这次原油宝的多头穿仓事件，就是美方处心积虑的收割手段，是一种合法收割，当然严格来讲并不是合法，只是你很难找到证据作为把柄。
这种手法在国内大宗商品期货市场并不罕见，是一些私募基金收割投资者的手段，原理很简单：做过期货的都知道，同个品种的期货合约分几个月份，而每个月份的成交量是不一样的，往往临近交割的那个月份，成交量会急剧下降，因为越到交割日，市场对这一品种在交割日的现货价格越是统一，所以临到交割前，该平仓的都平仓了，最后那几天只剩下极少量的交易。
但那样就意味着，最后临到交割的那几天，只需要少量的资金，就能制造大的波动，为什么？因为没人做空也没人做多，假如市场只剩下你一个人，那么你那一手的成交就能定义最新市场价。坏私募首先会用自己的私人账户建仓，然后用自己的公共募集资金账号去做相反的方向，例如用私人账户建空单，那么就用公共账户建多单，并且一直拿到临近交割日。
做过期货的朋友都知道，建多单的话，平仓的时候实际上就是在做空，能否成功平仓还要看是否有多头接盘。然而因为临近交割，市场上没有其他人了，多头想要平仓，就相当于做空，这时候就需要有人做多接盘，但是你懂的，那时候已经没人做多了，除了那个坏私募，因为他先前建了空单，他平仓的话就相当于在做多，那么以什么价位平仓完全是由他说的算了，他可以以自己想多低就多低的价位来制造最新的成交，于是他的空单能够大赚一笔。
一些私募基金就是通过这种手段来“合法”收割一波，然后解散，这在期货市场里面不是一个罕见的事情了。然而像原油宝这种是国内有头有脸的大型国企中行坐庄的，还是头一回见，并且过去一般都是爆仓为底线了，像这种穿仓的也是第一次见。
说回原油宝，它跟上述的私募基金不一样，严格来讲它不算一个基金，而类似一个搭桥平台，让国内投资者可以通过这个平台参与到美国WTI原油期货市场投机，实际上是投资者自负盈亏，由投资者自行操作。
但它并不是真的拿客户的钱换成美元去美交易所买卖，而是先构建一个虚拟盘，做多者与做空者根据WTI的原油期货价格走势来计算浮盈浮亏，这种形式的虚拟盘一个特点是，多头跟空头仓位几乎是不可能完全一致的（如果是实盘，多空仓位必然相等，但这种内盘虚拟盘却不是），那么就会有其中一方的仓位多于另一方的仓位，我们称之为净头寸，这时候中行会拿自己的资金跟净头寸对赌，例如如果净头寸仓位是多头，那么中行就会建等量的空头仓位对赌。同时，中行自己会在WTI原油期货交易所那建与跟原油宝对赌的仓位的相反仓位，通过实现对冲，例如，接着上面，中行在原油宝建了空头仓位跟原油宝净头寸对赌后，同时会在WTI原油期货那建多头仓位。
但它却有一个漏洞——如果是自己去到美国那开账户做实盘，是可以自行决定做哪一个月份的合约，但如果国内投资者通过原油宝来参与投机，则没有的选择，而是统一由原油宝来决定月份，同时也统一由它来决定什么时候换月移仓。
这样，就可以有这么一种可行操作：WTI交易所是可以知道中行在WTI原油期货的仓位情况。据说这次原油宝客户95%做多，只有5%做空，那就意味着原油宝的净头寸是多头头寸且占总仓位的95%，按照规矩，中行在原油宝与净头寸对赌于是建了等量的空单，同时在WTI那建等量的多单实现对冲，只是想不到美国套路如此之深，既然美幕后知道了中行的仓位，那么美幕后庄家自己就在美国开一个私人账户去05合约那建空单（并且做的事跟原油宝对应的月份），然后一方面因为大量在05做空，是的05合约的价格一直压在低位，与06合约拉开了距离——这也是中行为什么迟迟不移仓的原因之一。拖到临近交割日，而因为原油宝在WTI是没有交割资格的，所以在最后期限会被WTI平台强行平仓，但是你懂的，多单能否平仓要看市场上还有没有其他人愿意做多，因为是临近交割，所以市场上没人去建多单了，就算有少数也很容易被消化掉，现在唯一能做多的就是那早些时候建空单的那个美幕后，因为是强平，所以不管那个幕后挂多低的价格去平仓，空头都必须接受并且成交，于是就有了-37.63美元的成交结算价，而幕后作为空头则因此大赚了一笔，可以说这次原油宝客户总共亏多少，他就赚多少。
这就相当于，最后时刻，美幕后同时掌握了空头与多头的遥控器，空头是自己的私人账户，他只需保持着不动，多头仓位只剩下中行这个冤大头，然后WTI以中行没有实物交割资格为由进行强制平仓，做过期货都知道，多头平仓就是在做空，等于是顿时出现了大量空军，形成价格踩踏，而美空头只要保持这不动，价格就会一直下滑。
以上就是整个收割的过程，可以说，这是一些美幕后恶庄以牺牲广大投资者的本金与中行的口碑来换取大量收益的行为。
所以期货市场水很深，奉劝大家最好避免这种搭桥平台，也最好不要投私募。
