(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
每名優秀的股票投資者都會形成自己特有的操作風格，都有適合自己的操作紀律，行成良好的操作紀律之前要充分認識投資失敗的原因，總結經驗教訓，制定更適合自己的操作紀律。
股票操作中容易出現失誤的投資者，有許多共同的特徵，主要有以下四種特徵：滿倉、滿時、追求超額收益、驕傲自滿。
1)滿倉
股市中有賺不完的錢，就恨自己沒那麼多錢去買那麼多的股票，這是許多投資者的真實寫照，每天都是滿倉操作，總是害怕失去賺錢的機會，結果往往無法擺脫被套的命運，被套以後要做的就是解套和割肉，被套以後往往心理壓力很大，尤其是2008年的大熊市，99%的滿倉操作者都是傷痕累累。其實做什麼都需要後備的儲蓄，股市的操作也是如此。
2)滿時
所謂的滿時是指投資者每個交易日都在不停的操作，無論大勢好壞都在操作，大勢向好在積極的做多，大勢走壞也在積極的做多，一年到頭做得好的不賺不賠，做得差的可能會出現鉅額的虧損，盈利者屈指可數。炒股很重要的一點就是要研判大趨勢，學會審時度勢，根據市場大趨勢的變化適時的做多也要適時的休息，把握大趨勢才能賺大錢。
3)追求超額收益
這個目標對於投資者來講是非常常見的，經常聽到某某股民說道：這個股票最高漲到10塊錢，我要是10塊賣掉就掙一倍了。其實他早在6塊的時候就賣掉了，這是一種片面追求利潤最大化的操作模式，成功率不足萬分之一。追求滿額的利潤往往容易坐電梯，就像是2007年買上的股票大盤漲到6124點還是找不到高點，跌下來以後還在想超額收益，最終跌到1664點，利潤沒了還在虧損，指數到了3478點以後又在幻想超額利潤，最終就是在電梯裡面上上下下。要想獲利就不要去爭取利潤的最大化，而要把握自己能夠變現的利潤，這樣收益才會真正的超額。
4)驕傲自滿
古人云：滿招損，謙受益，此乃天道。意思是：自滿會招致損失，謙虛可以得到益處。當一個股民經歷了一波牛市又經歷了一波熊市成為老股民以後，再經歷一波牛市，賺錢了，也學會了一些指標的用法，對於行業也有了一定的認識就逐漸驕傲自滿起來，好似股市都在圍著他轉一樣，追漲殺跌，頻繁交易，這樣容易陷入其中難以自拔，從而對股市的認識出現偏差，股市是隨著政策經濟以及種種因素的變化而變化的，如果驕傲自滿停滯不前，勢必會被淘汰出局。
順勢指標(簡稱CCI指標)是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標的一種，但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。CCI指標最早是用於期貨市場的判斷，後運用於股票市場的研判，並被廣泛使用。
一、CCI指標：分析思路
CCI指標最具價值的地方就是研判短線反彈的頂點和短線回調的底部拐點的功能。在研判“非正常“走勢時，CCI指標沒有運行區域的限制，但是CCI指標與其他沒有運行區域的指標不同的是，CCI指標一個相對的技術參照區域：+100和-100。
按照CCI指標分析的常用思路，CCI指標的運行區間也分為三類：+100以上為超買區，-100以下為超賣區，+100到-100之間為震盪區，但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。
(一)、 CCI指標在+100到-100之間的震盪區： CCI指標基本上沒有意義，不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議，因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點——CCI指標就是專門針對極端情況設計的，也就是說，在一般常態行情下，CCI指標不會發生作用。
當CCI掃描到異常股價波動時，CCI指標就會在超買區(超賣區)出現拐點將調頭往下(超賣區出現拐點將調頭往上)，要立求速戰速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻了結!CCI指標參數正常設置為14天，調小會失真，反應過於靈敏，調大會遲鈍，因此建議不超過25天
(二)、CCI指標進入超買或超賣區域：
和常規的超買與超賣思路並不相同。在常規的思路當中指標進入超買區域該出局，而進入超賣區域該吸納，而CCI指標並不是如此，僅在拐點出現後才有意義。
二、CCI曲線的走勢
1.當CCI曲線向上突破 100線而進入非常態區間時，表明股價開始進入強勢狀態，投資者應及時買入股票;
2.當CCI曲線向上突破 100線而進入非常態區間後，只要CCI曲線一直朝上運行，就表明股價強勢依舊，投資者可以一路持股待漲;(如下圖)
3.當CCI曲線在 100線以上的非常態區間，在遠離 100線的地方開始掉頭向下時，表明股價的強勢狀態將難以維持，是股價比較強的轉勢信號。如果前期的短期漲幅過高時更可確認。此時投資者應及時逢高賣出股票;
4.當CCI曲線在 100線以上的非常態區間，在遠離 100線的地方處於一路下跌時，表明股價的強勢狀態已經結束，投資者還應以逢高賣出股票為主;(如下圖)
5.當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的弱勢狀態已經形成，投資者應以持幣觀望為主;
6.當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間後，只要CCI曲線一路朝下運行，就表明股價弱勢依舊，投資者可以一路觀望;
7.當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間，如果CCI曲線在超賣區運行了相當長的一段時間後開始掉頭向上，表明股價的階段性底部初步探明，投資者可以適量建倉。CCI曲線在超賣區運行的時間越長，越可以確認階段性的底部。(如下圖)
不同週期實戰應用:
一、月線CCI捕捉主漲階段，幾乎完美操作。
CCI指標的操盤秘訣，這個指標完勝MACD，不愧是新的指標之王，單指標的勝率竟然可以達到95%
對於長線投資者來講，無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。
當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100，說明長線投資者開始進入瘋狂狀態，市場人氣開始高漲，市場形成牛市的幾率非常大，股票也往往易於走出長線行情，可以在這種況下進行長線持股。(如圖，買點見A處對應的股價，賣點見B處對應的股價)。
二、88日CCI中線偏長波段買賣
雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤，但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束，因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。
當市場給出機會後，不管是不是牛市行情，要先保證賺到利潤，而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好，但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺，但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲，而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。
CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中，把CCI指標的參數修改成88，調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快，容易出現騙線，而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線，大大提高成功的概率，此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時，則市場出現波段行情的幾率就非常大，可考慮進場進行波段操作。
如圖，大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始)，CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後，儘管也出現了反彈，但是CCI始終沒有上到+100以上，所以，大部分都是假漲(或無效上漲)。
三、周線CCI中線波段買賣
從以上圖中可以看出，周線CCI每次上穿+100天線後，買入，每次自下穿+100天線後即賣出，均有一定的波段收益，其中第2、5段波段收益較理想。當然了，如果結合趨勢和CCI強勢分析，只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動，並且均線支撐有利，即屬於CCI指標強勢特徵的話，應考慮持股待漲，而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前，該股又即將發出周線買入信號(圖中6)，拭目以待。
四、日線CCI短線買賣
還有很多投資者在市場中主要以短炒為主，短炒的好處就是利潤來很快，資金的使用率高，但風險對於長線投資來講相對較大，而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。
從日線週期角度來說，個人理解，應用性不是太好，信號較頻繁，難以應付。如果用的話，可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌，如果能夠下到-220以下，則說明從價格上來講，股價短期已經嚴重超跌，出現反彈的幾率就會有所增加。此時，如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入，往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的，所以一定要控制好倉位，並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。
五、60分鐘、30分鐘超短線買賣
此種方法，講求快進快出，設好止損，並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預，以速戰速決，5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下，則管住手腳，學會等待。
六、CCI指標：短線操作要點
在指導短線操作時應該結合大盤或個股在30分鐘K線圖短線波段操作買賣點，CCI僅在拐點出現後才有意義，因此第二，四，六條是最重要的。具體操作如下：
1、CCI從正常區域上行進入超買區域，表示股價上漲短線加速，可繼續持有;
2、CCI在超買區域，特別是出現拐點將調頭往下時，表示股價短線見頂轉折，下穿100時短線應做空立即賣出;
3、CCI從正常區域下行進入超賣區域，表示股價下跌短線加速，應繼續迴避;
4、CCI在超賣區域，特別是出現拐點將調頭往上時，表示股價短線見底轉折，上穿-100時，且五日均線不是在下降通道里，而是已經變緩了或已抬頭，短線應做多立即買進。“量在價先、量升價增”是個股漲跌的不二法則,如果放量跟進就更好
5，CCI的斜率意味著股票上漲或下跌力度，斜率越大麴線越陡，力度越大，反之斜率越小曲線平緩，力度越小。
6，在買賣的時候，一定要看看日K線的CCI在什麼位置，這是至關重要的，切記!!
如果說選好買入點是獲利的基礎，那麼倉位管理則是穩定獲利的關鍵一環。倉位管理是指在我們決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止盈離場的技術。接下來介紹幾種常見股票買入時的倉位管理方法：
1.漏斗型倉位管理
這類方法主要適用於熱衷抄底的激進投資者，初始進場資金量比較小、倉位比較輕，買入股價不漲續跌，後市逐步加倉，且加倉比例越來越大，進而攤薄成本。這種方法對投資者心理素質要求較高，優點是初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。
以上海物貿（600822）為例，假定第一次建倉是13元，此後股價持續下跌，越跌越買，並且加倉比例越來越大，如下圖3-4次加倉都是沒問題的。隨著行情的開啟，股價迅速突破平均成本線、初始成本線，最終抄底宣告成功。
2.矩形倉位管理
這類方法主要適用於行情啟動同時跟進的投資者，事先把準備入場的資金量進行等分，我們常說的二分之一、三分之一倉位就是典型的矩形倉位管理法。初始進場的資金量，佔總資金的固定比例，隨著股價持續上行，後面機會出現，再按這個固定比例加倉。
以長江投資（600119）為例，我們在行情啟動之初首次建倉，之後股價有兩次衝高調整，我們進行兩次固定比例加倉。如此一來，若股價回落的話，倉位不至於全部被套，可以利用加倉攤薄成本，若股價按預期直接上漲，有一定比例倉位在裡面，仍有獲利空間，
3.金字塔型倉位管理
這類方法主要適用於保守投資者，通常在行情啟動後首次回落時建倉。初始進場的資金量比較大，比如4-5成倉位，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，且加倉比例越來越小。
需要特別注意的是，首次建倉後沒有止跌反而向下破位了，則不再加倉，做好止損出局的準備。
尋找有主力的強勢股
給大家分享一個抄底指標，這個是附圖指標，建議主圖裡用均線系統，當附圖出現“抄底”信號時，要通過主圖裡面的均線系統來加以篩選，比如說當出現“抄底”信號時不要急於買入，可以等10日均線向上時再考慮買入，還有可以通過看在出現信號之前，成交量有沒有放大來加以篩選，總之不是每一個“抄底”信號都可以執行，要通過均線或者量能等其它指標輔助來加以甄別，具體情況可以自己把握。
公式源碼如下：
短趨勢:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;
VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;
VAR3:=LLV(LOW,34);
VAR4:=HHV(HIGH,34);
長趨勢:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;
判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
VAR5:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<25;
底部:STICKLINE(短趨勢<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);
STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;
DRAWICON(VAR5AND 判斷底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10AND>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
DRAWTEXT(CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢>25AND 長趨勢>REF(長趨勢,1),50,'快拉或短頂');
VAR6:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<50;
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<30AND>0,5) AND VAR6,30,'短線買');
公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼！
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投資感悟
1、對於專業投資者來說，相對於分散投資，集中投資可能是更為保守的選擇，因為人一生的精力是極其有限的，能看懂的好公司也是極其稀少的，集中投資自己看好的幾個標的，相對於分散買一堆自己瞭解並不多的品種，總體風險可能更小。對於非專業的投資者來說，最好的選擇還是投資指數基金。
2、投資收益的主要來源，應該是對標的的定性理解，而非定量，定量的數據大家都會看，而定性的理解卻是千差萬別，這種差別，製造了多空分歧，最終展示為投資收益或虧損;太執著於具體的數字，往往會陷入精準的錯誤，而投資追求的是模糊的正確。
3、風險只有兩種：本金的永久性損失和回報不足(踏空);風險的真正來源：認知不足(用功不夠+認知的侷限性)和無法承受波動;系統性風險的唯一來源：市場過熱，其他原因造成的大跌，從歷史經驗看，通常短期內很快就會得到修復。
4、成為職業投資者的前提：本金規模至少是年生活成本的20倍+至少經歷兩輪牛熊驗證的投資體系。
5、估值是我們看懂公司後，一個自然而然的結果，是我們理解公司生意之後的副產品，世界上不存在一個放之四海而皆準的估值公式，能一勞永逸地解決所有估值問題，即使未來現金流折現這一估值方法，參數稍微一變動，結果就會有很大的不同。因此，最重要的還是真正看懂公司，真看懂了，估值就很容易了。
6、好公司的核心特徵：有強大的護城河(品牌、專利、特許經營權、網絡效應、規模優勢、轉換成本);長年保持極高的ROE，一般在15%以上，並且未來有極高的概率會持續;管理層靠譜、可信;價格合適或略貴。
7、人類的天性喜歡即時的滿足感，排斥延遲的滿足感，所以，能堅持定投也很不容易，長期堅持定投就能戰勝大多數人。
8、投資這一行有個特別的地方，就是容易出現“成功導致失敗”，所以，對自我，對他人(基金經理)，對公司進行業績歸因都非常重要，但做到這點很難：只有你的投資能力在別人之上時，你才有可能對對方的投資能力做出評價;只有你做了足夠多的功課，才能理解公司的業績是行業的週期性波動還是持續的穩定向好;認識自己，是恆久的哲學問題，自古以來，真正想明白這個問題的人，沒幾個。
9、人類一直在窮盡各種方法，去預測市場的短期走勢，但悲哀的現實是，目前沒有發現一種靠譜有效的方法，可以持續準確預測市場的短期波動，其實這個問題是徒勞的，因為市場本身就是由無數個人組成的，其中所有的參與者都想預測市場短期走勢，這就註定了，市場的短期走勢不可能被持續準確預測。
10、既然市場短期波動難以持續準確預測，那市場就只能被動利用，被動利用下市場先生，還是可以創造超額收益的;怎樣利用?很簡單，就是買在當下，不需要預測未來，一筆好的交易，買的時候就已經贏了，本質上，這還是安全邊際。
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