2019年以來，中美兩國的貿易糾紛還在繼續強硬對抗，市場都在擔心全球經濟受到拖累，股市接連遭遇拋售，資金避險意識濃厚。經濟的對抗，政策的瞬息萬變，讓這個時代天然缺失安全感。
近期，悟空問答熱門問題：“假如可投資金1000萬以上，該如何做理財規劃"。
在我的職業生涯中，見過不少投資者犯錯誤，也看過一些投資者，不斷學習成長，變得更加篤定，做出讓自己和家人高枕無憂的決定。
因此，也有了這篇文章的初心，在此建議高淨值客戶做資產規劃配置時，把對“投資收益”的訴求，向對“風險管理”和“資產保全”的訴求轉變。
因此，我建議投資者做投資規劃之前，先做這三件事：
一、【自省】：評估自己的風險偏好及投資期望
這幾天，有個刷爆金融圈、基金圈、銀行圈和資管圈的北京市高級人民法院判決書，基民王翔於2015年購買價值96.6萬的理財產品，3年後鉅虧57萬元，並就此與建行恩濟支行多番對簿公堂。
王翔認為，建行方面違反相關規定，在明知其風險承受能力較低的情況下，欺騙購買第三方發行的高風險理財產品，並由此導致巨大損失。
經一審、二審和高院駁回之後，法院最終判處建行恩濟支行賠償原告王翔的損失，除此之外，以本金96.6萬元為基數，按照中國人民銀行同期存款利率，賠償相應利息損失。
在這個案例裡，法院的判決不僅給圈內的基金推銷人上了一堂課，也給投資者上了一堂課，充分了解自己的風險承受能力，以及適合的理財產品類型，可以在一定程度上保護好自己的權益。
"我們都知道“投資有風險，入市需謹慎”，如果我們對自己的期望和風險容忍度都不瞭解的話，就有可能會選擇超出風險承受能力的產品，所投產品一旦出現虧損，就可能超出自己和家庭的承受能力，對生活造成很大的影響，嚴重的還會“人財兩空”。
一本告訴投資者如何成為更好的客戶的暢銷書籍--《投資藝術》（Winning the Loser's Game），廣受讀者好評。
文中拋出問題“誰來負責財富？”，作者查爾斯—埃利斯在文中提到："你要負主要責任……而且這個責任不能有其他人分擔；這是你該做的事，與他人無關。”
其實就是告訴我們投資者，對自己財富一定要負責任。因此自我評估發掘自己的需求，期望和對風險的容忍度，是投資者在投資決定前考慮的第一件事。
簡單說你願意承擔多少風險換取你希望的收益？更簡單的概括，是你願意為風險掏多少錢？
具體該怎麼自我評估呢？
在實際生活中，很多正規的金融機構，在客戶購買理財產品之前，都會讓投資者做《風險測評問卷》，一般問卷共10題，根據問卷選項，統計出一個分數結果，看測試分數結果屬於哪種類型的投資。
風險偏好結果一般有：保守型（C1）、穩健性（C2）、平衡型（C3）、成長型（C4）、進取型（C5）。這個問卷就是幫助投資者，瞭解自身對投資風險的承受能力，以及可以匹配理財產品的相關風險等級。（如圖）
小結：用案例提醒投資者，需要自我評估風險容忍度，為保護自己投資權益，秉承對自己的財富負責的態度，不能忽視“自省"環節。因為了解自己風險識別能力和風險承受能力，就可以去匹配相應風險等級的理財產品，正確選擇產品了。
這也是我們經常會聽到一些投資機構說的"適當性原則"，也是我們做投資的第一步。
二、【 認知】：認識家庭財富會面臨的風險
有這樣一句話：家庭資產是以貨幣來衡量的，家庭財富是以風險衡量的。
如果不認識風險，不知道風險從哪裡來？有哪些？就很難有心防範風險，很難產生恐懼感和敬畏感，容易忽略對家庭的保障，一旦發生風險，家庭的基本生活保障都沒有了。
比如我們經常看到很多大佬們，經歷暴富暴窮的新聞案件，也是因為沒有這樣的認知。
那我們常見的家庭財富風險有哪些呢？這裡列出了幾類:公私不分風險、債務風險、稅務風險、傳承風險（如圖），接下來會以一些案例來說明。
資產公私不分的風險：是指企業資產與私人資產不分。私營獨資企業和合夥企業都需要業主承擔無限責任，償債範圍包括了業主的私有財產。
私營獨資企業是指按《私營企業暫行條例》第七條第一款規定："獨資企業是指一人投資經營得企業。"即由一名自然人投資經營，以僱傭勞動為基礎，投資者對企業債務承擔無限責任的企業。
私營合夥企業是指按《合夥企業法》或《私營企業暫行條例》的規定，由兩個以上自然人按照協議共同投資、共同經營、共負盈虧，以僱傭勞動為基礎，對債務承擔無限責任的企業。
比較典型案例有：賈躍亭夫婦因樂視資金危機，導致12.37億個人資產被凍結。
夫妻不分的風險：包括子女婚變和本人婚變。
《婚姻法》約定：夫妻婚姻關係存續期間，繼承和贈與的財產獲得都屬於夫妻共同財產。也就是說由於婚姻關係的不穩定，創一代的財富或者傳承給子女的財富可能面臨被分割掉一半的風險。
典型案例：王寶強、馬蓉離婚案；土豆網王微離婚、上市案例；
意外的風險：意外與明天，哪一個會先到？這個很容易理解。典型案
稅務的風險：中國未來徵收遺產稅帶來的風險（2016年12月19日，中國社科院2017年《經濟藍皮書》，發佈暨中國經濟形勢報告會在京召開。藍皮書呼籲儘快實施房地產稅和遺產稅，積極推進個人所得稅改革等措施）。
目前所有的實名制都是遺產稅的前奏，從儲戶實名制、炒股實名制、二代身份證、新婚姻法、物權法、不動產登記。接下來就是戶政連線、地政連線、金融系統連線！ 天羅地網已近完成！且遺產稅愈來愈近了，同時CRS-全球涉稅金融賬戶信息自動交換，也讓擁有海外賬戶的中國高淨值人群的增值處於裸奔狀態。
財富傳承風險：香港中文大學對近20年香港、臺灣、新加坡近200家企業進行研究發現，家族企業在傳承過程中面臨巨大的財富損失。由於中國的法定繼承第一順位是配偶、子女和父母，那麼如果一旦高淨值人士出現意外，就面臨資產被健在的父母分配掉50%的風險。那麼這50%的資產在父母離世時就可能會分流到當事人的兄弟姐妹，這就是由於法定繼承引起的資產姻親分流的風險。
同時麥肯錫的研究報告顯示，全球家族企業只有5%的家族企業在三代以後還能為股東創造價值。
小結：財富是用風險來衡量的，為了分散風險，做足風險防控。投資者要對家庭財富會面臨的風險有認知，這裡通過一些案例列舉了幾個常見的風險，提醒投資者在構建財富管理的認知系統時，著重考慮。
三、【保障】：為應對財富風險，家庭財富需配足"安全墊"
家庭理財能夠追求利益最大化的前提，是為保障家人最基本的品質生活水平不下降，此時我們需要構建一個獨立的防禦性保障資產，這類資產不追求收益，越安全越好。
目的是：即使發生意外或者災害，依然能維持家庭的基本生活水平。那有哪些呢？現金、貨幣基金（現金等價物）、黃金、保險、自主性房產、人力資本、家族信託等等。
首先：是流動性較高的金融產品，保持家庭資產靈活性，以備不時之需，數額可以參考半年左右的家庭開支。同時當期外匯管制趨嚴的環境下，也需要做一些外匯資產來分散幣種風險，保障財富安全。
其次：保險是整個家庭財富"安全墊"的的核心，在很多高淨值人群中，都對保險低估了，在整個安全墊資產中，它就是一個"救生衣"的作用。可以在多種極端情況保障投資者的生活水平。
投資者需要結合自身和家庭的需求，關注境內外優質保險產品，以花小錢獲得大的保障，選擇不同的品種，長期複利還可以把家庭財富進行隔離保全。
當前宏觀經濟形勢下，單一市場政策主導下，投資工具減少，且易受衝擊，人民幣貶值，資本投資趨向全球化。為應對各類財富風險，需要考慮海外和國內安全墊組合配置來保障家庭財富：如海外保險
海外保險的優勢：
1.享受更廣泛的高端醫療服務
2.實現客戶避稅避債的資產隔離和資產保全的需求
3.實現外匯資產配置，享受全球專業團隊多投資管道
4.提前規劃移民、留學、海外置產
5.通過保單融資實現高槓杆個人融資
6.實現定製化個人金融服務
第三、 自住型房產，在限購限貸限賣、租售同權、提高放貸利率等長效機制的綜合調控下，房地產迴歸"住"的屬性，也是保障基本生活的必要配置。
第四、 除實物財富資產以外，人力資本是家庭財富的重要構成，尤其對於如醫生、律師、明星等高淨值人群，他們身上有著天然的人力資本，價值很高，提升自己，也是提升人力資本。
小結：為預防家庭財富風險，即使一些極端風險時，依然能維持現有基本生活質量水平。建議投資者需要構建含有現金、貨幣基金（現金等價物）、黃金、保險、自主性房產、人力資本、家族信託等等資產的獨立的防禦性資產組合，這類資產的特點就是：不追求收益，以保障安全為主。
四、寫在最後
自2018年4月資管新規落地後，高淨值投資者也經歷了2018年嚴峻的市場洗禮，財富配置理念也日漸成熟，尋找有效理財配置的途徑需求日益迫切。
但是同時2019年，在過當前國內外經濟政治形勢的風雲變幻，國內經濟增長進入新常態的背景下，投資者的投資方式逐漸多樣化，如何進行有效投資，在投資之前，需要注意注意哪些？
本文希望投資者在追求從投資收益時，首先注重風險管理和資產保全，並提醒投資者注意三個點：
一、秉著對自己的財富要負責的態度，一定要充分了解自己的風險承受類型和適合的產品類型，再選擇與自己風險識別能力和風險承受能力相匹配的理財產品
二、財富是用風險來衡量的，因此投資者需要對家庭財富面臨的風險有個全面的認知，並選擇產品時考慮防控這些風險。
三、為保障家庭財富保障風險，提醒投資者構建"安全墊"--防禦性資產組合，並儘量涵蓋現金、貨幣基金（現金等價物）、黃金、保險、自主性房產、人力資本等等資產，以保障安全為主，不追求收益，以確保在發生一些極端風險時，依然能維持現有基本生活質量水平。
