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預期差就是生產力，以價值之名，行投機之實。
——研報社
社長說
發改委：將在新基建發力
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發改委：新一輪投資不搞大水漫灌，將在新基建方向發力。
今天，發改委專家對基建投資這塊定調（下文全部為講話原文）：
大家看到的20多萬億、30多萬億的重點項目投資計劃，實際上指的是項目總投資，是需要若干個年份才能夠完成的一個投資規模，不是今年一個年份要完成的。如果把項目總投資等同於年度投資計劃，那就容易產生一個錯誤的聯想，以為“大水漫灌”，強刺激政策又來了，實際情況並不是如此。
關於今年投資的方向，楊萍表示，將會在新型基礎設施建設上發力，包括5G、數據中心、工業互聯網等領域。此外，本次疫情暴露出來了很多突出的短板，如應急物資儲備體系、公共衛生服務體系，都有一些短板存在，這也將會成為新一輪投資關注的重點。
發改委專家的講話與研報社在3月7日《
關於舊基建，說些不一樣的看法！
》一文中的基本觀點不謀而合：》一文中的基本觀點不謀而合：
第一，今年並沒有所謂的投資基建潮，所謂25萬億隻是表面數字。
第二，政策發力點仍然在於新基建，比如5G、數據中心、工業互聯網。
第三，本次疫情暴露出來的防疫領域短板，也將成為新一輪投資的重點領域。
國家電網：特高壓建設超預期，電網投資規模將超萬億。
今天盤後，國網表示：
目前全年公司特高壓建設項目明確投資規模1128億元，可帶動社會投資2235億元，整體規模近5000億元。年初公司初步安排電網投資4000億元以上，可帶動社會投資8000多億元，整體規模將達到1.2萬億元。
很多研粉之前留言質疑新基建的規模太小，不能和老基建比，研報社之前否定了這個觀點，指出新基建投資不能光看地方政府投資規模，而且是自帶槓桿的，上面國網的數據佐證了研報社的觀點：
第一，電網這一塊的投資槓桿接近1:3，國網今年投4000億，實際投資規模可以達到1.2萬億。
第二，國網今年在電網這一塊的投資已經接近1.2萬億，而之前所謂的25萬億地方投資計劃，實際在今年執行的不到3.7萬億，新基建投資規模真的小嗎？
市場表現：新基建近期頻頻成為引領
市場
情緒的方向。
今天午盤市場一片恐慌
，但是：
13:32，新基建的工業互聯網率先逆勢大漲，
其中賽摩電氣、海倫哲、海得控
制、華中數控相繼漲停。
14:30，在全市場最低點、也是最低迷的時候，5G人氣股中國通脈啟動並且逆勢回封9天7板，隨後充電樁高標股奧特迅4板回封，5G人氣股國脈科技反包漲停，帶動尾盤指數回暖。
雖然尾盤市場情緒回暖時間短暫，但是新基建再次成為市場情緒的引領者。
大基金二期即將開啟實質投資
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業內人士表示，“國家大基金二期在三月底應該可以開始實質投資”。
大基金二期是國內芯片行業短期最大的預期，研報社在12月24日《
三大利好，引爆了它！
》一文中已經解讀。》一文中已經解讀。
第一，大基金二期已經於去年10月註冊成立，上半年應該會有大規模項目落地。
第二，由於一期對材料、設備投資力度不足，所以市場普遍預計二期將對材料、設備傾斜。
研報社認為，芯片板塊已經調整接近兩週時間，目前已經開始階段性企穩，短期，機構在這個位置會有抵抗性籌碼回補，市場出現博弈性機會。（中期不著急判斷，且走且看）
芯片板塊近三日漲幅接近2.4%，明顯強於創業板（
三日跌幅2.25%）。
今日芯片功率半導體方向的斯達半導（功率半導體IGBT龍頭）、華微電子（功率半導體分立器領軍者）漲停。
短線情緒來看，芯片板塊逐步企穩，目前核心領漲分支是功率半導體。
車聯網
事件密集，車聯網時代即將開啟
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2月24日，發改委、工信部、公安部、交通運輸部等11個部委聯合印發《智能汽車創新發展戰略》，這是智能駕駛、車聯網領域綱領性文件。
研報社《
重磅！新一輪科技基建襲來！
》
一文曾詳細解讀了該事件，並指出：
正式文件更加強調車路交互、強調汽車的智能化、強調與5G建設的協同。
研報社認為，在國內5G建設全面鋪開、5G即將商用的大背景下，車聯網建設也將正式開啟，其中汽車終端、道路終端的智能化將進一步提升。
3月9日，工信部發布《汽車駕駛自動化分級》推薦性國家標準報批公示，行業標準的出臺意味著行業將迎來大規模發展。
《汽車駕駛自動化分級》是國內智能網聯汽車標準體系的基礎類標準之一，將為後續自動駕駛相關法律、法規、強制性標準的出臺提供支撐。
出臺行業標準是一個行業即將大規模發展的先兆，《汽車駕駛自動化分級》標準的出臺，意味著國內智能駕駛、車聯網即將大規模發展。
近期，長安、廣汽新能源先後宣佈將於今年年中正式量產L3自動駕駛汽車，自動駕駛量產時代已經到來，進一步加速車聯網的建設。
自動駕駛分L0-L5六個等級（根據上述最新文件）：
L0是應急輔助，也就是除應急輔助之外，基本靠人工駕駛。
L1是部分駕駛輔助，稍微帶一點輔助駕駛，比如定速巡航。
L2是組合駕駛輔助
，車輛可以控制轉向和加減速，例如特定情況主動剎車，目前大多數汽車都已實現這個級別的自動駕駛。
L3是有條件自動駕駛，車輛已經幾乎可以執行全部駕駛操作，但是仍需要駕駛員保持關注路況，防止意外。
L4是高度自動駕駛，到了這個級別，駕駛員基本上可以睡覺了，甚至可以不再配備駕駛座位。
L5是完全自動駕駛，L4還有設計運行條件的限制，但是L5基本無任何限制，完全靠汽車自己發揮，可能就是電影科幻片裡的那種了，大家自行腦補。
總之，進入L3級才是進入真正的自動駕駛，而長安、廣汽等正式量產L3級汽車，意味著國內將正式進入自動駕駛時代，汽車智能化、車聯網建設的需求將迎來爆發。
2020是國內自動駕駛/智能駕駛的元年，也是車聯網的元年。
3月9日，北斗系統第54顆導航衛星成功發射，今年5月份，北斗三號全球星座部署將全面完成。
3月9日晚，北斗系統第54顆導航衛星在西昌衛星發射中心成功發射，這也標誌著北斗三號系統距全面建成僅一“星”之遙。
今年5月份，北斗三號全球星座部署將全面完成。
自動駕駛兩個技術瓶頸，一個是通信延遲（5G解決），一個是自主導航（北斗），所以北斗的全面建成將進一步支撐國內自動駕駛、車聯網的發展。
車聯網產業鏈簡介
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V2X是核心底層技術，整個車、路信息化的市場規模將達到萬億級別。
廣義的車聯網主要包括車的智能化和網聯化、路的信息化和網聯化、車路協調，整個車聯網建設的市場規模將達到萬億級別：
1）路端：國內高速公路+國道省道總計約80萬公里，每公里改造成本30-60萬；每個路口改造成本60萬，國內總計約50萬個路口，路端市場總計7000億左右。
2）車端：國內汽車保有量2.6億輛，假設單車智能化和網聯化價值量是1萬元，短期滲透率達到30%，市場規模就是7800億。
C-V2X是3GPP主導的基於4G/5G蜂窩通信的V2X技術，可以實現長距離更大範圍的通信，我國已經明確採用該技術，並在車聯網產業發展行動計劃中明確支持LTE-V2X、5G-V2X產業化。
車聯網產業鏈：
1）C-V2X通信芯片、模組：這是車聯網最底層的技術，所有車聯網接入端設備都要使用該芯片。
2）路側：包括通信網關
RSU
、信號
控制機
、毫米波雷達、攝像頭、移動邊緣計算MEC等。
3）車載：包括車載通信單元OBU、高精度地圖、
毫米波
雷達、
攝像頭
、V2X平臺。4）基於PKI的V2X安全標準體系。
研報社今晚詳細梳理了：“車聯網產業鏈（全）”， 凡是點了“在看”者，進入公眾號主頁，點擊“進入公眾號”，然後在對話框裡發送“答案”這兩個字，就會蹦出答案。（注意，社長已經通過技術手段設置過了，只有點過“在看”者，才能收到答案）
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