今天，A股成為了“一瓶酒”和“一包鹹菜”表演的舞臺！“股王”貴州茅臺盤中一度衝上1249.50元的歷史新高度，收盤價也創歷史新高達到1244.50元！
貴州茅臺近期日K線圖
“喝酒正該下菜”，涪陵榨菜表現得更為亮眼：低開後迅速高走，盤中最高逼近漲停，收盤大漲6.76%，在開年後連續上漲近3個月、漲幅高達70%，同樣再次刷新歷史紀錄！有投資者戲稱：今天是“富人喝酒，窮人吃菜，大家一起嗨”。
涪陵榨菜近期日K線圖
雙創歷史新高皆因業績利好
貴州茅臺和涪陵榨菜今天雙雙創出歷史新高，均是與其業績利好有關。
昨晚，貴州茅臺發佈了2019年年度報告，2019年貴州茅臺營業收入854.30億元，較上年同期(同比)增長16.01%；歸屬於上市公司股東淨利潤412.06億元，同比增長17.05%。公司擬每10股派發現金紅利170.25元(含稅)。
圖片來源：貴州茅臺2019年報
涪陵榨菜大漲的背後同樣是受到業績推動。昨晚，涪陵榨菜發佈2020年一季度報告，實現營收4.83億元，同比下滑8.33%；實現淨利潤1.66億元，同比增長6.67%；扣非後淨利潤為1.57億元，同比增長2.27%。2019年年度分配方案為：10派3.00元(含稅)。
圖片來源：涪陵榨菜2020年一季報
受到這“一酒一菜”的影響，食品飲料板塊今日早盤表現亮眼，農業種植板塊漲幅居前。
今日兩市行業板塊漲幅排名
消費類股票搶先復甦
這兩隻股票分別從年報和一季報披露的前十大流通股東來看，也有點意思。
貴州茅臺2019年年報前十大流通股東名單
涪陵榨菜2020年一季報前十大流通股東名單
從這兩份名單中可以看到，香港中央結算有限公司和中央匯金資產管理有限責任公司雙雙現身。前者在兩份名單中均名列第二位，分別持有貴州茅臺8.15%的股本和涪陵榨菜5.35%的股本，而且似乎有減倉持涪陵榨菜，轉而增倉貴州茅臺的趨勢。後者則分別是貴州茅臺的第5大流通股東和涪陵榨菜的第6大流通股東。
此外，中國證券金融股份有限公司是貴州茅臺的第6大流通股東，1只證券投資基金和2只私募基金也躋身前十大流通股東名單。涪陵榨菜方面，前十流通股東中出現2只社保/養老基金、3只證券投資基金，以及澳門金融管理局，其中，澳門金融管理局和基本養老保險基金一二零六組合出現增倉。
在一些長期投資人看來，涪陵榨菜和貴州茅臺今日創出或接近歷史新高並非個案。儘管一季度全球金融市場受新冠疫情影響劇烈波動，在促消費、擴內需政策導向下，消費類股票率先成為復甦概念股。目前已有多隻白馬股就已經站上歷史新高。
統計數據顯示，4月份有近68只個股創出歷史新高，而確定性的業績是這些個股不斷創出新高的重要因素。比如海天味業3月25日發佈年報以來漲幅已經超過20%。
數據顯示，截至4月21日，有數據統計的135只消費主題基金，年內平均收益率為3.52%，近80%的基金獲得了正收益。而在過去一個月促銷費政策加碼的背景下，消費主題基金表現更為強勢，區間平均淨值漲幅達到8.59%。
年內漲幅前十消費主題基金
今年以來，已有8只消費類主題基金髮行，目前還有10多隻消費類產品上報待批。據悉，消費主題基金一般要求以不低於60%的股票資產投向消費行業。消費主題基金所界定的行業標的通常包括食品飲料、家用電器、醫藥生物、商業貿易、輕工製造、休閒服務、傳媒、汽車、電子、計算機、通信等。
機構強推：茅臺再漲兩成！
面對貴州茅臺的“輝煌”業績，機構的興奮已經讓人感覺“按不住”了。
4月22日券商對貴州茅臺評級(圖片來源：東方財富網)
截至今日17點，有13家券商當日發佈了針對貴州茅臺的13份研報，評級類別清一色地為“買入”或“增持”，並“維持”原有評級。
而據統計，近期有多家券商上調了貴州茅臺的目標價，最低為1295元/股，最高達到1519元/股，中位數為1445.4元/股。根據wind統計數據，這是首次有券商將貴州茅臺目標價上調至1500元/股以上。
“新基建”助推白酒股？
近期，“新基建”成為了投資市場上最熱門的概念。在傳統的觀念中，基建意味著磚頭、水泥、瀝青等；“新基建”則意味著5G、物聯網、智能基礎設施、創新基礎設施等。
對此，國家發展改革委20日首次明確了新型基礎設施的範圍。國家發展改革委表示，新型基礎設施主要包括3個方面內容：
一是信息基礎設施。主要是指基於新一代信息技術演化生成的基礎設施，比如，以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、雲計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等。
二是融合基礎設施。主要是指深度應用互聯網、大數據、人工智能等技術，支撐傳統基礎設施轉型升級，進而形成的融合基礎設施，比如，智能交通基礎設施、智慧能源基礎設施等。
三是創新基礎設施。主要是指支撐科學研究、技術開發、產品研製的具有公益屬性的基礎設施，比如，重大科技基礎設施、科教基礎設施、產業技術創新基礎設施等。
所以，無論從哪個角度來看，“基建”和“新基建”都和白酒掛不上鉤吧？不過，還真有人掛上鉤了。
川財證券通過覆盤“四萬億”計劃對白酒行業的影響，發現：1)“4萬億”計劃落地後半年，白酒行業基本面實現回暖；2)高端酒的率先回暖將帶動整體板塊復甦；3)股價先於基本面出現回升。
“四萬億”計劃與“新基建”在宏觀背景、政策重點、作用時長、作用力度等諸多方面存在較大差異，考慮到政策從落地到傳達至企業端具有時滯性，且本輪政策刺激性較“四萬億”計劃弱，預計今年下半年高端酒將率先接收到政策帶來的積極反饋，雖然總體作用力度預計不及“四萬億”計劃，但作用時間將長達數年。
細分到量價來看，通過分析09-12年高端酒量價變化，預估“四萬億”計劃對09-12年高端酒出廠價及銷量拉動幅度分別超10%，預計“新基建”對高端酒出廠價及銷量整體拉動幅度均低於10%。另外，為探究本輪“新基建”對高端酒收入規模具體影響，川財證券嘗試通過量化“四萬億”計劃對高端酒商政務消費影響來推測，粗略預計：20年的“新基建”投資將於20年下半年至21年上半年，為高端酒至少帶來約40-50億元的商政務消費收入/61-81億元的總收入。
總體來看，“新基建”將帶動高端酒進一步發展，次高端酒、區域酒亦有望從“新基建”中受益。
川財證券建議：在疫情逐步得到控制、各地提振內需政策頻出、新基建逐步落地的背景下，預計白酒動銷將逐季得到恢復，短期擾動不改長期趨勢，行業集中度有望進一步提升。考慮到當前多數白酒標的估值具備一定吸引力，優質標的或迎配置良機，繼續看好白酒估值修復。
◆來源：每日經濟新聞、天天基金網、證券市場紅週刊
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