2020年1月2日，蘇州賽伍應用科技股份有限公司IPO成功過會，成為2020年首家過會的光伏企業。
與此同時，這也是繼萬德斯、京源環保、萬邦德後，金雨茂物在2019年底到2020年初的近半個月內收穫的第4個IPO項目。公開資料顯示，萬德斯於2019年12月18日科創板獲批、京源環保於2019年12月27日科創板過會、萬邦德則在2019年12月30日借殼上市過會。而這四家企業背後，均有金雨茂物的身影。
金雨茂物原名“金茂投資”，成立於2004年，早期從事投資諮詢、財務顧問等業務，2009年正式進入創業投資領域，是江蘇省首家在新三板正式掛牌的創投機構。截至2019年11月，公司管理基金規模近100億元，先後設立34支私募股權基金，專注於創業型投資基金，也介入併購型投資基金，並開始涉足天使型投資基金。
迄今為止，金雨茂物已投資170餘個項目，成功助力24家企業上市、9家轉讓退出、48家在新三板掛牌。
實際上，在半個月內連續收穫4個IPO項目只是金雨茂物業績爆發的開始。據金雨茂物董事長段小光介紹，今年，金雨茂物將有10多個項目陸續報會，未來三年將有近30個項目上市或被併購，同時為投資人和管理人帶來可觀收益。
值得一提的是，在這場大豐收到來前，金雨茂物也換上了“新妝”。
培育科技創業新苗，金雨茂物細無聲
若參照股權投資基金通常以5年時間作為週期覆盤的邏輯，金雨茂物恰恰經歷了兩個階段的更新週期。
在第二個階段內，伴隨公司對過往投資實踐的歸納與投資理念的新升遷，基金新名“金雨茂物”取代原名“金茂投資”，從此成為公司投資願景和價值觀的新標籤。
換句話說，在正式進入創業投資領域第二個十年之際，金雨茂物開啟了全方位的突破與創新。
“金雨細有時，茂物潤無聲。這恰好可以精準概括我們的投資理念。一方面，我們強調對項目正當其時的投資；另一方面，這種投資伴隨的是細緻入微的服務，基金致力於長期與被投企業共同修行、共同成長。”段小光告訴投中網。
秉持著以資本之光照亮產業高地的理念，金雨茂物不斷總結既往，於2018年專項創建新型基金，直指投資新方向，即側重早期，瞄向創新科技賽道。
“金雨茂物目前已設立專項團隊和專項基金，著力培育帶有獨創技術、具有創新精神，並擁有真實應用場景的前沿科技創業幼苗。”段小光深知，這類賽道中的企業不僅需要資本加持，更需要深度細密的投資服務。
以尚沃醫療為例。據悉，專注於呼氣分子診斷（氣檢）傳感器原創研發的尚沃醫療已於近日報送科創板。作為尚沃醫療的早期投資人，從成立之日起，金雨茂物就一路陪跑，一起櫛風沐雨。
眾所周知，任何一個自主原創技術都會經歷從實驗室到產品成型、生產落地，再到市場開拓、營銷推廣、售後服務各階段，在這中間，需要躍過重重難關。尚沃醫療也是如此。據段小光介紹，尚沃醫療在前期的發展中經歷了無數困難，起初的產品不穩定、生產良率很低、市場營銷不暢、管理團隊不穩定，內外交困。
但金雨茂物堅定看好創始人韓傑博士的品質和產品的競爭力以及市場的潛在需求，不棄不離，須臾陪伴在側，逢山開路、遇水架橋，一一針對性的助力解決生產、市場、管理、服務諸問題。目前，尚沃醫療的產品被衛健委認定為醫院呼吸科標配產品，並已進入大多三甲醫院，且已納入國家醫保體系。
“尚沃醫療提供的產品從頭到尾都是韓傑博士帶領自己的團隊自主研發創制出來的，幾乎沒有任何對標模仿。並且真實的創造了需求，為人類的健康做出了重大貢獻。”段小光不無自豪。
在段小光眼中，對於被投項目而言，投資人不止於投資人的角色，更多程度上是良好的合作伙伴。“他們需要什麼，我們就支持什麼。”段小光笑稱，自己經常充當企業家的心理輔導師，不斷陪同他們同愛同恨，同笑同哭。
深耕3+X創新產業領域，業績迎來爆發期
十年磨礪，一朝亮劍，如今的金雨茂物也正迎來豐收時刻。
據瞭解，2019年底到2020年初這半個月內，金雨茂物接連有4個被投項目過會，分別為萬德斯、京源環保、萬邦德、賽伍應用。未來三年，金雨茂物還將有源源不斷的好項目報會上市，同時為投資人帶來超出預期的收益。
事實上，金雨茂物此時業績的集中爆發與其長期的戰略堅守與產業深耕分不開。
“這是我們過去十多年實實在在開墾的收穫，而非短期搶收搶種的結果。我們是創投領域的長期主義者。”段小光坦言，金雨茂物也曾經歷過初創時期的草莽階段，希望速成，希望快速建功，但如今早已在長期且專業的投資道路上耕耘多年，也將如此堅持下去。
而段小光口中的專業，一方面是投資方向的專注，另一方面則是投資地域的聚焦。
在投資方向上，金雨茂物始終堅持“3+X”的結構策略，即三個固定的大產業賽道與一個根據科技創新發展現狀可隨時調整的行業投向。其中，金雨茂物的三大固定產業賽道分別為智能製造與新材料、新能源與清潔技術以及生物醫藥與醫療大健康。
總體來看，金雨茂物的投資使命是：通過資本的力量，促使產業升級，以此改善人類的生存環境，這包括改善我們的生產環境，比如製造和材料數字化、智能化；改善我們的生活環境，比如監控和提升大氣環境、水環境等；改善我們的生命環境，比如支持生物醫藥、先進醫療器材的創新創業。
“嚴格來說，這三個方向的發展週期不完全同步。這意味著，不論經濟週期如何變換，我們都不缺乏投資機會。”段小光稱。
在投資地域上，金雨茂物主打“一城一池”的陣地戰，力圖集中各種資源攻透一地。據悉，目前金雨茂物立足江蘇，逐步實現了對蘇南、蘇中、蘇北各地區的覆蓋。
某種程度上，金雨茂物的區域深耕幾乎已經滲透到了當地的各個產業，堅定地以股權投資服務於實體經濟，支持當地的創新創業活動。作為紮根在江蘇本地的知名創投機構，金雨茂物不僅是江蘇省新材料產業協會理事長單位，同時還是江蘇省投資基金業協會副會長單位，發起並參與了眾多行業協會。
“金雨茂物不求博大，但求精深。”段小光強調。儘管金雨茂物的整體基金規模近百億，但平均到30多支基金，規模適中。如此一來，金雨茂物的每支基金機動靈活，而整體風險可控，並且可沿著行業方向有的放矢地延伸至整個行業鏈條。
謹慎樂觀，要舉重若重，抓石有痕
對於VC/PE們來說，基本上可以用一個字來概括近兩年的感受，那就是“難”。可以說，募投管退的每一流程，創投機構都面臨著巨大的壓力與挑戰。尤其是疫情以來，整個創投更是步入了極寒。
在段小光看來，透過現象看本質，透過短期看長期，根本原因在於這個市場正在趨於規範。“原來投資行業處於野蠻生長的初期階段，通過十多年的歷練，創投越來越像個行業了。規範一旦形成，就必然會有底層的規則體系做支撐，就會有更高層次的代價和磨礪。”段小光直言。
本質上，作為一家創投老兵，金雨茂物業已經歷並穿越了市場的幾輪大小週期。但段小光卻從來不想判斷週期。
“說到底，投資是個力氣活，沒有什麼巧勁可用，也不必顧盼所謂週期。做投資不能舉重若輕或舉輕若重，而是要舉重若重、抓石有痕。”段小光認為，只要堅持長期主義的價值投資，任何週期都不需太在意。
但這並不等於可以盲目樂觀。實際上，一直以來，金雨茂物在投資中都保持著謹慎樂觀的態度，積極面對一切風險。而這種謹慎，體現在項目端便是投前投後每個環節持續的精耕細作。
以投資前的項目判斷為例，於風險投資機構而言，“投資就是投人”這句話經常被當作投資的基本信條。但在段小光看來，這個邏輯需要細化與辨識。
尤其是金雨茂物這種注重技術創新的基金，創始人與團隊固然重要，但項目的真實市場需求才是扣發扳機前的先決條件。
“人是不斷變化的，有時候經不住市場誘惑就會導致公司戰略出現失誤或閃失。因此，投資機構不僅要在投前做足功課，在投資管理中更要下功夫。”段小光表示，投資不是短期生意，要堅韌不拔地長期積累並耐得住寂寞，如此才能經得住市場與週期的檢驗。
正如金雨茂物一直堅持的那樣，只要堅守一個陣地深耕產業鏈，業績自然如期而至。“簡言之，就是要有結硬寨打呆仗的笨功夫。要知道，只要選準了方向，就要做長跑者，就不要怕路遠，而且長跑最終比拼的是耐力。”段小光感慨稱。
