近日，我國法定數字貨幣研發的進展引起社會普遍關注。對此，中國人民銀行數字貨幣研究所的相關負責人表示，目前數字人民幣研發工作正在穩妥推進，並先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試，以不斷優化和完善功能。
其實早在2014年夏天，就已經有關於央行法定數字貨幣的消息傳出。當時，時任央行行長周小川就已經提出過進行法定數字貨幣研究，並且央行也一直在從事相關研究。2019年底，在決策層展現出對區塊鏈技術的重視之後，市場對數字貨幣的關注也一路走高，同時，也傳出了一些關於央行數字貨幣的不實消息。雖然當時央行已經進行了及時闢謠，但在數字經濟熱潮下，社會上對央行數字貨幣發行的猜測一直存在。對此，央行數字貨幣研究所相關負責人也強調，截至目前，央行數字貨幣還處於封閉試點內測階段，並不意味著正式落地發行。
雖說距離央行數字貨幣的正式落地發行還有一定的時間，不過從近期央行在不同渠道針對數字貨幣密集發聲可以看出，央行對於數字貨幣的研究與發行正在緊鑼密鼓地進行當中，那麼，為何央行對數字貨幣的發行如此重視呢？
DC/EP（Digital Currency Electronic Payment）是央行即將發行的數字貨幣，其本質是紙幣和硬幣的替代，只不過實現了形態的數字化。隨著第三方支付的快速發展，我國正在逐漸步入“無現金時代”，然而在非現金的支付方式中，需要對銀行賬戶進行綁定，使用的貨幣也是所謂的“電子貨幣”，但所依託的基礎仍然是紙幣和硬幣，只不過通過互聯網等方式完成。而數字貨幣則不僅脫離了銀行賬戶的限制，更是在技術的加持下實現了安全性、保密性和穩定性的提升。
我國之所以對數字貨幣的研發與發行如此重視，其原因有如下幾點：其一，在移動支付大勢不可逆以及金融科技快速發展的背景下，數字經濟正成為國家經濟發展的新引擎，數字貨幣化進程也因此加快；其二，數字貨幣的發行將會有效降低紙幣匿名偽造、洗錢、非法集資和融資等風險，同時降低貨幣發行成本。通過大數據等技術，監管機構可以對數字貨幣進行有效監控與處理，提升了我國的金融貨幣監管能力；其三，發行央行數字貨幣也是基於國際戰略層面的考慮。我國對數字貨幣的研究歷時多年，不過在2019年底，Facebook發佈的天秤幣（Libra）白皮書，展示出了自身想要充當國際數字貨幣銀行的野心，作為世界性的大國，我國加快數字貨幣研究與發行，不僅有助於捍衛我國的數字主權，起到了防止美國“一家獨大”的作用，而且對於加快人民幣國際化進程也有著重要作用。
另外，央行作為國家官方機構發行數字貨幣，還具有著法律層面的意義。近年來，隨著互聯網浪潮迭起，數字貨幣發展迅速，比特幣的橫空出世帶動了全世界數字貨幣的發展。然而，就比特幣等目前流通於網絡世界中的數字貨幣來說，它們不具備法律基礎，不受法律的保護，背後缺乏強大的資產作為支撐，其資產價值也不夠可信。因此比特幣的價格也一直處於大範圍的波動當中，併成為了資本市場“割韭菜”的工具。對於這種類型的數字貨幣而言，一旦其使用範圍過於廣泛，超過了官方所能認可的邊界，就很容易受到世界各國的抵制甚至封殺。而央行所發行的數字貨幣則不同，由於有國家信用背書，央行數字貨幣是具有法償性的，在使用、流通、週轉等方面都受到法律的保護，是真正意義上人民幣的數字化。
雖然在2020年2月21日，瑞典央行率先官宣測試數字貨幣“電子克朗”，成為世界上第一個創建央行數字貨幣的國家，不過我們仍然要認識到，我國的央行數字貨幣研發仍然在世界上居於領先位置。諾貝爾經濟學獎得主克里斯托弗·皮薩里德教授在2019年底參加“成方金融科技論壇”時就表示，隨著數字交易量的增加，世界的最終走勢將是數字貨幣，中國互聯網經濟走在世界前列，中國政府也重視區塊鏈技術的發展，未來中國將因此成為數字貨幣的引領者。同時，根據國際數據公司IDC於2020年2月所發佈的報告顯示，預計到2023年，中國將有10%的城市開始使用基於區塊鏈技術的數字貨幣，以促進經濟穩定性和電子商務發展。
當然，央行若是想要實現數字貨幣的發行落地，也面臨著一系列的挑戰。一方面，區塊鏈技術的確已經在數字貨幣的運用中不斷成熟，但其如何運用在法定數字貨幣上還需要進一步探索。比如央行數字貨幣必須要具有高擴展性、高併發性的性能，提升其交易速度，使其能夠應對小額零售高頻的現實業務場景。另一方面，法定數字貨幣將作為一種全新的貨幣形式出現，這就要求相關法律必須跟上步伐，尤其是在法定數字貨幣可能存在風險的領域制定完整的法律條款，儘可能地降低法定數字貨幣發行與流通的風險。
總之，我國的數字經濟正在蓬勃發展，為央行數字貨幣的研究與發行提供了有利的土壤，也為公眾對未來數字生活提供了更多展望。不過，當前央行數字貨幣尚未正式發行，切忌對此盲目樂觀，只有當時機、技術均成熟時，央行數字貨幣的發行才能實現效用最大化。
(作者系中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長)
（校對：翟軍）
