中證網訊 （記者於濛濛）萬達電影（002739）4月21日晚發佈定增預案，公司本次非公開發行股票擬募集資金總額不超過43.5億元（含本數），本次發行的股票數量按照本次發行募集資金總額除以發行價格計算，且不超過本次發行前公司總股本的30%，即不超過6.24億股（含本數）。定增方案披露，項目資金主要用於新建影院，項目計劃在2020 年至2022 年新建影院162 家。值得注意的是，2019年5月曾披露過通過發債擴建影院的計劃，公司當時擬公開發行不超過40億元（含40億元）可轉換公司債券，資金將投向新建影院項目31.9億元，擬在2019年-2021年新建159家影院。但發債並未順利，萬達電影今年1月7日披露公司審議通過撤回申請文件。
定增方案顯示，新建影院項目擬投入募集資金30.45億元，補充公司流動資金及償還借款擬投入募集資金13.05億元。項目建設地點為萬達電影擬新建影院的城市，包括北京、上海、廣州等城市。根據萬達電影的現有情況和未來發展目標，本項目計劃在2020年至2022年新建影院162家。其中，今年擬建59家，2021年擬建81家，2022年擬建22家。本項目建設計算期內合計可實現營業收入310.46 億元，利潤總額為30.38 億元，淨利潤為22.78億元，具有較為良好的經濟效益；所得稅後靜態投資回收期（含建設期）為7.36年，所得稅後項目財務內部收益率為10.52%。
公告顯示，截至2019年12月31日，公司擁有已開業直營影院656家，合計5806塊銀幕。2019年公司自營影城累計票房市場佔有率為13.3%，已連續十一年位居國內首位。
提高市佔率成為萬達電影大舉擴張的主要訴求。萬達電影指出，近年來，中國電影院線行業集約化效應開始凸顯。北美成熟市場的前三大院線的市場份額合計超過50%，而2019 年國內前三大院線的合計市場份額僅為31.0%，行業有望向具備規模優勢以及多元化經營能力的頭部院線公司加速集中，我國頭部院線具有較大的發展空間。2018年12月，國家電影局下發《關於加快電影院建設促進電影市場繁榮發展的意見》鼓勵院線公司依法併購重組，推動院線集約化、規模化發展。
值得注意的是，2017年至2019年間的電影票房複合增長率為7.21%，同期全國銀幕增速高於整體票房增速，中小院線或影投公司經營壓力較大，其中部分中小影院已逐步退出市場。此外，受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，院線行業及電影產業全產業鏈短期內承受較大壓力，面臨現金流不足的階段性困境，中小影院經營壓力尤為突出，預計疫情過後頭部院線公司的市場份額將加速提升。
萬達電影表示，通過新建影院項目，公司將進一步提高城市覆蓋率和市場份額，增強對全國影院市場的控制力和影響力，鞏固上市公司在電影院線行業的領先地位，將公司打造成為科技型、平臺型、生態型的娛樂公司。通過補充公司流動資金及償還借款，公司將優化財務結構，有利於減少財務費用，減輕公司資金壓力，增強公司的抗風險能力和財務穩健性，推動公司持續穩定的經營。
