩個，一個是不賣，一個是不買。
不僅僅是不允許美國企業把核心產品賣給華為，而且使用美國技術的外國半導體制造商在沒有美國的允許下，也不能把產品賣給華為。
美方的想法是：沒了芯片，看你怎麼辦！
但其實早在很多年前，華為就做出了極限生存的假設：預計有一天，所有美國的先進芯片和技術將不可獲得，而華為仍將持續為客戶服務。
人們都說不打無準備之仗，既然這仗早就有準備了，又怎麼會輸？
未雨綢繆，如今華為手機換上了自己的海思麒麟芯片，並且還有自己的鴻蒙操作系統，備胎一夜轉正。截止2019年第三季度，華為75%的手機都已經用上了麒麟芯片。
2019年，海思營業額高達840億，已經不再是能夠被輕易扼殺的目標。
海思芯片是牛，這點不得不承認。但人們所擔心的是另外一個問題，那就是海思採取的是Fabless模式，這是怎麼回事？為什麼採取這種模式就會讓人感到擔心？
芯片的製造過程大體分為三大工序，分別是芯片設計、芯片製造和封裝測試三大步驟。
芯片製作的具體步驟很多，如今獨自完成全部流程的公司並不多，獨自完成全部流程的生產模式稱為IDM模式，英特爾和三星就是採取IDM模式。
另外一種就是分工模式，有的公司專門做芯片設計，有的公司專門做芯片製造，而有的專門做封裝測試。並且分工模式目前是芯片製造的主流，因為效率高。
而華為海思做的就是芯片設計，生產外包，這種模式就稱為Fabless模式。
在芯片製造環節，全球最大的芯片製造公司是臺積電，臺積電目前的市場份額高達近60%，而海思的訂單很大一部分就是給到臺積電。
如果在美方的壓力之下，臺積電不給華為做芯片，那不就麻煩了？
當然，這樣的擔心是有一定道理的。
在2019年，臺積電來至於華為的銷售收入就高達49.5億美元，佔公司收入的14%。蘋果是臺積電第一大客戶，而華為是臺積電的第二大客戶。
前幾天市場傳言說臺積電停止接受華為訂單，於是市場著急了。很快在5月18日，臺積電緊急闢謠：公司從未斷供華為海思芯片。
如若臺積電失去了華為這個大客戶，可謂是莫大損失。因此無論如何，華為這個大客戶臺積電得保住。
但是真就斷了，怎麼辦？
別忘了，除了臺積電，大陸還有中芯國際。
中芯國際規模雖然不及臺積電，但好歹也是全球排名第四的芯片製造公司，2018年全球市場佔有率6%，更何況公司還有國家集成電路產業投資基金（大基金）的支持。
就在5月15日，大基金二期和上海集成電路基金二期一起向中芯國際注資約160億。如今中芯國際即將科創板上市，募資200億。
截止今年第一季度，中芯國際的總資產規模為1264億，而且後續還有望快速增長。作為大陸最強的芯片製造企業，我們認為扛過海思的訂單是沒問題的。
假設華為的芯片訂單全給到中芯國際，也許短期會因為產能上不來而影響到華為業務，但餓死肯定是不至於的。
4.短板
其實就芯片製造而言，我國已經很強，臺積電和中芯國際兩家公司全球市場份額就佔了近70%。
在封裝測試環節，我國可謂是全球最強。全球前10大封裝測試企業，有8家在中國，美國僅有1家。其中長電科技（600584）全球市場份額達到13%，位列全球第三，也是我國大陸最大的封裝測試企業。
就我國芯片產業而言，其實卡脖子的地方不在製造也不在封裝測試，而是在芯片產業的上游。
我國芯片產業的短板主要在兩方面，一是“工具”，二是“材料”。
造芯片，得有工具吧？而作為芯片工具的半導體設備主要被日本、荷蘭和美國壟斷。
在眾多工具中的核心是光刻機，其中荷蘭阿斯麥就佔據了高端光刻機80%的市場份額，並且是全球唯一能夠生產極紫外光刻機的公司。一臺7nm極紫外光刻機價格就高達1.2億美元，有錢還不一定買得到。
問題的關鍵是一臺極紫外光刻機零件就是十多萬個，並且這些零件很多又是來至於美國。
另外就是材料，目前全球半導體材料最強的是日本。自從日本1990年經濟開始停滯以來，芯片產業也是一路走下坡路。唯獨在芯片材料這一塊，那是拿捏得死死的。
目前，生產芯片的主流硅片主要是12寸和8寸晶圓，全球領先的硅片生產企業是日本的信越和三菱住友，這兩家公司市場份額就佔了50%，前六大硅片生產企業市場份額高達90%以上。
全球前5家光罩生產企業，前4家在日本。全球前5大光刻膠生產公司，同樣前4家在日本，並且前5家還壟斷了85%的市場。
材料和設備確實是我國的短板，但是就威脅而言，目前關鍵在美方。所以相比於材料來說，設備更應該擔憂。
其實，冷靜下來思考，美方的禁令對我國芯片產業發展可能會有所阻礙，但扼殺絕對是做不到的。
任正非說：他們以為抓了孟晚舟我們就垮了？抓了你看我們也不垮啊，我們還在前進啊！即使我個人那一天不存在了，這個公司前進的步伐也不會改變。
在芯片產業的上游，很多關鍵產品即使不能從美方獲得，但是依然可以從別的國家獲得。就拿光刻機來說，除了阿斯麥，日本的尼康和佳能也一樣有生產。
我國芯片產業有短板，但有一個很大的好處，那就是“全”，幾乎每個細分領域都有涉及到。
就拿刻蝕設備來說，中微公司（688012）已經做到了全球領先。
在大硅片上，中環股份（002129）公司的12寸硅片也已經實現量產，我國的光刻膠也已經有突破。
所以美方的禁令只會加速我國芯片製造的國產替代，而且在很多地方已經做出了驕人的成績。
總之，中國芯片產業並沒有那麼脆弱。
5.芯片
華為之事，讓人們更加關注華為概念股，更加關注國產替代。
但華為是一家業務規模非常龐大的公司，翻開華為概念股，數量多達300只以上，如何把握就成了關鍵問題。
美方的目標是華為芯片，手機芯片主要包括處理器、基帶芯片、射頻芯片、攝像頭芯片、電源芯片和存儲芯片。
其中處理器芯片和基帶芯片非常關鍵，處理器上有海思的麒麟，基帶芯片華為有巴龍，而其他幾類芯片國內很多公司都能做到，並且華為已經成功研發高端射頻芯片。
卓勝微(300782)是一家射頻芯片設計公司，一個月有6億顆芯片的供貨能力，其中射頻產品主要運用於三星、小米和華為等公司的終端產品上。
2019年，卓勝微賣了44億顆芯片，營業收入為15.1億元，同比增長170%。公司淨利潤是5億，同比增長206%。
就在6月1日，卓勝微發佈公告，擬非公開發行股票募資30億。卓勝微表示芯片國產化替代進程加速，本項目在於搶位高端濾波器的國產化，打破壟斷，實現進口替代，資金將用於高端射頻濾波器芯片和5G基站射頻器件。
除了卓勝微，大富科技（300134）也是一家專業生產射頻產品的公司，並且是華為的核心供應商，只不過公司的業績並不穩定。還有通宇通訊（002792）也是華為的射頻器件和天線供應商。
在大A股，做射頻芯片的企業不少，所以對於華為來說，射頻這一塊是不擔心的。
另外就是攝像頭芯片，韋爾股份（603501）是國內攝像頭芯片龍頭企業。
韋爾股份在2016年收購豪威，而豪威是世界上第三大攝像頭芯片公司。
2019年，韋爾股份收入高達136億元，其中來至於像頭芯片也即是圖像傳感器的收入是97.8億元，佔公司營業收入的72%。真不愧是全球領先的攝像頭芯片公司，規模優勢極為明顯。
作為攝像頭芯片龍頭企業，韋爾股份的客戶自然包括華為、小米、VIVO和三星等知名手機廠商。
在電源管理芯片方面，聖邦股份（300661）是國內的領先企業，公司也是華為、聯想、中興和小米的供應商。
最後是存儲器芯片，紫光集團旗下的長江存儲做得就非常出色，也是大基金重點投資的對象之一，只不過長江存儲並未上市。
在A股市場，
聚辰股份（688123）公司主要做電可擦除可編程只讀存儲器（EEPROM）產品，這是一種非易失性存儲芯片，這種存儲器在斷電情況下仍能保留數據信息。聚辰股份的EEPROM產品用於華為手機，而且公司還獲得五大中國最具潛力IC設計公司獎。聚辰股份的EEPROM產品國內市場份額第一，全球市場份額為8%，排第三。2019年聚辰股份生產了16億顆EEPROM芯片，營業收入為5.1億元，其中來至於EEPROM產品的收入是4.53億，佔公司營業收入的88.8%。
看了這麼多芯片公司，總結起來就是：在核心處理器芯片和基帶芯片上，華為自己能做。而其他種類的手機芯片，市場上有大把的企業能做，不怕買不到。
因此在芯片這一塊，美方使絆子行，餓死華為肯定是做不到的。
6.通信設備
除了手機業務，華為另一大業務是通訊設備。
立訊精密（002475）是華為92家核心供應商之一，公司主要做連接線、連接器和射頻天線等產品。
2011年，立訊精密收購崑山聯滔電子有限公司，這也是一家做連接器的公司，並且是蘋果的主要供應商之一，這次收購讓立訊精密切入到了蘋果供應鏈。
從2014年起，蘋果就是立訊精密的第一大客戶，2019年公司來至於蘋果的收入高達346.5億元，佔公司營業收入的55.43%。
當然，除了蘋果，公司的客戶還包括華為、小米、OPPO和vivo等廠商。
立訊精密的業績非常好，2019年公司營業收入為625.16億，淨利潤為47.14億。相比於2007年，公司的營業收入增長了177倍，淨利潤增長了146倍，非常誇張。
立訊精密還做基站天線、基站射頻濾波器和光模塊等產品，而這些產品主要賣給華為、思科、浪潮和戴爾等公司。
5G基站與4G基站不同，4G基站主要由天線、RRU(射頻拉遠單元)和BBU(室內基帶處理單元)三個部分構成。天線主要負責收發信號，射頻拉遠單元負責處理信號，室內基帶處理單元負責基帶信號調製。
天線和射頻拉遠單元之間通過饋線連接，射頻拉遠單元和室內基帶處理單元之間通過光纖連接。
在4G基站中，為了減少信號損耗，降低饋線的成本，所以射頻拉遠單元離天線很近，室內基帶處理單元則集中放在中心機房，這樣就可以減少機房數量和機房空調能耗。
而5G基站天線和射頻拉遠單元被集中到一起，並與室內基帶處理單元的部分物理層一起構成有源天線單元（AAU），有源天線單元很多功能由PCB（印刷電路板）來實現，從而實現天線射頻一體化。
因此，伴隨5G基站建設的加速，PCB企業大機遇來了。
在A股，深南電路（002916）就是專業做PCB的。在PCB領域，公司全球排名第12，同時也是華為其中的一家核心供應商，而且華為還是公司的第一大客戶。
1984年，深南電路成立，起初是靠遊戲機業務起家，後來向通信領域轉型。
2009年，深南電路進入半導體封裝基板領域，封裝基板可以為芯片提供支撐、散熱和保護作用，同時為芯片與PCB母板之間提供電氣連接。
目前深南電路主要業務包括印刷電路板、封裝基板和電子裝聯，最大客戶是華為，其次是中興、三星和諾基亞。
2019年，深南電路營收高達105億，其中來至於PCB業務的收入是77.26億，佔公司營收的73.41%。另外，公司的淨利潤為12.3億，淨資產收益率高達29.11%，堪稱PCB裡的茅臺。
2019年深南電路來至於華為的營業收入為31.9億元，佔公司營業收入的三成。華為5G世界最強，而5G基站又是新基建的關鍵，因此作為PCB龍頭的深南電路怕是要賺翻了。
除了PCB，在5G基站中光模塊也很重要。而光迅科技（002281）是全國最大光通信器件供應商，並且公司還是唯一一家有光電子器件自主研發能力的企業，2019年公司全球市佔率7.3%，全球排第四，全國排第一。
光迅科技的前身是1976年成立的郵電部固體器件研究所，並在2001年改為武漢光迅科技。
目前光迅科技業務包括傳輸類產品、接入類產品和數據通信類產品，其中傳輸類產品收入佔比過半。
光模塊作為光電信號相互轉換的基礎器件，是光通信中不可或缺的器件。4G基站需要6個光模塊，而5G基站大概需要10個光模塊，並且5G基站所需要的光模塊價格更高。
伴隨5G基站建設的加速，也明顯利好光迅科技。而光迅科技的主要客戶就是華為、中興、諾基亞和烽火通信等公司，並且華為是公司第一大客戶。
光迅科技2004年的營業收入是1.8億，淨利潤為0.2億。到2019年，公司的營業收入增長到53.4億元，淨利潤增長到3.6億，可謂成長速度驚人。
在2019年，公司來至於華為的收入是15.2億，佔公司營業收入的26%，很明顯公司也受益於華為高速增長的業務。
無論是通訊設備還是手機業務，華為涉及到的供應商都非常多，可選擇的空間也非常大。光是華為概念股就多達300只以上，因此也難以說全。
總體而言，我們對華為的未來表示樂觀，一方面核心產品自己能做，另外一方面公司有大量供應商，選擇空間大。
當然，華為是有很多重要供應商在美國，但是這些供應商的產品大部分都能在我國或者其他國家找到替代品。
因此，面對美方的禁令，磕磕絆絆很正常，但前進的腳步，誰也阻止不了。
美方使絆子，華為砥礪前行，而國產替代中的華為概念就是機遇。
