(1)
黃金為何長線看好
黃金漲過1700美元的時候,本著負責任的態度,我是不建議大家重倉去追高黃金的。
這主要在於,當經濟危機發生的時候,黃金作為避險品種,在危機過後通常會第一個快速上漲。
但問題是,在危機發生的時候,黃金往往也會有同步暴跌的過程。
比如2008年就是如此。
2008年次貸危機爆發的時候,雷曼倒閉的危機高峰階段,黃金也是同步出現了較大的跌幅。
在今年3月份的黃金大跌,也是如此。
在今年3月初,全球股市崩盤,全球所有資產崩盤的過程裡,黃金也出現超過10%的跌幅。
這就是危機爆發的時候,黃金作為避險品種,也仍然架不住投資者的恐慌拋售。
不過,我們從2008年次貸危機結束後,黃金是第一個快速上漲,並很快漲出歷史新高的過程。
包括3月20日之後,黃金也是第一個快速上漲,並且也是當前全球金融市場裡,唯一漲過3月初高點的投資品種。
這說明,雖然危機爆發的時候,黃金也會同步大跌,但黃金通常會在危機之後快速上漲出新高。
這是黃金的避險屬性和保值屬性所帶來的的結果。
所以,當前對於黃金超過1年週期的長線預期,仍然還是比較看好的。
未來1-2年內,黃金突破1900美元創歷史新高,甚至會進入逼空上漲,仍然概率會比較大。
這個預期是建立在當前美聯儲無底線印鈔,瘋狂大放水,一個基本沒有太大懸念的結果。
國際金價畢竟是掛鉤美元的。
如果美元在未來崩盤,出現大幅度貶值,那麼黃金肯定會有比較驚人的漲幅。
實際上1999年的國際黃金價格是252美元。
現在黃金價格1700美元。
黃金價格在大週期的上漲,只是貨幣超髮帶來的必然結果。
黃金自身的價值是不變的,只是因為黃金本身的保值屬性,導致當貨幣貶值的情況下,黃金價格必然會大週期持續上漲。
所以從這個角度看,長期持續定投黃金,仍然是一個不錯的投資保值思路。
也許你會問,黃金漲那麼多,但美元指數也沒跌那麼多,這是代表美元沒貶值嗎?
其實並不是。
美元指數只是相對一籃子貨幣的一個匯率變化情況。
所以美元指數之所以過去20年沒有貶值7倍,只是因為過去幾十年“全球貨幣一直在同步貶值”。
過去這20年,全球貨幣都是進入持續超發階段。
各國央行都在超發貨幣,這使得你貶值,我也貶值,大家都在貶值,那麼美元相對這些一籃子貨幣就不會顯得是在貶值。
所以,並不是美元沒貶值,而只是所有貨幣都在貶值。
也就是說,不同貨幣之間,實際上已經不能作為一個是否貶值的可靠參照系。
當前世界上只有黃金,能夠作為衡量貨幣是否貶值的可靠“參照物”。
所以黃金從1999年的252美元,漲到現在的1700美元,漲了差不多7倍。
這實際上說明過去這20年,全球貨幣基本貶值了差不多7倍。
20年前的1000元購買力,相當於現在7000元的購買力。
這是全球貨幣,過去20年普遍的一個貶值幅度。
而今年3月份,因為金融危機的爆發,美聯儲沒有底限的瘋狂印鈔來試圖挽救瀕臨崩潰的經濟和金融市場。
這使得美聯儲正以史無前例的火箭般速度在瘋狂印鈔,比如從3月底到4月初,美聯儲3周就擴表了1.5萬億美元,並且還計劃持續擴表6萬億美元。
這樣近乎無限印鈔的方式來擴表,只會導致今年美元超發的速度,超過了過去30年美國積累的所有超發貨幣總量。
比如說,過去這30多年,美聯儲的資產負債表也才積攢到4.5萬億的峰值。
而今年美聯儲打算擴表4萬億~6萬億美元。
這已經超過美聯儲過去這30多年來所有超發貨幣總量。
如此大水漫灌,必然是會導致美元在未來大週期出現大幅度貶值,這個幾乎是毫無疑問的事情。
因此,在這個預期之下,黃金價格在大週期的持續上漲,也並沒有太多懸念。
按照當前美元超發幅度看,未來兩年內,美元貶值30%的幅度是很正常的。
這還只是保守預計,如果美元失去世界貨幣的地位,導致各國不斷拋售美國國債,使得美元過去30多年釋放給世界的通脹壓力,一次性迴流美國的話,美元的貶值幅度會更加驚人,即使出現50%的腰斬貶值幅度,其實也並不奇怪。
簡單說,如果美元能夠維持世界貨幣地位,那麼未來兩年內預計會貶值30%。
而如果美元不能夠維持世界貨幣地位,那麼未來兩年,或者兩年後美元的貶值幅度會超過50%。
這是我個人的一個預判。
而當前貨幣超發,並非美元個例。
包括歐洲、我們、日本,實際上都在貨幣超發。
所以我直接也跟大家介紹過,如果今年爆發世界經濟危機,大家會發現“競爭性貶值”的現象出現。
大家都在貶值。
所以這種情況下,黃金不管是掛鉤美元,還是掛鉤歐元,掛鉤人民幣,都大概率會在未來兩年出現持續的上漲。
如果以美元未來兩年內會貶值30%來做到保守計算,那麼黃金以當前1700美元,未來兩年的漲幅可能還會有30%,也就是漲到2200美元附近。
不過,我個人預計,這個2200美元,只是經濟危機過後,黃金經受住短線大幅度下跌後的下一波主升浪行情的高度。
這只是黃金長線看好的一個預期。
並不是讓大家在當前1700美元上方去重倉追高黃金。
其實這篇文章,主要還是寫來跟大家提示黃金的短線風險。
所以上面在介紹完黃金長線看好的原因後,再來強調一下黃金的短線風險。
(2)
黃金的短線風險
首先第一點,上面也說過,在經濟危機爆發的時候,黃金作為避險資金也很難避免下跌,可能會出現同步下跌的情況。
這個在2008年,還有今年3月份,都有過例證。
所以,按照我的預判,今年夏天全球金融市場還會有一波更大規模的狂風暴雨,可能會全面引爆世界經濟危機。
今年3月份實際上還只是一個預演,只停留在金融危機的程度。
那麼如果今年夏天出現更大規模的世界經濟危機,就是我去年說過的“至暗時刻”。
在這樣的至暗時刻,黃金同步出現大跌,也是很正常的。
所以,現階段大家在考慮是否投資黃金,是否重倉黃金的時候,最好把這個風險因素,給考慮進去。
當然,如果你能夠承受今年夏天的危機波動,那麼在未來兩年黃金仍然會持續大幅度上漲的預期下,你想在1700美元買入,也並非完全不行。
只不過在1700美元追高買入的人,需要做好承擔短線大幅度下殺所帶來風險的覺悟。
比如,假設今年夏天經濟危機爆發,那麼黃金如果也從1700美元暴跌到1500美元,甚至1400美元,你是否能夠承受這樣的巨大波動。
如果你做好承受這樣巨大波動的覺悟,即使出現這樣大跌,仍然可以堅定持有信心,那麼是可以在1700美元繼續買入。
如果你承受不起這樣的巨大波動,那麼我個人是不建議大家在1700美元上方去重倉追高買入黃金。
畢竟從技術面上看,黃金在1700美元上方的短線下殺風險,確實還蠻大的。
另外說一下,分析黃金的時候,還是得把人民幣和美元分開分析。
畢竟當前人民幣的貶值壓力和貨幣超發規模,是遠比不上美元的。
這會帶來一個結果:
未來兩年,以美元計價的黃金漲幅會超過人民幣計價的黃金漲幅。
所以本文分析的黃金走勢,都是以“倫敦金”作為分析對象。
這裡說明一下。
下圖是倫敦金的月線走勢圖。
可以看到,在1800美元附近,是存在一個巨大的月線級的前高壓力。
2012年黃金在跌下來之前的高點是1795美元。
這個位置,會是黃金當前月線主升浪的巨大壓力位置。
所以,在黃金已經突破1700美元之後,越靠近1795美元,就越危險。
這句話,實際上我在今年2月19日的黃金專題分析裡,也說過類似的話。
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當時在2月19日,黃金漲過了1600美元。
我是提醒黃金在1672美元的極限壓力位置。
後來大家也知道,在3月初,黃金漲過1672美元后,一口氣暴跌到了1450美元。
而在黃金跌破1500美元后,我也跟大家說過,黃金1500美元下方買回來,是比較安全的。
所以,現在當黃金從1450美元,又一口氣漲回1700美元,甚至更高的時候,我還是要來跟大家做一下這個短線風險提示。
我不會因為看好未來兩年的黃金大週期走勢,就無腦看多。
現階段在1700美元上方鼓吹讓人買入黃金的人,大都是當初在1500美元,甚至1300美元的時候還看空黃金的人。
絕大多數這類股評、分析師,都缺乏最基本的預判能力,他們只是做牆頭草。
漲的時候說漲,跌的時候說跌。
俗稱騎牆派。
跟著他們去操作,大都只能“追漲殺跌”。
而我之前在跟大家分享我的投資理念的時候,也說過,絕大多數投資者來說,追漲殺跌只會讓你陷入不斷虧損的錯誤操作模式。
這是一種會放大人性“貪婪”和“恐懼”的操作模式,並不值得提倡。
雖然也有一些技術高手可以通過追漲殺跌和止損來做到盈利。
但很明顯,對於99%的普通投資者來說,是缺乏這樣的技術的。
所以我一直比較提倡跟“追漲殺跌”反過來的“追跌殺漲”模式。
這個意思就是說,要大跌之後才敢買,大漲之後才敢賣。
持續保持這樣的操作模式,才能做到大週期穩定盈利。
另外需要說明一下,股市也好,黃金也好,壓力位和支撐位都是動態變化的。
這是一種趨勢的規律。
代表著的是“價格空間隨時間變化的規律”。
舉個例子,2月19日我提示1672美元是一個極限壓力位,這個是放在當時按個時間點,才會生效的。
後來,3月初,黃金從1672美元跌到了1450美元,實際上已經把這個短線回調壓力給充分釋放了。
所以在大趨勢上漲的情況下,黃金很快就漲回1700美元,甚至更高。
那麼在黃金漲回去之後,這個壓力位置,就不再固定在1672美元了。
而是會隨著時間的推移,也跟著往上推移到1795美元附近。
甚至原先的1672美元,反而可能成為一個支撐位置。
這也是金融市場裡研究趨勢規律的時候經常說的,在價格突破之後,壓力位會變成支撐位的說法。
所以當前黃金的極限壓力位不再是1672美元,而是隨著黃金價格的上漲,已經被上移到了1795美元。
除了這個空間壓力位置之外,我也可以給大家一個比較明確的黃金時間趨勢轉折點。
可能在5月13日附近,黃金會出現一個上漲趨勢到下跌趨勢的時間轉折點。
因此,其實現在對黃金短線的走勢判斷,我個人也是比較明確的。
那就是在突破1700美元后,越靠近1795美元,短線回調壓力就會越大。。
所以黃金如果短線還有繼續上漲,那麼越靠近5月13日,同時越靠近1795美元,這個追高的風險也會越大。
當然,這裡也不排除,美元突然崩盤,被動導致黃金價格飛漲的極端行情。
所以,在基於對黃金未來兩年大週期的看好情況下,我也不建議大家直接在1700美元上方全部清倉了。
不然,萬一出現極端行情,比較容易因為賣飛了,而影響心態。
所以,昨晚有人問我對黃金走勢的看法的時候,我總結為一段話:
1700美元上方不追高,可“定減”。
1600~1700美元,不買不賣,繼續持有。
1500~1600美元,可以持續定投。
1400~1500美元,可以抄底。
這段話基本包含了,我對黃金未來走勢看好和短線風險的規避。
另外1700美元上方定減,也不要一下子減太多。這也是為了防止出現極端上漲行情下,自己手裡可以一直擁有越漲越賣的籌碼。
我個人從去年開始定投黃金以來,整體盈利20%,預計我會在1700美元上方,拿1/3倉位,來做一個為期半個月的定減。
這個意思是,把1/3的倉位,分成15份,每天減1份,持續減半個月,這個就叫做定減。
總結一下,我個人認為,黃金會在未來兩年時間裡,一個大週期時間裡最終突破1920美元/盎司的歷史最高價,甚至可能會達到2200美元的價格。
但在當前黃金價格漲過1700美元后,越靠近1795美元的極限壓力位,則短線回調風險和壓力就會越大。
所以大家自己的操作,可以參考我的這個看法,去獨立思考、自主決策。
總的來說,即使今年夏天,出現美元驟然崩盤,導致以美元計價的黃金不跌反漲,甚至瘋漲。
那麼去年有聽我的買了黃金的人,其實可以越漲越賣,賣飛了也不要感到可惜。
因為不管股市也好、還是黃金也好,這類金融市場裡,都有一個準則。
那就是不要奢望把所有錢都賺走。
如果你想把股市裡的每一個波動都賺走,這種貪婪的心理,只會導致你更容易陷入虧損,反而賺不了錢。
在金融市場裡,其實是跟人在鬥爭,跟市場鬥爭,但歸根結底是在跟自己的人性鬥爭,是在跟貪婪和恐懼鬥爭。
像我去年提示可以買黃金的時候,黃金還在1300~1400美元之間,當時有買入的人,現在至少都是20%~30%的收益。
這種情況下,在1700美元上方,越漲越賣,其實只是獲利了結。
後面即使賣飛,也屬於不該我們賺到的錢,也不需要去惋惜。
極端行情總歸是存在的。
但不管股市還是黃金、或者期貨。
風險總是跟收益並存。
你想要的追求更高收益,就需要承擔更高風險。
你想要的追求降低風險,就需要降低可預期的收益。
這是一個取捨問題,而非對錯問題。
所以,當黃金短線回調壓力大的時候,我們不應該去賭可能小概率存在的極端行情,而把自己放在一個相對高風險的位置。
否則,你就不是在投資,而只是在投機,甚至只是賭博。
投資是做大概率賺錢的機會。
投機和賭博,才是做小概率暴富的機會。
這二者有本質區別。
大家應該根據自己實際適合的情況,去建立自己的交易體系和操作模式。
我分享的只是我個人的一些觀點和看法。
只不過,從我個人這麼多年的股市投資經驗來看。
當你能夠做好取捨,克服自身人性弱點的時候。
有時候你去捨去一些看似鮮美的可預期高收益目標,最後反而往往會收穫意想不到的更多收益。
有的人因為貪婪想賺更多的錢,結果往往虧更多的錢。
有的人能克服貪婪見好就收,結果反而可以賺更多的錢。
這是一個懂得控制風險的人,會順其自然收穫到利潤的過程。
正所謂塞翁失馬焉知非福。
這其實也是我的一些投資理念。
不管做什麼投資,都要懂得取捨,克服自身人性的弱點。
這也是我們人生修行的一部分。