谷雨过后，2020年的夏季正在迎面而来。市场也悄然进入了新的运行阶段：周期股热点再度兴起。
在昨天行情中，水泥股、电梯股表现抢眼，在指数波动有限的大环境下，更加显示出结构市的魅力。指数不太动，但个股板块差异甚大，这显示出年报季后选股的重要性。
事实上，这种态势在年初以来的行情中，已经维持了一段时间，让踏中节奏的投资者心头喜悦。
一
那么，这些“幸运儿”有何基本面的支持呢？
来自大的背景说，复工复产，显然成为各行各业的重头戏。各省市推出了不少有分量的基建名单，自然令各方对于身在其中的行业憧憬不已。
据媒体公开报道，近日召开的中共中央政治局会议提出，要加大“六稳”工作力度，保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。
显然，在“六稳”之后首次提出“六保”工作，对稳住经济基本盘，尽快让经济恢复发展活力有着重大意义。
值得一提的是，对于类似水泥行业来说，由于行业存在典型的“营销半径”，因此，各地基建再度勃兴，对于当地的行业是明显收益的，投资逻辑也比较简单。
以水泥股为例，昨天，上峰水泥、万年青、塔牌集团、福建水泥等齐刷刷上涨。
深究其财务数据可以发现，即便不少公司是在近期发布了业绩提升的预告，但过往数据表明，这批水泥股还是给投资者足够的研究跟踪空间，而市场表现只是借大势使然。
比如，在昨天表现强势的水泥股之中：
上峰水泥去年3季度报告的预收账款就达到了8.23亿之多，远高于去年年底，后者为5.55亿元。
万年青，已经公布的2019年报显示，公司预收账款为1.62亿元，比2018年底明显增多，后者为1.42亿元。
福建水泥，公司2018年3季度预收账款为9826万元，比2018年底明显提升。
另外一支被QFII持仓的塔牌集团，2019年末预收账款为2.42亿元。
值得一提的是，从目前部分水泥股走势看，由于部分个股调整周期甚长，导致股价的市盈率水平仅为个位数。也有部分个股，如果较历史高点相比，目前股价处于低位。
二
困境反转，一直是A股市场一种比较典型的投资战术，当股价已经处于调整低位时，一旦有来自基本面的支持，往往会引起资金的参与和关注。
这种例子在市场上也比较明显，比如，宁夏建材、金隅集团、青松建化等。
应该说，对于庞大的物流、不动产、基础设施等传统硬资产来说，越来越多的头部机构参与其中，也是非常能够显示资金动向的方向。
比如，普洛斯（GLP）近日宣布，总投资规模为150亿元人民币（约21亿美元）的普洛斯中国收益基金I已经完成募集。该基金投资于长三角、京津冀及华中等地区18个重要物流节点城市的34处物流基础设施。
相对来说，A股是最早能够得到显示方向，产业链、供应链的深化，自然令行业不断得到深度挖掘。
三
在昨天行情中，与水泥基建股有所呼应的则是电梯板块。
虽然该板块目前公司并不是很多，但确实从产业链角度分析，和保障房等诸多政策面支持的因素有所关系。
仔细分析各家电梯股的基本面数据，则可以发现，在资金开始关注这批公司前，行业基本面已经出现了积极信号。
快意电梯，公司2019年报预收账款2.69亿，2018年预收账款1.75亿。
广日股份，公司2019年3季度、2018底年、2017年底的预收账款分别为7.03亿、5.89亿、5.22亿，呈现出明显的递增状态。
梅轮电梯，公司2019年3季度、2018年底的预收账款分别为1.9亿、1.43亿。
康力电梯，公司2019年底的预收账款为11.87亿，明显高于2018年底的9.57亿。值得一提的是，从这家连续四年年报的预收账款看，其实连续四年递增的。
不过，从股价表现看，上述电梯股前期走了个下降通道。股价较历史最高价相比，已经跌去很多，显示出这些行业的周期性特征。
结合前期工程机械股等周期性行业有所表现情况看，在整个大环境、市场心态已经发生变化的状态下，部分有基本面支持的行业开始不断创造盈利效应，市场可操作性明显增加，这是近来一个主要的市场特征。
说实话，没有永远上涨的行情（行业、股票），也没有永远下跌的行情（行业、股票），当股价已经打了对折，或者2、3折时，行业和公司的经营尚在维系时，这个时候就需要精心研究下这批行业和公司的基本面变化，并作出理性选择。
投资有风险，入市宜谨慎，股价不断上涨是一种风险，而股价下跌也是机会开始显现的时，这对有心人来说还是可以按图索骥，寻找来自基本面的数据规律。
