Charles M. Russell，The Challenge
騰訊收穫了一份喜大普奔的半年報。
2020年Q2營業收入1149億，同比增加29%；歸母淨利潤331億，同比增加37%。
2020年上半年營業收入2229億，同比增加28%；歸母淨利潤620億，同比增加21%。
基礎設施數據上，微信及WeChat的月活賬戶已達12.061億；QQ的智能終端月活賬戶則持續下降，為6.476億；
根據 Questmobile的數據，2020 年 6 月微信單日用戶總時長已超過 10億小時，分別是抖音、今日頭條、百度的 2.3、6.1、7.3 倍。
收費增值服務註冊賬戶數比去年同期大漲20%，達到2.034億。其中騰訊視頻付費會員數量同比增長18%，達到1.14億；騰訊音樂付費會員同比增長52%，達到4700萬。
龐然大物依然呼嘯向前。
網絡遊戲
網絡遊戲又恢復了高增長，Q2同比增速40%，營收383億。
手遊（包括歸屬於社交網絡業務的手遊收入）同比增長62%至359.88億元。
PC端遊戲仍呈下滑態勢，Q2期間，PC端遊戲收入為109.12億元。
在國內，手遊的增長主要依賴《王者榮耀》《和平精英》等氪金老遊戲的持續貢獻。
《王者榮耀》表現穩定，自2015年11月上線以來，從未跌出過iOS暢銷榜TOP20之列。2020年Q2，《王者榮耀》一度實現了長達23天的霸榜，其餘大部分時間居第二。
收入上，根據App Annie的報告，《王者榮耀》更是位列全球遊戲用戶支出排行榜第一名。
新遊戲方面，據不完全統計，騰訊在2020年Q2共開發上架5款手遊，分別為《劍俠情緣2：劍歌行》《龍之谷2》《畫境長恨歌》《戰歌競技場》《一人之下》。
其中，基於流行中國漫畫IP改編的動作遊戲《一人之下》表現最好。上線首日拿下iOS暢銷總榜第4、角色扮演類暢銷榜第1的佳績。
除此之外，Supercell開發的《荒野亂鬥》由騰訊、遊族聯合代理，表現同樣亮眼，在國內上線首周iOS收入即超過1750萬美元，一度打敗《和平精英》拿下暢銷榜第二的位置。
端轉手的《地下城與勇士手遊》雖然上線時間延期，但其熱度不減。這是Q3遊戲業績的保證。
國際市場上，《PUBG MOBILE》依然是主力。
社交網絡
2020年Q2社交網絡營收267億，同比增長23%。
其中包含了歸屬於該部分的手機遊戲收入86億，來自騰訊音樂的收入54億 ，收購後來自虎牙的收入15億。
金融科技及企業服務
該分部業務在2020年Q2營業收入299億，同比增長30%。同時扭轉了Q1環比負增長的局面，錄得環比正向增長。
金融科技與企業服務是2019年開始單獨披露收入的分部。
其中，移動支付、理財、個人消費貸款等金融科技業務收入佔該分部收入的絕大部分。騰訊在2019年Q3曾披露金融科技的收入為221億，企業服務收入為47億，分別佔分部營收的82%和18%%。
微信支付（財付通）收入是向商家收取交易手續費，向個人收取提現和信用卡還款手續費。
由於小程序和微信搜索功能的不斷加強，微信的連接功能也越來越強大。2019年Q4的數據，微信的商業支付日均交易筆數超過10億，月活躍賬戶超過8億，月活躍商戶超過5,000萬。
理財平臺理財通的收入，主要是收取銷售基金產品產生的管理費分成。
個人貸款業務來自微粒貸的貸款導流收入。
目前，金融科技的絕大部分收入來自移動支付。而理財和個人貸款無疑是未來非常值得期待的增長點。
網絡廣告
該分部業務2020年Q2營業收入186億，同比增長13%。
增長主要來自社交廣告業務，這一季度的社交廣告收入153億，同比增長37%；而媒體廣告則同比下跌25%，錄得營收33億。
社交及其他廣告收入主要包括微信和QQ等社交平臺、應用寶、QQ瀏覽器及廣告聯盟產生的收入。而媒體廣告以騰訊視頻為主，還包括騰訊新聞、騰訊音樂、天天快報等產品的廣告位收入。
社交廣告的增長動力，一是來自微信朋友圈廣告庫存增加，二是由於價格較高的視頻廣告佔比上升，推動廣告聯盟收入增長。
微信朋友圈廣告方面，除了朋友圈廣告位的增加，未來看點是視頻號、小程序和搜一搜等的廣告變現能力。
目前微信公眾號可以發佈視頻內容，並有了貼片廣告。視頻號和小程序發展狀況良好，搜一搜功能不斷得到強化，都極具廣告變現潛力。
根據 QuestMobile 數據顯示，2019 年微信、QQ、騰訊視頻等騰訊系應用的用戶規模龐大，騰訊系用戶使用時長佔整個移動互聯網的 46%。
2019 年，騰訊廣告收入 684 億元，阿里巴巴廣告收入 1746 億元，百度廣告收入 781 億元。作為國內移動互聯網的流量之王，騰訊的廣告收入規模與其流量地位並不匹配。
為了強化廣告變現能力，騰訊近期推出了一個新的綜合廣告平臺，使廣告商能夠更有效地在公司所有庫存中投放廣告，同時還能提高競價效率，併為廣告主提供更智能的定位。
總起來看，未來騰訊的增長看點包括：DNF等新手遊的發佈，微信內視頻生態和小程序、搜一搜等的廣告變現能力，理財和個人小額貸款等金融業務的增長。
（本文來自微信公眾號 資本極客）
