週五早上，瑞德西韋新的臨床數據披露。
芝加哥大學醫學中心（UCMC）披露了部分早期臨床數據，該醫院招募了125例新冠肺炎患者進入兩項III期臨床研究，其中113例是重症患者。數據顯示，在接受瑞德西韋注射治療後，患者的發燒和呼吸系統症狀迅速緩解，而且大多數患者已經治癒出院，只有2例患者死亡。
此次芝加哥大學披露的臨床數據性質跟之前新英格蘭醫學雜誌披露的數據類似，都屬於沒有安慰劑對照的臨床實驗。因為非雙盲、無對照，這兩次的臨床數據都無法直接證明瑞德西韋是有效還是無效，我們最終還是需要等月底揭盲來最終驗證。
瑞德西韋的臨床數據陸續揭曉
但是，不管是UCMC還是新英格蘭醫療，他們的臨床數據都反應出，瑞德西韋在治療新冠上確實是有效的，但是離特效可能還是有些距離。在最終的治療過程中可能需要通過雞尾酒的方式進行，用瑞德西韋與其他藥物進行配合。目前看，最終的治療方案可能是“瑞德西韋+IL-6託珠單抗”的方式進行。
5月中旬，新冠疫情在全球的頂部出現應該是可以遇見的了。
週五另外一件重要的事情是重磅會議召開，會議給今年的經濟做了定調：
- 以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響，運用降準、降息、再貸款等手段保持流動性合理充裕。
- 保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應穩定、保基層運轉。
- 加強傳統基建設施和新型基礎設施投資
- 房住不炒
不管是財政政策還是貨幣政策上，都是一種提高效率和加碼的狀態：
財政政策上提高財政赤字、發行抗疫特別國債、增加地方政府專項債券。
貨幣政策上會繼續降準、降息、再貸款。
降息降準等手段會繼續推進
2個月之前，可能還會有人懷疑在政府缺錢的情況下會有多少力度來搞新老基建，現在這種疑慮基本上可以打消了。除了前幾天央行公佈的貨幣數據顯示新老基建的資金已經逐步到位外，現在有更多數據正在強化這種判斷。
昨天國金證券發佈了一份宏觀報告，通過衛星數據來展示目前貨運這塊的恢復情況。在卡車的物流強度上看，目前國內的卡車物流狀態已經接近100%恢復。
卡車物流路線圖
卡車物流強度變化圖
卡車物流強度在疫情期間最低的時候跌倒了17.7%，在2月21日開始復工復產後相關數據就開始大幅反彈，雖然沒有百分百反彈，但是也幾乎接近了正常水平。
在卡車物流這個指標外，跟老基建相關的另外兩個指標反彈的也很厲害，一個是重卡的銷售，一個是水泥指數的月度平均價格。
最新的重卡銷售數據反彈很猛，3月份的重卡銷量是2月份的14倍，跟去年同期相比也有2%的增長。
重卡銷售對比圖
而水泥月度平均指標則處於一個很分化的狀態，中西部欠發達省份的水泥價格反彈明顯，而發達地區的反彈較弱。
水泥月度均價與卡車物流量化強度對比圖
水泥的平均價格指數與貨運物流強調的指標接近一致，都是中西部欠發達地區較強勢，也就是說，此輪的老基建主要還是圍繞著中西部地區進行的。
現在看，2020年的大局勢其實已經比較明朗了。
貨幣政策上，大水漫灌的可能性比較小，但是精準投放的可能性會比較大，六保領域會成為最大的受惠行業。新老基建、民生保障領域將會成為更多資金的去處，也將會保持相對較高的增長速度。
5月份大概率會成為全球疫情的頂點，按照股市風險前置的特點，從現在開始到5月疫情頂點這段時間差不多就會是股市的底部區域。
經濟受到的外部衝擊比較大，為了應對這種衝擊，政策上的指向性就會比較強，這種情況下其實更有利於在宏觀上的判斷。因此，今年在政策支持力度上最強的區域下注是勝率比較高的。
老基建這塊，目前的力度比較強，水泥在全年看依然是有機會的，從3月初到頂後，大部分的水泥股已經橫盤調整了1個半月，現在一季報該披露的也都披露完了，後續就等水泥價格指數能否有效上升，如果出現合適的價格，水泥依然是值得參與的。
