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很多投資者都期盼大牛市的到來。但是，多數人又沒有切身經歷過牛熊大輪迴週期。為此，有些人把熊市反彈當作大牛市的反轉，結果被套在高位，錯失真正反轉行情，而目前行情讓人迷茫，股市短期已經上漲過快過多，進去是主動挨套，但是，如果一直觀望下去，必須面對逼空式上漲，萬一錯過大牛市行情咋辦呢？
事實上，在A股市場上真正能算得上是A股行情的主要有三個：第一個是1999年的5.19行情；第二個是2005年6月從998點漲至2017年10月6124點的超跌大反彈行情，之前A股經歷了4年超級大熊市；而第三個是槓桿牛市，從2013年6月漲到2015年6月，1849漲至5178點，耗時兩年多時間。
這三場牛市都有以下幾個特點：第一，牛市的過程都要跨年度，如果只是上漲二三個月，漲幅也在30%左右的，就不能算是牛市，而只能算是熊市中途的超跌反彈。想想也簡單，如果牛市上漲時間都不能超過一年以上的，那就無法拓展更廣闊的空間。主力機構無法實現吸籌、拉昇、誘多出貨過程，當然就不能稱為牛市。
往往是在股市一片低迷、個股都已跌破合理的估值，在絕望中產生，此時任何利好被當作利空來放大，投資拼命選擇割肉出逃，機構投資者拾籌入場。而當牛市剛剛開始時，每一次股市反彈，人們都在猶豫之中，有些人甚至要出局等待股市回調，但股市就此一去不復返了。當股市到達牛市的頂部時，大家都瘋狂入市，沒人敢於做空，最後機構投資者順利完成籌碼變現，散戶往往被套在牛市高位。
第二，牛市一定要跌出空間。拿2001年A股站上2445點來看，後面就經歷了4年熊市，股價跌到998點後，再創下了6124點高位，這說明股市機會是跌出來的，只有砸出了空間，才有牛市上漲的未來。而本輪熊市A股從5178點跌至2440點，股指至多是腰斬一半多點而已，說明還沒有跌透。未來還有可能重新再跌破2440點，下面的空間還有很大。只有夯實底部，才能迎來真正的大牛市。
第三，牛市能持續多久，要看這輪牛市是什麼來推動，要是跌到估值線以下，價值被市場完全低估了，那麼這輪牛市持續的時間較長，至少可以達到二年左右，直至將股指推到泡沫區間。但是目前股市是資金推動型的，是場外槓桿資金入市投機，本身沒什麼投資價值。那麼股市再大漲，也會逐步迴歸原來估值區間的。所以，技術性牛市表面看是挺牛氣的，逼空上漲，但實際上也在損耗自己的做多能量，時日不多。
在目前，經過二輪逼空式上漲後，市場已經沒有人敢繼續看空股市了，即使是提高再融資規模，也反被人們誤解為牛市利空不可怕。而我們認為，恰恰是目前位置，才是本輪強勢反彈行情的終點了。要記住，逼空式上漲早已透支了未來，肯定是無法催生大牛市的，至多引來新一輪的反覆性下跌。投資者現在不是放心等牛市上升機構來抬轎，而是應該快速逃離，規避即將下跌的風險。未來超級大牛市會來的，但肯定不是現在。
一般，牛市能持續多久？
1、牛市才剛起步，同漲共跌只是第一階段，後面當資金不足了，會有明顯分化。
2、最近雖然漲幅很快，但估值仍然合理，不要試圖做波段，牛市就該持股不動。
3、別去預測行情，猜也猜不明白！既然去年跌了那麼多，今年一定會有修補。
4、不用去管宏觀，99年和2009年，經濟都是很差的年份，這種預期早就被透支，也正是這種差的預期，會讓政策持續的加碼做多。而且無論是519行情還是09年的大反彈，都有一個特徵，那就是漲速非常快，幾乎不給入場機會。99年是2個月60%，而09年是半年翻倍。如果你錯過了最快漲幅的時間段，再踩進去就已經是深坑。
在A股，牛市一般能持續多久，在我的印象當中，A股的大牛市最長的記錄好像也沒有“帥”過3年，一般也就一年左右甚至不到半年，牛短熊長的特徵十分明顯，下面我就為大家盤點一下A股幾次牛市的持續時間和漲幅：
在我看來，所謂牛市，起碼得是翻倍行情吧，所以，下面我就以指數翻倍的幾次上漲行情作為牛市來盤點一下：
1、第一次牛市：
時間：1990.10.19--1992.5.25;指數：95.79-1429.01，漲幅：1391%，持續時間：19個月
2、第二次牛市：
時間：1996.1.23--1997.5.12；指數：512.83--1510.17，漲幅：194%，持續時間：16個月
3、第三次牛市：
時間：1999.5.17-2001.6.14；指數：1047.83--2245.43，漲幅：114%，持續時間：2年零1個月。
4、第四次牛市：
時間：2005.7.19--2007.10.16；指數：1004-6124.04，漲幅：510%，持續時間：2年零3個月
5、第五次牛市：
時間：2008.10.28--2009.8.04，指數：1664-3478，漲幅：109%，持續時間：9個月
6、第六次牛市：
時間：2014.7.22-2015.6.12，指數：2049-5178，漲幅 ：153%，持續時間：11個月
綜上：
六次牛市的平均持續時間：
（19+16+25+27+9+11）/6=17.8個月
也就是說，A股的牛市持續時間平均為一年半左右的時間！其他時間則是漫長的回調、震盪和築底的過程。
牛市來臨之際的四大特徵：
特徵一：股市跌出三底(估值底、政策底、市場底)
股市想要迎來牛市肯定是要熊市結束後，而估值底、政策底、市場底也是靠跌出來的並不是漲出來的;估值底也就是當跌出歷史最低估時候，具備價值投資的階段就是估值底，類似A股市盈率在10倍至13倍之間;政策底就是當股市經過前期大幅殺跌後，在某個點或者某個區域不同的有政策利好刺激股市，穩定股市，抑制股市下跌空間就是政策底，類似A股2449點是政策底;而市場底往往都是最後出現的，也就是當股市跌出了估值底，政策底之後會再度跌出市場底，而市場底出現之後最明顯的標準就是大盤連續放量中大陽拔起，出現反轉信號這就是市場底，類似A股市場底還沒有出現。
特徵二：股票平均市盈率在10倍至13倍會來波牛市
當前的A股市場目前平均市盈率為12.95倍，也就是處於歷史最低估，最低水平階段，A股已經說明很便宜，有投資價值的階段;目前A股市盈率在12.95倍已經跌破了歷史大底998點15倍市盈率，跌破了歷史大底1663點14倍市盈率，但還未跌破歷史大底1849點10倍市盈率;但目前已經跌破了兩次歷史大底市盈率，僅此於1849點的估值，足於證明A股迎來牛市也是漸行漸近了。
特徵三：股票市淨率在1.5倍會來波牛市
當前A股的市淨率為1.31倍，已經創下了A股最低市淨率水平，足足證明A股已經嚴重超跌，很多個股已經幾倍投資價值了;來看看2005年曆史大底998點市淨率為1.7倍，2008年曆史大底1663點市淨率為1.99倍;2013年曆史大底1849點市淨率為1.37倍;當前的A股市淨率打破了A股歷史28年最低水平，證明A股牛市到來漸行漸近。
特徵四：股票二級市場表現情況特徵
股市要來牛市的時候最明顯的信號就是證券股止跌企穩開啟超跌反彈，證券股止跌就是熊市即將結束的信號，證券股在配合權重股護盤;另外還有一個最明顯的信號就是之前的強勢股補跌，低價股補跌之後市場會逐步企穩，這也是熊市即將結束的標準信號。只要這些信號出現後說明股市熊市末期，但也不能代表牛市會馬上來臨，只能說離牛市越來越近了。
散戶是怎樣把錢虧掉的？
投資類的文章經常有這樣一個誤區，總是去研究那些牛人的成功方法，關於巴菲特、索羅斯等等的書已經足夠多了，但很少有專門研究散戶怎麼賠錢的文章。牛人的贏錢方法固然很重要，但散戶的賠錢方法也不能忽視。如果你學不會牛人的賺錢思路，至少你可以避免散戶的賠錢思路。事實上我認為後者更重要，因為你只需要簡單的跟散戶反向操作，你就一定能賺錢。
中小投資者們（散戶）有個最大的特點：賺錢的時候他們賺得不多，而虧錢的時候他們卻能虧很多。他們對大的趨勢視而不見，反而對那些日常擾動（噪音）非常感興趣，總是想著預測明天后天股市會如何個走勢。
在中國中小投資者又被稱之為“散戶”，然而散戶向來是“形散而神不散”，因為他們雖然人數眾多，但思考問題的方式卻非常類似，樂觀的時候大家都無比的樂觀，悲觀的時候大家又無比的悲觀。大盤一漲，就認為要破八千點，大盤一跌就認為要跌回兩千點。
曾有研究指出，散戶們在股價最高的時候，他們的淨賣出很低；而在股價最低的時候，他們的淨買入很低。言下之意就是，很多人在做“低拋高吸”的事情，而不是低價買入，高價賣出。情況為什麼會這樣呢？
換手率是技術分析指標盤口語言中的一個重要點，研判成交量乃至換手率對於判斷一隻股票的未來發展，從中能區分出換手率高是因為主力要出貨，還是主力準備拉抬是很重要的；換手率是衡量股性活躍程度的的基本尺度，日換手率和日平均成交量一樣，是對日成交量研究的一種科學的量化，這有助於使我們避免那種對“量”的錯誤的認識，在我們日常所見到的股價走勢圖上，成交量由柱形圖表示，而相應的刻度是由電腦自動調整的，如果我們看到一根較長的日成交量柱子就認為該股是“放量”了，而不去仔細研究就可能說把小量當大量。觀察換手率數據後，就會得出正確的結論。
【換手率透露的信息】
判斷是否屬於最近熱門股的有效指標是換手率，換手率高，說明近期有大量的資金進出該股，該股流通性良好。
投資者觀察換手率，最應該重視的是換手率過高和過低時的情況，過低或過高的換手率在大多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。
一般而言
在股價長時間調整之後，如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，往往預示著多空雙方都處於觀望中。由於空方的力量已基本釋放完畢，此時股價基本上已進入底部區域，此後即使是一般的利好消息，也可能會引發較強的反彈行情。
對於高換手率的出現，投資者首先應該分析的是高換手率出現的相對位置
如果此前這隻股票是在成交長時間低迷之後出現放量的，且較高的換手率能維持幾個交易日，一般可看做是新增資金介入較為明顯的跡象，高換手率的可信度較大。由於是底部放量，加上換手充分，因此，這隻股票未來的上漲空間相對較大，成為強勢股的可能性也很大，投資者有必要對這種情形作重點關注。
如果一隻股票在相對高位突然出現高換手率，成交量也突然放大，一般而言，下跌的可能性較大。這種情況大多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會趁機出局，利好出盡是利空就是在這種情形下出現的。對於這種高換手率，投資者應謹慎對待。
除了要分析高換手率出現的相對位置之外，投資者還要關注高換手率的持續時間，是剛剛放量，還是放量時間較長。在大多數情況下，部分持倉較重的機構會因無法出局而採取對倒的手法來吸引跟風盤，所以對於那些換手充分但漲幅有限的品種反而應引起警惕。但對於剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大且又能在較長時間內維持較大的換手率，則可考慮適時介入。
從盤中的情況來看，主力機構若看中某隻新股，他會利用開盤後的5分鐘、15分鐘趁廣大散戶猶豫、觀望之際，快速介入。所以，前5分鐘、前15分鐘及前半小時的換手率及其股價走勢，往往能說明該新股是否有市場大主力介入，還可預示後市股價的走向。
分時圖換手率分析漲停板
一、比較強勢的拉昇漲停板和漲停板洗盤
1，確定在底部，有過主力吸籌。
2. 上漲幅度不大。
3: 換手率在10%以下最好。
4：如果換手率過大，漲幅過大就有出貨嫌疑！
5：分時圖幾波直接拉到漲停比較強.
下圖：000919 金陵藥業 2014年3月6日快速拉到漲停後強勢洗盤！但是全天換手率不到10%，之後又可以拉回漲停板全天！
二、比較弱的漲停板有主力出貨嫌疑
案例：002598 山東章鼓 在2014年3月19日
1：雖然漲幅不大，但是全天的走勢並不強！直到收盤也沒有封死漲停！
2：全天換手48%，主力想吸籌在底部有足夠的時間吸取廉價籌碼，沒必要在這個位置吸籌，所以主力出貨嫌疑比較大！
3：雖然收盤還是漲幅有8%，但是k線上卻是一根大大的陰線！
4：開盤就漲停一般散戶不會賣，散戶都是追漲殺跌的，但是成交量卻放出了歷史天量，是誰在買？誰在賣呢？
5：雖然002598 山東章鼓在2014年3月19日突破底部區域，但是今天卻出現這根高開低走換手率48%的大陰線。
6：就算此股未來在上漲也不適合操作！股票很多，要買就去買把握80%以上的，不要去用資金去冒險！
下圖：002598 山東章鼓2014年3月19日當天分時圖
下圖：002598 山東章鼓2014年3月19日當天K線圖
從當天分時圖、換手率、K線圖就可以分析出當天此股漲停板到底強不強！
很多人會問為什麼某個股票在漲停板未打開的情況下會出現比較大的成交量？今天圖文來給大家分析下實例。
002027七喜控股2015年9月14日分時圖，可以看出早上一字漲停板後在上午11點前並沒有打開漲停板，但是在9點45左右分時圖下方有明顯成交量放出。
如下圖：
這個時候一定要關注下成交明細如下圖：很多大單賣出，下午開盤後直接大盤把漲停板打開
我們知道漲停板時散戶很難買到股票，主力就是利用先掛單再撤單之後再掛單，這樣主力的單子就在後面，而追漲停散戶的單子自然靠前，主力在順勢賣出手中的股票讓散戶接盤。所以股票經過大幅上漲後不要輕易掛漲停買股票，如果你手中如果有這類股票可以掛1手在漲停位置，這個時候一般你是買不到的，如果收盤發現自己買到了第二天就要高度警惕。
在低位的時候也會出現類似的盤口，有的時候是主力進行高拋後順勢打壓洗盤，具體要根據股票的位置和漲幅綜合研判！
斷頭鍘刀——主力下的套，千萬要警惕!
圖形特徵：
當股價在高位盤整後漸漸下滑，此時5日、10日和20日均線形成的均線系統呈現收斂狀態。此時如出現一根陰線跌破三條均線形成一陰斷三線的“斷頭鍘刀”，則應警惕有一輪跌勢。特別是帶有較大成交量的陰線，則更有下跌的可能。見(下圖)
斷頭鍘刀的市場意義為：(以月均線系統為例)
(1)5日、10日和20日均線呈收斂狀態，說明股價已有較長時間維持橫向震盪，也說明5日、10日和20日內買進股票的平均成本越來越接近。
(2)當5日、10日和20日內買進股票的平均成本越來越接近時，人們發現早買或遲買股票一樣都無可盈利，購買股票的迫切性降低。而市場另一方面賣出方已明顯感到購買力降低，願意用更低的價格出售股票。
(3)於是有一天賣出方突然用低於三條均線的價格大量賣出，當日收盤價跌破三條均線，形成“斷頭鍘刀”。
(4)5日、10日和20日內買進股票的人突然發現已被套牢，先知先覺者在第二天行情中願意用比“斷頭鍘刀”這根陰線收盤價更低的價格沽出，於是發生空軋空行情。此時股票供應量急驟增加，而股票需求量急驟減少，終於誘發一輪跌勢。
下圖還是一個月均線系統上的斷頭鍘刀。見(下圖)
下面是幾個季均線系統上的斷頭鍘刀。
下圖的個股有些特別，該股先是出現一次對季託平臺的假突破動作，之後反身向下跌，在季均線系統收斂的情況下出現一根斷頭鍘刀，醒悟過來的投資者紛紛加入到殺跌行列，可惜因為大家都要出貨，而接盤的人並不踴躍，所以造成了縮量快速下跌的局面。
我們一般運用三三過濾制來防範假突破，就是說股價突破T線價位的幅度起碼要超過3%，且要三天收盤在T線之上，但該股顯然沒有達到這個要求。
對於假突破後的突然下跌，令人有天使與魔鬼僅在一線之間的感慨啊。或者說好壞只在一線之間。見(下圖)
小結：有效的斷頭鍘刀一般出現在均線系統相對收斂的情況下，如果均線系統不收斂的話，就可能演變為“大刀砍”了，因為均線系統不收斂的話暖空氣的力量會把股價抬得彈跳起來的，所以大刀砍後必有彈跳就是這個道理。
而當均線系統收斂之後暖空氣已經相對較弱了，這時候如果出現斷頭鍘刀把均線鍘斷的話，就不容易發生彈跳了。
如果斷頭鍘刀帶上陰巨量的話，這樣的鍘刀殺傷力將大大提高。
尋找有主力的強勢股
給大家分享一個抄底指標，這個是附圖指標，建議主圖裡用均線系統，當附圖出現“抄底”信號時，要通過主圖裡面的均線系統來加以篩選，比如說當出現“抄底”信號時不要急於買入，可以等10日均線向上時再考慮買入，還有可以通過看在出現信號之前，成交量有沒有放大來加以篩選，總之不是每一個“抄底”信號都可以執行，要通過均線或者量能等其它指標輔助來加以甄別，具體情況可以自己把握。
公式源碼如下：
短趨勢:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;
VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;
VAR3:=LLV(LOW,34);
VAR4:=HHV(HIGH,34);
長趨勢:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;
判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
VAR5:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<25;
底部:STICKLINE(短趨勢<10AND>0,0,30,6,1);
STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;
DRAWICON(VAR5AND 判斷底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10AND>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
DRAWTEXT(CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢>25AND 長趨勢>REF(長趨勢,1),50,'快拉或短頂');
VAR6:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<50;
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<30AND>0,5) AND VAR6,30,'短線買');
公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼！
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不要把頻繁交易當成了努力
股票期貨交易最需要努力，但是更多的時候不7是要求你努力的去多做，去爭取抓住每一次機會，而是努力的剋制等待，減少進場交易的衝動。
交易員頻繁的交易要麼來自於尋找買賣刺激的衝動，要麼來自於強烈的對獲利的渴望，每天，甚至每時每刻都在進場交易，一時倉裡沒有頭寸，就感覺心裡沒底，這看起來很努力，但是一直都覺得有機會，實際上是沒有機會，因為市場有其自己的運動節奏，不會因為任何人的存在而有所改變，也沒有任何人可以跟上所有的波動節奏，這種不講究交易機會的交易只是耗費精力和金錢的徒勞，有的時候未知的獲利就像一個等待交易者犯錯的陷阱，看起來很美，稍不留意就會忽視了背後的風險。
交易風險源於價格走勢的隨機性，同樣這種隨機性也決定了交易者根本沒有辦法明確哪些是交易機會，哪些又是交易陷阱，如果站在這個角度來看，每一次交易在進場之前，都不知道到底是盈利還是虧損，好像這陷入了一個沒有出口的死衚衕，很多交易者也許會納悶?既然如此，還有什麼交易的必要?
這也是大部分交易者覺得交易難的地方所在，實際上，雖然交易者沒有辦法主動把握機會的甄別以及價格波動的空間，但是對風險的界定確是完全可以由自己決定，交易的兩端一邊是盈利，一邊是虧損，只要能抓住虧損，另一端的盈利就可以按圖索驥，很多交易者把這個順序弄反了，往往眼裡只盯著虛無縹緲的潛在利潤，卻忽視了實實在在可能存在的風險，正是這種現象，才到導致了交易者看什麼都是機會，而當真正的機會出現的時候，已經喪失了進場的能力。
行情從不遮遮掩掩，啟動之前會給每一個關注它的交易者足夠明確的進場信號，只是大部分交易者把握不到，所以看到，並不等於做到，交易之難，難在時刻保持對假象的甄別和和對真相的耐心等待，減少一些無謂的交易，在想的明白能承受並且接受多少風險之前，不要輕易進場，可以使你更容易的等到交易機會的出現，珍惜你的每一次進場，就像戰士珍惜自己的每一顆子彈。
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