本報記者 張漫遊 北京報道
我國對外開放步伐正不斷加快。
日前，《中共中央國務院關於構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》發佈，其中指出，要主動有序擴大金融業對外開放。
以此為背景，我國基金市場的開放大門不斷敞開。從公募基金管理人到基金託管，今年多項業務申請都可看到外資機構的身影。4月20日，德意志銀行（中國）有限公司遞交《商業銀行申請基金託管人資格核准》的申請，成為4月份以來繼匯豐銀行（中國）有限公司（以下簡稱“匯豐中國”）和花旗銀行（中國）有限公司（以下簡稱“花旗中國”）之後第三家申請此項資格的外資銀行。
《中國經營報》記者在採訪中瞭解到，在公募基金方面，外資銀行做基金託管人仍存在網點少、存量客戶少的劣勢，不過在專戶基金方面，外資銀行由於擁有比較多的大客戶，託管專戶基金存在一定優勢。
客戶少、網點稀成不足？
4月20日，證監會披露，德銀中國遞交了《商業銀行申請基金託管人資格核准》的申請，在此之前，匯豐中國和花旗中國相繼於4月10日和15日申請證券投資基金託管資格。在此之前，2018年10月，渣打中國已經取得了在華基金託管人資格。
談及目前基金託管人申請的進度，匯豐中國相關負責人表示：“匯豐中國已經正式向證監會遞交基金託管人資格申請，申請開展本地市場證券投資基金託管業務。證券投資基金託管業務是匯豐在中國內地業務發展規劃的重要組成部分。我們已在組織架構、人員配備、信息系統、業務制度建設等各方面積極籌備，期待取得本地市場證券投資基金託管人資格並開展相關業務，更好地服務海內外資產管理機構並推動中國與海外市場的連接。”
不過目前中資行在基金託管規模方面保持領先地位。根據wind數據顯示，目前擁有基金託管資格的金融機構共47家，其中銀行機構有28家。記者梳理wind數據發現，按照截至2020年6月30日統計計算，託管基金總資產（開放式+封閉式）最多的基金託管人中，前17名均為中資銀行機構，其中，前5名依次為中國工商銀行、中國建設銀行、中信銀行、交通銀行和興業銀行。截至2020年6月30日，47家基金託管人託管基金總資產（開放式+封閉式）規模為15.52萬億元。
渣打中國證券服務部總經理胡燁告訴記者，渣打在2018年10月獲得基金託管人資格，在獲得牌照的1個多月內就實現了第一單業務的落地。“截至目前，我行為20多家本地基金公司和券商提供託管服務，其中包括多家頭部機構，託管了近70個產品，在本地資管行業建立了認知度，並積累了一些口碑；上線了多個資管產品種類，運營模式、內外系統、團隊專業能力都得到了全面的驗證和磨合。”
“這次外資銀行在中國取得基金託管資格，與中資銀行相比，外資銀行在國際業務經驗方面、管理方面有一定的優勢。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴記者，“外資銀行的劣勢也很明顯，他們的網點少、存量客戶少，對於基金公司而言，選擇一個基金託管銀行，往往是要看重它的銷售能力。基金一般是在託管行主發。如果銀行網點少、客戶少，可能很難把規模放大。”
某基金公司市場部人士亦贊同上述觀點，他告訴記者：“託管業務是一項非常成熟的業務，只要有牌照資質就能做，基金公司主要看中銀行的代銷能力。從目前的情況看，外資行的零售業務普遍一般，客戶基礎還是相對薄弱，公募產品一般最低規模也要2億元。”
楊德龍補充道，基金公司還會看銀行的資本充足率、資本實力等指標，一般會選擇大型銀行進行託管。“不過因為外資銀行的大客戶比較多，外資銀行做專戶基金託管會相對容易落地。”
外資行能否靠經驗分羹？
2019年，公募基金託管領域對外開放步伐加快。2019年6月，證監會有關負責人稱，將適當考慮外資銀行母行的資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金託管業務的准入限制。證監會方面表示，目前外資銀行申請證券投資基金託管資格，需同時具備結算參與人資格，但多數外資銀行因淨資產未達相關要求，難以符合結算參與人資格條件。考慮到部分外資銀行母行資質優良、託管經驗豐富，為更好滿足市場多樣化的託管需求，證監會將合理調整外資銀行從事證券投資基金託管業務相關安排。對於優質外資銀行，允許其單獨申請證券投資基金託管資格，結算職責由具備資質的機構承擔。
談及新晉審慎基金託管人資格的3家外資銀行有哪些優勢，3家銀行均強調了自己此前的託管能力。
匯豐中國相關負責人表示，匯豐中國致力於為境外機構投資者提供廣泛的服務，包括託管、證券交易資金結算、銀行間市場債券結算代理和期貨保證金存管等服務，與此同時，匯豐中國亦從產品和交易等方面積極幫助境外投資者通過境內金融工具進行風險管理。
“在託管服務方面，匯豐處於領先地位，目前通過銀行間市場直投模式服務的境外機構投資者總數在所有結算代理銀行中佔據首位。匯豐還是領先的QFII和RQFII託管銀行，在RQFII試點覆蓋的全球20個市場中，已協助其中15個市場的客戶獲得了首個或首批RQFII資格，是服務覆蓋市場範圍最廣的託管行。”匯豐中國相關負責人如是說。
花旗中國方面亦表示，該行在中國提供跨境證券服務已超過20年，是率先提供QFII託管服務的銀行。花旗全程參與了中國的QFII、QDII、CBIM和證券通等項目的發展，在政策建議、市場推廣、投資者教育等方面都積極貢獻力量。
“隨著中國金融市場的不斷開放，許多全球基金管理人客戶也正在中國積極拓展業務，設立全資或控股的基金公司。花旗在全球公募基金管理方面有著豐富經驗和機構客戶資源，期待將更多的花旗全球客戶引介到中國市場，為他們在中國的業務發展提供相關全面的服務，深入參與並推動中國基金託管服務業的繁榮發展。”花旗中國相關負責人如是說。
記者瞭解到，在國內，德銀中國不僅是QFII/RQFII託管人和境外機構投資者債券結算代理人，同時還提供信託QDII產品本地託管服務。
德意志銀行方面表示，多年來，德意志銀行在中國積累了深厚業務根基和本地市場專業能力，致力於促進中國境內和國際市場的互聯互通。“德意志銀行託管服務廣受國際市場好評，我們期待能在中國市場提供基金託管服務，助力各類基金國內及跨境投資，同時為中國的託管行業貢獻新的力量。”
關於基金託管業務的未來佈局，胡燁告訴記者，有兩個方面重點。一方面，東亞中國會為外商獨資基金管理公司的公募和私募產品提供證券服務，幫助他們更快更順利地開展在中國的業務；另一方面，響應監管號召，全力和券商、基金公司及本地友行合作，打磨和推廣使用券商結算的託管運營模式。
