新京報訊（記者 張思源）據日前證券業協會發布的證券公司一季度經營數據顯示，行業營收與淨利潤較上年同期雙雙下滑。133家證券公司2020年一季度實現營業收入983.30億元，同比下降3.50%；實現淨利潤388.72億元，同比下降11.69%，118家證券公司實現盈利。
行業利息淨收入明顯上升
細分業績構成，與上年相比，證券公司利息淨收入較上年有明顯上漲，增幅超過85%，但證券投資收益方面則下滑明顯，拖累整體業績。
數據顯示，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）294.67億元、證券承銷與保薦業務淨收入96.58億元、財務顧問業務淨收入13.61億元、投資諮詢業務淨收入9.23億元、資產管理業務淨收入66.73億元、利息淨收入129.32億元、證券投資收益（含公允價值變動）291.92億元。
據統計，截至2020年3月31日，133家證券公司總資產為7.89萬億元，淨資產為2.09萬億元，淨資本為1.67萬億元，客戶交易結算資金餘額（含信用交易資金）1.57萬億元，受託管理資金本金總額12.02萬億元。
自營拖累一季度上市券商業績
從此前券商發佈的月報數據來看，儘管受到疫情影響，但與上年相比，業績相對穩定。
今年1-3月，可比口徑下，34家上市券商累計營收合計691.51億元，同比增長0.64%，母公司口徑淨利潤294.73億元，同比下滑5.80%。
頭部券商業績情況不一，中信證券淨利潤累計上漲15.70%，依然穩坐業績首位，國泰君安、海通證券、華泰證券累計淨利潤則分別同比下滑29.09%、11.18%、17.19%。
此外，從淨利潤同比增長幅度來看，國海證券、華林證券、浙商證券分別以87.67%、76.89%、67.33%的同比增長幅度佔據前三名，此外，中原證券(同比下滑86.46%)、太平洋(同比下滑71.27%)、財通證券(同比下滑65.38%)業績下滑最為明顯。
儘管一季度指數行情下滑，但券商的經紀業務並未受到太大影響。Wind數據顯示，3月市場行情全面下跌，上證綜指下跌4.51%，深證成指下跌9.28%，創業板指下跌9.64%，中小板指下跌10.37%。不過，與上年同期相比，股票交易活躍度並未下降，一季度內，市場日均股票、基金交易額為9125.18億元，同比增長47.31%。
此外，投行業務也較上年有所增長。數據顯示，一季度實現股權承銷金額2486億元，同比略降小幅下滑0.50%；IPO承銷金額786億元，同比增長208%，債權承銷金額21486.85億元，同比增長35%。
市場推測，從行情數據來看，拖累券商一季度業績的大概率為自營業務。
一季度多家券商業績同比下滑
截至4月24日，上市券商中僅有華西證券發佈一季度業績報告，此外，方正證券、國元證券、西部證券、華林證券等多家券商發佈業績預報或業績快報。
據華西證券財報顯示，報告期內，西證券實現總營收9.15億元，同比下滑12.26%；實現歸屬於上市公司股東淨利潤3.75億元，同比下滑20.72%。從財報數據來看，華西證券一季度業績下滑明顯受到自營業務影響。
細分華西證券一季度收入構成，2020年1-3月，公司實現經紀業務收入4.18億元，同比增長45.73%，是公司一季度業績的主要組成部分，佔比超過45%，收入增長的主要原因華西證券解釋為交易活躍，經紀業務手續收入增加。而得益於債券承銷收入增加，華西證券一季度投行業務手續費淨收入同比增長248.19%，實現投行收入0.62億元。
在經紀業務與投行業務增長明顯的同時，一季度華西證券自營業務收入大幅下滑，收入1.23億元，同比大幅下降74.3%。據華西證券所述，受市場影響，金融投資及衍生工具投資公允價值變動減少，在一季度，華西證券公允價值變動收益損失1.09億元，同比下滑幅度達到145.51%。
其他券商的業績預報中，華林證券一季度預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1.56億元至1.66億元，同比增長68.97%至79.77%；西部證券一季度預計盈利2.41億元至2.66億元，同比減少58.59%至54.23%；方正證券預計實現總營收19.36億元，同比增長4.91%；實現歸屬淨利潤3.79億元，同比下滑35.53%；國元證券一季度預計實現總營收9.10億元，較上年同期下滑7.59%；實現歸屬淨利潤2.83億元，同比下滑32.93%。
分析師：政策面利好持續
未來券商行業發展潛力如何？多位分析師認為政策面將對券商業形成持續利好。
中銀證券分析師指出，金融委召開疫情後第十次會議，會上強調要發揮好資本市場的樞紐作用，凸顯資本市場重要戰略地位。中央發文定調推進資本要素市場配置，具體包括完善股票市場基礎制度，加快發展債券市場，增加有效金融供給，主動有序擴大金融業對外開放。資本市場政策面利好信號頻發，券商將顯著獲益。
分析師預測，短期宏觀經濟下行壓力加大，且受到海外疫情持續蔓延、A股行情震盪加劇的影響，板塊高beta屬性下建議關注短期波動;長期來看，行業持續享有明顯領先其他金融子行業的政策面利好，龍頭券商將重點受益。
川財證券非銀分析師預計券商全年業績有望優於預期水平。分析師指出，近期央行主導的貨幣寬鬆政策迎來深化，逆週期調節進一步加碼，流動性寬鬆預期持續升溫或帶動市場活力恢復，市場陸續迎來積極因素，券商正值恢復階段。我們認為受資本市場改革、流動性寬鬆、再融資新規等因素的推動，後續投行、經紀、自營業務與資管業務有望延續回暖勢頭。伴隨聯繫人再融資新規落地，新證券法的實施使得債券註冊發行流程得到優化，證券投資者保護基金繳納比例調整，投行整體業務增長可期。經紀方面，交投規模維持高位，市場情緒活躍。自營及資管業務均有不同程度的改善。
新京報記者 張思源 編輯 嶽彩周 校對 何燕
