安達維爾（300719）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、概述
2019年，公司實現營業收入55,244.66萬元人民幣，同比增長10.63%。其中，航空機載設備研製業務營業收入28,728.20萬元人民幣，佔主營業務收入52%，同比增長2.45%；航空維修業務營業收入17,048.55萬元人民幣，佔主營業務收入30.86%，同比增長34.44%；測控設備研製業務營業收入5,940.58萬元人民幣，佔主營業務收入10.75%，同比下降7.35%；信息技術服務及其他業務營業收入3,527.32萬元人民幣，佔主營業務收入6.38%，同比增長25.81%。航空機載設備研製業務、航空維修業務、信息技術服務及其他業務收入均實現了增長，測控設備研製業務與去年相比略有下降。公司實現營業利潤8,302.89萬元人民幣，同比增長44.20%；實現利潤總額8,254.34萬元人民幣，同比增長35.38%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7,314.91萬元人民幣，同比增長31.94%。報告期內非經常性損益對公司淨利潤的影響金額為249.18萬元。
具體分析如下：
機載設備研製業務是公司最大的業務類別，佔主營業務收入比例超過50%。2019年，該業務繼續保持較快增長，主要源於航空座椅和無線電導航設備相關業務的大幅增長。報告期內，除換裝帶來業務增量外，還得益於新型號和新服役機型數量的增長。無線電高度表和無線電羅盤產品取得量產新型號直升機的採購訂單，此部分業務在多年的積累下獲得了較大的突破，實現了公司機載設備在新一代主力機型上的裝機量產，同時在某型號地平儀、備用顯示器等項目上完成了國產化替代的研製工作。在民機市場方面，公司完成了廚房插件設備的交付，進入商飛供應商名錄；完成了新型民航客艙旅客座椅的設計和試製工作，正開展取證工作。公司已具備全客艙照明系統的設計能力，與國內外主流商用客機制造商的合作也在順利推進。
在航空維修業務上，國產飛機部附件維修業務取得快速增長。民航維修業務進行了戰略調整和精益管理，尤其是對維修項目進行了聚焦和優化，重點加強公司的優勢項目。在對外合作上，與Honeywell達成戰略合作，成為其授權的國內維修單位；同時，公司正積極推進與波音、空客等知名飛機制造商的業務合作。在技術能力上，公司自主研發了第四代自動測試臺，具備了不依賴進口測試設備的大型計算機等複雜部件的項目開發能力。在直升機大修業務上，與國內直升機大修廠進行戰略合作，完成了首架機修復。
飛機加改裝業務增長較快，先後完成了多架渦槳飛機（Kodiak100、運12等）的改裝，具備了通航飛機ADS-B設備加改裝能力。尤其是增壓密封艙渦槳飛機的加改裝能力，在業內獲得廣泛認可。
在測控設備研製業務上，公司對標準和平臺設備的研製業務以及定製設備和解決方案業務進行了拆分，以便專注於各自的能力優勢，開拓新的產品線和業務領域。當前，測控業務單位在原有原位檢測設備、自動測試設備基礎上，努力研發及推廣直升機伴隨保障系統、模擬訓練設備、飛控舵面角度測量系統和智能勤務設備等多個新領域系列化產品，並在航天領域市場上取得了突破。
此外，公司還佈局了智能製造和信息技術業務。報告期內，公司的智能製造業務中標了智能庫房項目，應用RFID技術的智能工具櫃陸續交付客戶，某飛機生產線智能噴塗項目進展順利。另外，智能立體庫房、基於機器視覺檢測設備及噴塗系統等項目研發均取得階段性成果。
在信息技術業務上，公司專注於航空維修管理軟件和科研管理軟件的開發。報告期內，公司除了加大產品的研發投入，潛心打磨產品外，與潛在客戶進行了廣泛交流併為相關單位提供多方面的諮詢服務，獲得了業內的充分認可。公司已啟動產品聯試及內部試用工作，未來將推進基於產品性能的行業頂層規劃和產品的迭代設計。
航材貿易及其它業務主要用於保障公司主營業務及服務公司客戶，營收佔比較小。
報告期內，公司營業利潤、利潤總額和歸屬於上市公司股東的淨利潤較去年同期有一定幅度的增長。主要原因包括如下幾個方面：
1、航空機載設備研製、航空維修、信息技術服務及其他業務收入，較上一年度相比均實現了增長；
2、航空機載設備維修業務及導航設備研製業務實現較大幅度增長，對公司業務增長貢獻較大；
3、推行了質量、營銷、科研管理改進及成本控制工作並取得成效，使得盈利能力得到提升，毛利率水平增長；
4、採取的業務聚焦戰略，利於公司優勢資源的集中及行業競爭優勢的持續打造。
在科研管理上，公司繼續加強科研管理流程的升級和技術核心競爭力的打造工作，並在多個重大項目進度上取得突破。
公司完成了智能快速掛載系統、無線電羅盤、無線電高度表功能線程、基於RFID的航材管理系統等多個項目的研發，同時推進了直升機對抗訓練模擬仿真系統、基於通用質量特性的科研管理系統等產品的研製，並在智能製造和信息技術領域加快了智能噴塗和增強現實（AR）維修輔助系統的研發，為公司後續持續發展提供了穩定支持和技術保障。
在經營管理上，公司結合內外部競爭環境因素，經過審慎評估，對現有業務進行聚焦，重新配置資源並重點發展優勢業務。主要的管理工作包括：
1、對業務部門的組織架構進行調整，成立民用航空和航空設備兩個事業部，分別專注於民用航空和防務市場，增強業務部門的自主性。
2、公司重點進行產品質量、業務流程和管理體系的改進提升。對標國內外前沿標準，引入先進的管理理念和管理方法，在戰略、營銷、人力、研發、技術管理等方面進行了全面提升，並導入卓越績效管理體系，促使公司整體管理的系統提升。
3、對質量系統的組織、人員和流程等進行有效變革，在研發設計部門推行全特性質量評價體系和基於通用質量特性的科研管理信息系統，從設計源頭改進產品質量。
4、全面推行了成本控制和成本改進措施，包括供應鏈相關成本、運營成本和營銷成本等方面，成效顯著。
二、核心競爭力分析
（一）戰略和文化優勢
安達維爾以“成為以航空為主業的高瞻遠矚公司”為企業目標，立足於長遠發展，通過“戰略驅動，文化護航，需求牽引，技術領先應用”的總體經營思路，系統運用產業研究與戰略管理的科學工具和理論方法，明確公司定位及發展方向，並細化業務組合、競爭策略、投資策略、技術戰略、商業模式、資源配置等。公司以三年為週期，制定滾動式戰略規劃，在頂層戰略規劃指引下，統籌制定各事業部、業務中心的經營戰略和管理部門職能層戰略，再依此制定年度經營計劃，最終將公司戰略目標逐層分解落實到經營計劃和日常工作中，以推動公司健康經營和可持續發展。
隨著公司的發展，企業文化也在不斷積累、凝練和昇華。公司的企業文化建設工作始終順應著公司發展要求，深入到企業運營的各個環節，使企業文化理念內化於心。
在戰略和文化的引導下，公司將持續建立和保持已有競爭優勢，以驅動公司快速增長，實現企業目標。
（二）核心技術及產品優勢
1、航空機載設備研製
公司是國內領先的抗墜毀座椅製造商，尤其在直升機和固定翼運輸機的駕駛員、操作員等空勤人員座椅市場上擁有優勢地位，其中防務類直升機駕駛員抗墜毀座椅佔據國內80%以上市場份額，並擁有直升機抗墜毀技術（95%生存率）、動態仿真、人機功效等核心技術。同時，客艙設備產品種類齊全，擁有包括旅客座椅、廚房模塊及插件、盥洗室模塊、內飾結構、客艙照明和客艙娛樂設備等產品研製能力，具備飛機客艙整體解決方案研發能力，憑藉在客艙設備領域完整的產品線和技術能力，公司逐步取得了國內外商用飛機制造商和航空公司的關注和認可，正快速進入民機客艙設備市場。
公司亦是國內領先的機載導航設備製造商，擁有無線電羅盤、無線電高度表和多模組合導航設備等多種機載航電產品，掌握無線電測高及測向數字下變頻和軟件無線等技術，是部分國產新機型的首選供應商。同時，公司具備直升機地形提示及告警系統等安全系統的開發能力。
此外，公司掌握防彈技術，具有飛機防護裝甲產品研製和改裝能力，是國內領先的飛機防彈裝甲供應商。
2、航空維修
民機部附件維修是公司最早開展的業務，經過近20年的發展，綜合實力位於行業前列。公司已獲得CAAC、FAA和EASA等維修資質，擁有2,100餘項維修項目、15,000餘個件號的維修能力，覆蓋波音、空客、巴航工業等主流乾支線飛機、公務機和直升機，共計30多種機型。主要客戶包括南方航空（600029）、東方航空（600115）、中國國航（601111）、海南航空等國內幾十家運輸航空公司和各類通用及公務航空公司。
國產飛機部附件維修則主要覆蓋通信導航、儀表、電氣、飛行控制、燃油附件和發電機等專業，優勢項目有地平儀、無線電羅盤、雷達、高度表、導航計算機、起動發電機、燃油噴嘴等。近年來此部分業務發展迅速，公司已躋身國產飛機部附件維修行業前列。同時，公司正逐步涉足直升機整機維修業務。
同時，公司還可為多種運輸機、直升機和通用飛機提供加改裝服務，能夠獨立完成包括方案設計、分析計算、工藝編制、適航取證和技術支持等工作，擁有各類內外部專家，是國內少數幾個擁有完整的改裝設計和服務能力的第三方機構，在飛機改裝領域曾多次創造國內首例。
3、測控設備研製
憑藉對飛機系統的深入瞭解，設備研製和維修的豐富經驗及大量的研發投入，公司已掌握行業領先的測控核心技術，成為國內領先的航空測控技術提供商。客戶覆蓋國內主要的航空航天平臺和系統級的研究、設計、製造和使用單位。形成了大型數據採集、實時數據仿真、通用自動測試、原位檢測、航電系統聯試等系列平臺化產品，可為客戶提供定製化的測控解決方案。
（三）產業鏈優勢
公司在航空產業領域的業務，包括機載設備研製、測控設備研製、航空維修和信息技術開發，涵蓋了飛機設計、製造、運營和維修的全壽命環節，涉足民用和防務領域兩個市場。各業務單元能夠互相借鑑和支援，兩個市場領域技術優勢互補，從而形成了程度較深的縱向一體化優勢。
在客艙設備領域，形成了完整的產品線，並具備客艙設備整體研製能力，目標成為國內航空工業領域重要的一級供應商。
公司掌握的電子技術、信息技術和智能科技等，為未來拓展航空航天和防務（300397）甚至其他領域市場，儲備了技術能力。
（四）客戶資源優勢
公司在民用、防務等航空航天業務領域擁有優質的客戶資源。一直以來，公司秉持“以客戶為中心”的文化理念，與客戶緊密合作，創造價值。在市場競爭方面，公司憑藉突出的自主研發能力、快速的市場反應以及優質的服務水平積累了良好的客戶資源，樹立了良好的市場形象。
公司具有完善的營銷管理體系，先進的商機管理機制。擁有一支經驗豐富、業務能力突出的專業營銷團隊，在營銷活動中對市場的應變能力強，反應速度快，公司資源調配快速合理，可及時解決客戶疑難。公司在現有業務的基礎上，緊緊圍繞國家及行業的政策和規劃，緊抓國產化發展的大機遇，立足航空，迎接挑戰，爭取為社會及投資者創造更多的價值。
三、公司未來發展的展望
（一）行業格局和發展趨勢
航空航天與防務產業是國民經濟和國家安全的重要支柱產業，也是國家戰略的關鍵支撐。我國已經建立了完備的航空航天和防務工業體系，是全球第二大民用航空市場和全球第二大防務市場。
根據國際民航組織《2018年年度報告》，2018年中國大陸民航定期航班“收入噸公里數”、“收入旅客公里數”、“貨運噸公里數”，均僅次於美國，全球排名第二。北京首都國際機場旅客週轉量僅次於美國亞特蘭大國際機場，全球排名第二，上海浦東與廣州白雲兩個機場旅客週轉量分別名列全球第9名和第13名。又據英國國際戰略研究所（
InternationalInstituteforStrategicStudies，IISS）發表的《2019年軍力平衡（TheMilitaryBalance2019）》報告，2018年中國大陸的國防預算同樣僅次於美國，全球排名第二。
近年來，隨著中國產業結構的升級和資本市場對包括航空航天與防務在內的戰略性新興產業的認可，民營企業在相關行業內參與的深度與廣度都在不斷增強。目前，國內相關行業的產業格局以大型綜合性企業為主導，大量小型專業化企業為之補充，缺乏中等規模的可為多領域用戶提供綜合性解決方案的供應商。此外，在民機制造領域，雖然國產大飛機已研製成功，但很多關鍵系統設備依然依賴外國廠商，只在客艙設備等少部分領域，初步融入全球民機產業鏈。由此，行業為可提供多品類產品和解決方案的中等規模企業提供了足夠的市場空間，以及民機客艙設備國產化和規模化的市場機會。
機載設備研製業務
民用機載設備市場仍是全球化競爭的市場，國內民用飛機的主流機型仍被歐美國家佔據，機載設備也主要採用歐美機載設備公司的產品。國產大飛機的機載設備主要由歐美機載設備公司同中航工業及中電科成立的合資公司供貨。安達維爾目前具備座椅、廚衛、照明、娛樂和內飾等客艙系統設備研發生產能力，作為商飛的合作供應商，已向批量交付的ARJ21供貨。
同時，公司也正與國際主流飛機制造商積極推進作為客艙設備供應商的合作事宜。
其他國產飛機則主要採用國內製造商的產品，安達維爾在直升機抗墜毀座椅、無線電導航設備和防彈裝甲這三個細分市場均取得了行業領先地位，尤其防務類直升機駕駛員抗墜毀座椅佔據了國內80%以上的市場份額。在訓練系統、直升機地形提示及告警系統和組合導航設備等產品上，亦有獨特優勢。
航空維修業務
據奧緯諮詢預測，國內民航維修市場未來十年依舊保持約10%的增長（OliverWyman：GlobalFleet&
MROMarketForecastCommentary2019-2029）。當前，對於國內第三方部附件維修企業，面臨國內航空公司送修政策調整、大型MRO企業加大飛機部附件自修份額和國外機載設備OEM企業加大維修業務在中國的滲透等多重因素的影響，業務增長開始放緩。國產飛機維修市場在國產飛機使用單位的訓練任務的大幅增加和國家頂層政策的支持，成為公司航空維修業務新的增長點。在飛機部附件維修市場，公司的綜合能力位於第三方維修企業前列。
測控設備研製業務
公司的測控設備及測控技術解決方案主要服務於航空市場，在服務領域內享有良好口碑，並已逐步擴大到航天領域。
同時，公司也開始推出模擬訓練設備和飛機地面勤務保障設備。近年來，隨著國內航空器使用單位的訓練和保障任務不斷加大，高價值技術裝備的大量列裝，仿真模擬訓練和地面保障設備的需求也在大幅增加。
智能製造與信息技術
智能製造與信息技術是安達維爾的新興業務，主要面向航空航天與防務市場。目前已開始為客戶提供智能庫房和RFID智能工具櫃等產品與解決方案，並積極推進飛機生產線智能噴塗系統。在信息技術領域，主要產品為維修管理和科研管理軟件，為實現用戶信息化維修，提升科研管理和產品研發能力提供保障。
（二）公司發展戰略
安達維爾是一個專注於為航空航天和防務領域提供飛機機載設備、航空維修、測控設備、智能製造、信息技術服務和系統解決方案的高科技企業。
公司的發展戰略，是與產業鏈上下游企業合作，與產業鏈同層級的企業進行差異化競爭，採取“內生有機增長”與對外投資併購並舉，且以前者為主導的方式發展。公司採用“平臺不相關的共用技術”發展策略，聚焦若干個行業細分領域，打造細分領域的標杆，通過多個優勢細分領域的業務和產品組合，實現公司的規模化發展。
同時，公司將把握民機設備國產化的行業大趨勢和防務工業產業變革的機遇，充分發揮公司在行業內橫跨多個細分領域，營銷渠道覆蓋廣泛的優勢，實現不同領域和客戶的理念、標準、技術和產品平臺的共享，真正實現綜合化、系列化、平臺化和標準化的產品及服務，從而帶動公司商業模式的升級。
（三）經營計劃
在本年報撰寫期間，正值新冠疫情肆虐。公司積極響應國家號召，在科學精準抓好疫情防控的前提下，統籌做好復工復產等各項工作。疫情對公司的影響主要體現在市場推廣、合同交付、資金與供應鏈保障等方面。從整體上看，疫情對公司年度經營計劃影響較小，具體內容給已在前文風險提示中列明。
公司2020年的總體經營思路是，在確保安全生產的前提下，重點提升產品質量管理和產品開發能力，重點推進關鍵產品和項目的研發、取證、生產和供應鏈管理工作，強化運營管理，降低運營成本，優化經營性現金流，確保公司總體戰略和2020年經營目標實現。
1、總體目標
實現2020年銷售收入約7-8億元人民幣（公司上述銷售收入目標不代表公司對2020年度的收入預測，僅是公司內部戰略與銷售體系制定的公司內部年度銷售指標，能否實現取決於行業政策、市場狀況、競爭博弈、產品開發和公司經營等眾多內外部因素，存在較大不確定性，在此特提請投資者注意），保證重點項目和產品的交付、民機產品的研發和適航取證、質量目標、財務指標等，並全力保障2021至2023三年戰略規劃各項戰略儲備有效實施。
2、市場營銷
根據既定戰略目標，除維護現有客戶和銷售渠道外，公司重點推進智能製造、信息技術等新業務的銷售推廣工作。管理上繼續深化市場策略制定和商機管理工作，完善銷售體系，提升市場分析和銷售業務能力，持續強化需求定義、產品策劃和商機轉化能力。
3、技術創新與產品開發
在公司戰略規劃指導下，持續推進“集成產品開發（IPD）”體系的實施和改進，完善研發及項目管理制度和信息化建設。對現有產品進行持續改進、升級和迭代。重點保證民機客艙設備、導航設備、模擬訓練設備、地面勤務保障設備、信息系統開發和智能製造等幾大領域內的重點研發項目的順利推進，為公司的戰略增長提供支撐。
4、人才保障及發展
公司堅持內部培養為主、外部引進為輔的用人機制，重點引進核心技術人員和中高級管理人才。以改善企業文化、提升發展平臺、優化工作環境吸引人才，通過開展訓練有素的工作培養人才。完善績效考核制度，繼續推進長效激勵機制，激勵和儲備更多優秀人才。
5、經營管理
全面推進卓越績效管理，深入全面質量管理，提升內控管理水平，加強成本控制和供應鏈管理，強化航空維修業務單位的精益管理，優化工藝流程和科研生產管理信息系統，持續加強風險、保密及安全管理，保證公司平穩運營。
6、投融資計劃
堅持產業投資的基本原則，圍繞航空航天和防務產業，對符合“平臺不相關的共用技術”戰略的關鍵技術領域，通過內部項目投資、內部項目孵化、對外合資或合作，以及對外投資併購等可能的手段，充實和加強公司的技術能力，豐富業務和產品組合，強化產業鏈地位，提升公司綜合實力和競爭優勢。
（四）可能面對的風險
公司在經營層面可能面對的風險包括：
1.市場風險
風險說明：由於航空公司送修政策調整、大型MRO企業和國外OEM加大維修投入等多因素影響，公司民航部附件維修業務面臨著因更激烈的市場競爭而導致業務增長放緩或業務市場份額下降的風險。
應對措施：聚焦公司維修領域優勢項目，持續強化精品維修項目和核心競爭力打造；積極拓展與國內航空公司和國外OEM企業的戰略合作，通過差異化競爭和商業模式的創新持續開拓增量市場。
2.政策環境變化的風險
風險說明：當前航空航天及防務市場的政策環境都在經歷深刻變革，相關變化對行業內市場格局和公司市場份額可能造成影響。
應對措施：針對民航市場的政策環境變化，主要採取差異化競爭、對外合作和商業模式創新的策略；針對非民航市場的政策環境變化，主要採取提升競爭優勢、加快商機轉換效率和創造需求的策略。
3戰略新興業務短期內增長速度未達預期的風險
風險說明：當前公司智能製造及信息技術業務正處於市場推廣和培育發展的關鍵期，短期內可能面臨業務增長相對較慢、未達增長預期的風險。
應對措施：積極佈局及持續開拓公司的戰略新興業務，加大核心技術、產品研發投入和前沿技術的應用及轉化。精準定位市場客戶群體，以市場需求-客戶價值為導向，努力為客戶創造價值並提升綜合解決方案的服務能力，全力推動新業務發展。
4、疫情對公司的產品交付或日常經營產生不利影響的風險
風險說明：“新冠肺炎”疫情期間，我國航空旅客運輸量和貨郵運輸量下降，以致航空運輸及下游產業均受到不同程度的衝擊，由此可能對公司機載設備維修業務造成不利影響。同時，受疫情影響，春節後不能及時或完全復工復產，公司部分測控設備和飛機加改裝業務，可能面臨因調試和驗收延期導致的產品交付期延長的風險。另外，由於疫情對個別企業衝擊較大，可能存在公司個別客戶應收賬款的回收存在超期風險。
應對措施：隨著疫情好轉及結束，民航運輸及貨郵運輸等需求的反彈，民航運輸業及其相關產業鏈將會快速回暖。對可能延期交付的產品與客戶充分溝通，並積極制定相應政策，條件允許後加大後期投入和項目過程管理，全力保障訂單交付並積極提高客戶服務質量。對於受疫情衝擊較大的客戶，公司將實時監控其財務狀況並調整其信用等級，在報告期內出於謹慎性原則，公司已對個別客戶的應收賬款，採取了單獨認定的辦法計提了信用減值損失。此外，公司內部將全面分析和評估疫情的影響和風險，均衡調整全年科研生產任務和經營目標，在年內大力拓展航空維修市場的業務，加速推廣具備成本優勢的自研國產化機載設備。同時，依託國家與北京市政府關於應對疫情影響促進中小微企業持續健康發展所出臺的一系列政策措施，精準有序的推動各項工作開展，將疫情影響降到最低限度。
