期貨為什麼幹不過股票（炒期貨的人遠遠低於炒股的人）？？因為他不會“講故事”！！
截止2019年11月9日，內地共有131家券商，3708家上市公司。這3700多家公司幾乎覆蓋了國民經濟中的所有行業（如圖所示，共19個），而且上市公司自身也會不定期地公佈來自於公司基本面上的消息。在發行、交易股票的過程中，也會在行業基礎上衍生出各種各樣的熱點概念，如“石墨烯”、“移動支付”等。據東方財富統計，目前A股市場中，共有319個熱點概念。
這些類信息，會在短時間內，大量、頻繁地傳遞給投資者。同時在各大券商賣方研報以及上市公司上市路演、投資者互動平臺的輔助刺激下，投資者會更加樂於聽這些故事。加上股市中的投資者以中小投資者居多（99%左右都是散戶），缺乏一定的專業分析能力，往往更加註重信息的刺激性而忽略有效性和真實性，容易衝動，羊群效應非常明顯。在這種“事件驅動+主題熱點”催化過程中，不斷地交易，與股市的粘性也不斷增強。
相對比股市這種特殊的能力，期貨在這方面的差距很大，導致其經紀業務萎縮。不會“講故事”，也是期貨一個致命的缺陷。先拋開期貨的基本屬性（發現價格、套期保值），期貨經紀業務帶有相當大的投機成分，投機也就是通過承擔風險，來獲取相對高的利潤。而促使投機發生的重要隱含因素之一，就是圍繞著期貨，一定要有大量的信息充斥其中，來刺激投資者冒險的慾望。
但期貨發展到至今，經歷了幾次大的整頓後，元氣大傷。加上本身的高風險屬性，監管層之前對其的限制往往要嚴於股票。導致其發展規模遠不如股票市場。主要原因：
對應的商品期貨種類過少，涵蓋的行業有限。相對於股市的行業全覆蓋，期貨市場涵蓋範圍特別有限，關聯性強的行業只有4個（如圖1紅圈所示）。而且交易的品種以初級農產品和工業原材料為主，價格一般只受供需關係的影響，可以挖掘的熱點少的可憐，每個品種又單成體系，無法向股票那樣不同類型的個股，可以依靠類似的平臺（如財務報表）融會貫通。這意味著，期貨市場，特別是商品期貨市場，在經紀業務方面可藉助用於展業的資源非常少。
截止至2019年10月份，內地共有149家期貨公司，雖然數量高於券商，但存在著缺陷：獨立經營的期貨公司開展經紀業務時，沒有優勢可言。149家期貨公司中，有80家的實控人是券商或者國資背景的投資機構。剩餘的69家期貨公司，大多數為小微企業，自有資金不足，也無法像有券商背景那樣的期貨公司，可以藉助券商自有的股票客戶資源進行展業。這樣時間一長，往往會形成兩類“兩極分化”格局：
A.擁有券商背景的期貨公司，在內部分配資源時，一般考慮到期貨業務並非主營業務，得到的資源（資金+客戶）也就相對於主營業務顯得不足。時間一長，容易形成集團內部的兩極分化。
B.非券商背景和券商背景期貨公司之間的兩極分化，這種分化是最顯而易見的，仍舊集中在經紀業務方面（非券商背景的期貨公司沒有穩定的客戶源作保證）。
因此，在缺乏信息源（講故事的素材）背景以及雙重兩級分化的基礎上，券商背景的期貨公司視其經紀業務如同雞肋；非券商背景的期貨公司，在具體業務細分時，往往也把主要精力放在非經濟業務上。導致整個期貨行業，特別是商品期貨的經紀業務，出現加劇萎縮的情況。
