貴州燃氣（600903）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2019年，在外部環境和內部發展需要的共同驅動下，公司按照“立足貴州、專注燃氣、上下延伸、適度多元”的總體發展戰略，以“穩中求進、創新突破、提質增效”的經營策略，完成年度經營目標。
（一）業務持續增長
報告期內，公司天然氣銷售10.89億立方米，同比增長17.73%；營業收入40.83億元，同比增長13.23%；歸屬於母公司股東的淨利潤1.91億元，同比增長11.03%。
（二）市場發展穩步推進
報告期內，公司不斷深耕現有市場，積極拓展新市場，發展用戶23萬戶。居民、工業、商業等傳統用戶穩步增長，供熱、增值業務等新領域業務逐步提升；推廣燃氣設施租賃模式，啟動天然氣分佈式能源項目，進一步強化了公司在貴州省天然氣市場的主導地位。
（三）安全生產保持平穩
公司嚴格落實安全責任，持續完善健康、安全、環境管理體系，推動安全關口前移、安全重心下移，強化“雙控體系”建設，加強重大風險管控及重大隱患治理，建成安全信息管理系統，嚴防第三方施工破壞，持續推進危舊管改造，改善管網安全狀況，實現全年安全生產目標。公司連續五年在貴陽市安全生產委員會應急管理工作專項目標考核中獲評優秀。
（四）客戶服務持續升級
（五）信息化建設持續推動
公司依託雲計算、物聯網和信息化技術，不斷創新業務模式和管理方法。公司把客戶服務、工程建設等數據搬遷至公有云，實現數字化統一管理。使用管道完整性管理體系，對管網進行數字化全天候、全方位的監控。通過物聯技術與信息化技術結合，融合核心計費系統、電子支付渠道、微信公眾號等系統，從數據標準入手，提升各類基礎數據的應用效率。
（六）生產運行保持穩定
公司依託氣象預測、歷史數據、用戶需求等信息，加強與上游供應商溝通，統籌調度管道氣、LNG、頁岩氣、生物制氣等氣源；優化城市管網，提升管網供氣能力。公司積極履行社會責任，全力保障各類用戶用氣，供氣保障體系安全穩定。
（七）優化管理，提升效能
公司進一步理順各部門之間的權責關係，對相關職責進行優化，促進管理效率提升；逐步導入“阿米巴”管理模式，為公司精細化管理奠定基礎。
二、報告期內主要經營情況
本報告期，公司發展用戶23萬戶；天然氣銷售10.89億立方米，同比增長17.73%；營業收入40.83億元，同比增長13.23%；淨利潤1.91億元，同比增長13.47%；歸屬於母公司股東的淨利潤1.91億元，同比增長11.03%；截止報報告期末，公司資產總額91.93億元，同比增長12.24%；淨資產32.58億元，同比增長16.00%；歸屬於母公司股東的淨資產27.71億元，同比增長19.40%。
三、公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
1、天然氣供應保障總體平穩
根據國家統計局、國家發改委和海關總署公佈的數據，2019年全年天然氣產量1,761億立方米，同比增長10%，連續三年增產超過100億立方米；全年天然氣進口9,656萬噸（摺合1,333億立方米），增長6.9%。2019年全年天然氣、核電等清潔能源消費量佔能源消費總量的23.4%，上升1.3%；天然氣在一次能源消費總量中的佔比為8.3%，比上年增加0.5個百分點。
2、城市燃氣消費穩步增長
根據國家發改委數據，2019年天然氣表觀消費量3,067億立方米，同比增長9.4%。2020年1月13日，中國石油集團經濟技術研究院發佈《2019年國內外油氣行業發展報告》，2019年城市燃氣增長迅速，城市燃氣用量1,130億立方米，增幅14.7%。
3、國家管網公司設立
2019年12月9日國家石油天然氣管網集團有限公司正式成立。國家發改委12月份新聞發佈會指出：成立國家管網公司是深化油氣體制改革的重要舉措，國家將推動形成上游油氣資源多主體多渠道供應、中間“一張網”高效集輸、下游市場化良性競爭的油氣市場體系(X+1+X)。政府將加強自然壟斷環節監管，確保國家管網公司聚焦主責主業，專注油氣輸送業務，不參與油氣勘查開採、進出口、生產銷售等競爭性業務。國家管網公司成立對於提高油氣資源配置效率，促進油氣行業高質量發展，保障國家能源安全，意義重大、影響深遠。
(二)公司發展戰略
為踐行中央“創新、協調、綠色、開放、共享”五大發展理念以及貴州省“大扶貧、大數據、大生態”三大戰略行動，加快天然氣推廣普及，促進社會經濟綠色發展，貴州燃氣堅持“立足貴州、專注燃氣、上下延伸、適度多元”的總體發展戰略。
公司緊緊抓住天然氣行業發展機遇，以持續提升能力和效益為目標，以提供優質產品和高效服務為抓手，不斷深耕現有市場，積極拓展具有潛力的新區域、新用戶，擴大市場份額；以燃氣全產業鏈為發展方向，充分利用資本市場平臺，加快上下游資源整合，向燃氣各應用領域拓展延伸；以大數據、物聯網等信息化手段，不斷提高創新運營能力，培育和提升核心競爭力，推動公司高質量發展，致力於成為主業突出、管理規範、經營穩健的綜合能源企業。
(三)經營計劃
2020年公司計劃天然氣銷售12.48億立方米，營業收入44.92億元，利潤總額2.43億元。
特別提示：上述財務預算、經營計劃、經營目標並不代表上市公司對2020年度的盈利預測或業績承諾，能否實現取決於政策環境變化、能源市場狀況變化、公司經營管理、經營團隊的努力程度等多種因素，存在很大的不確定性，請投資者特別注意風險。
(四)可能面對的風險
1、政策風險
（1）價格風險
我國天然氣體制改革按照“管住中間、放開兩頭”的總體思路進行。隨著國家管網公司成立，氣源採購向市場公平開放；國家發改委2020年新版《中央定價目錄》中，天然氣門站價正式從中移出，氣源價格可能根據市場變動。城市燃氣企業可多渠道選擇氣源，但同時存在氣源採購成本增加的風險。
公司上游管道氣氣源供應商頻繁調整銷售價格，在燃氣銷售價格仍然受到較為嚴格管制情況下，公司向下遊轉移成本的能力受到一定限制。目前，貴州省雖已建立上下游價格聯動機制，但因上下游價格調整方式、調整時間與調整幅度不一致，存在成本無法完全、及時向下遊轉移的風險。
根據國家發改委《關於加強配氣價格監管的指導意見的通知》（發改價格〔2017〕1171號）及貴州省發改委《貴州省城鎮管道燃氣配氣價格管理辦法(試行)》（黔發改價格〔2018〕821號）要求，公司經營區域正逐步完成配氣價格核定工作。由於配氣價格按照“准許成本加合理收益”的原則制定，准許收益率不超過7%，最終配氣價格低於原執行價格，公司燃氣銷售進銷差價降低，公司整體盈利水平存在不確定性。
（2）工程安裝費降低的風險
2019年6月27日國家發改委發佈《關於規範城鎮燃氣工程安裝收費的指導意見》（發改價格〔2019〕1131號），要求加強工程安裝收費管理，降低部分城鎮燃氣工程收費，工程安裝費降低將對公司經營發展產生一定影響。
（3）稅收風險
根據財政部、海關總署及國家稅務總局聯合下發的《關於深入實施西部大開發戰略有關稅收政策問題的通知》（財稅〔2011〕58號），自2011年1月1日至2020年12月31日，對設在西部地區的鼓勵類企業減按15%的稅率徵收企業所得稅。
依據上述稅收優惠政策，公司及下屬21家子公司在報告期內實際取得稅率為15%的所得稅稅收優惠。如公司無法享受目前適用的稅收優惠，將給公司的盈利水平、資金籌措及使用造成影響，公司存在因稅收政策變化導致的經營業績不確定性風險。
2、經營風險
（1）氣源供應商集中的風險
公司的天然氣供應商主要為中石油，按照行業慣例，公司與上游供應商簽訂了長期管道天然氣購銷合同，雖然公司積極開拓其他氣源，但對中石油供應的依賴性將長期客觀存在。若未來上游供氣企業不能按合同的約定供應管道天然氣或其他氣源供應商出現停產、經營困難、交付能力下降等情形，不排除未來因供需矛盾造成經營成本上升的可能，對公司生產經營造成不利影響。
（2）下游市場需求波動風險
天然氣下游市場需求受多種因素影響，若宏觀經濟下滑、政策變化及不可抗力等因素導致天然氣消費增速放緩或天然氣市場萎縮，則可能給公司經營帶來不利影響。
（3）市場競爭加劇風險
隨著能源改革步伐不斷加快，天然氣上、下游市場逐步放開，不排除優質大用戶流失的風險。同時，來自替代燃料、其他清潔能源競爭加劇，給公司未來的業務佈局及發展帶來一定的挑戰。
（4）特許經營風險
公司已獲得27個省內特定區域及1個省外特定區域的城市燃氣特許經營權，如不能持續滿足特許經營協議要求，存在被取消或提前終止特許經營協議的風險；由於管道燃氣實行特許經營，公司業務區域的擴張通常需要獲得目標區域的特許經營權，如公司不能取得新的特許經營權，經營可能受到影響。
（5）安全生產風險
因行業特性，公司未來仍不能完全排除因第三方破壞、人為操作失誤、用戶使用不當及燃氣用具質量等問題引發的燃氣事故，或因自然災害等不可抗力因素導致管道毀損引起天然氣洩漏等安全事故的可能性。
（6）業務規模擴大引致的管理風險
隨著公司業務規模的擴大，公司管理如不能及時適應發展需要，將直接影響公司經營戰略目標的正常實現，從而影響公司的經營業績、盈利水平。
（7）業務區域集中風險
公司雖已在省外取得1個特定區域的城市燃氣特許經營權，但主要業務仍集中在貴州省內，若已取得天然氣特許經營權區域的經濟社會增長、城鎮化水平不及預期，公司將面臨業績下滑的風險。
（8）經營業績可能下滑的風險
公司天然氣建設項目具有投資額大、建設週期長等特點，目前建設資金主要以銀行借款等債務融資方式取得，數額較大導致財務成本高，項目建成後折舊及運營等成本增加，項目能否如預期及時產生穩定的收入、達到預計的收益水平均存在一定的不確定性，可能存在經營業績下滑的風險。
（9）募集資金投資項目實際收益未達預期的風險
募集資金投資項目建成後，不能完全排除區域經濟社會週期性波動、替代能源競爭加劇及其他不可預見因素，導致項目不能達到預期收益的風險。
（10）人才不足風險
隨著燃氣市場規模的擴大，對相應人才的需求也隨之擴大，可能面臨人才不足和缺乏新型業務方面人才的風險。
3、法律風險
公司一貫秉承守法合規經營的原則，建立了較為健全的內部控制體系，能夠對公司生產經營各個環節較為有效的控制，但在實際經營過程中仍不排除存在被行政處罰、訴訟的可能性。
四、報告期內核心競爭力分析
（一）燃氣運營管理優勢及品牌優勢
公司專業運營城市燃氣30年，核心技術人員和專業化管理團隊保持穩定，在城市燃氣輸送、生產供應、服務以及城市燃氣工程設計、施工、維修業務等方面積累了豐富的運營和安全管理經驗。公司榮獲“中國能源企業500強”、“中國工業行業履行社會責任五星級企業”、“貴州企業100強”、“貴州省誠信示範企業”、“貴州省履行社會責任五星級企業”、“貴州新時代綠色發展50強”、“貴州服務企業50強”等，在行業內獲得了良好的口碑。
（二）信息化管理優勢
公司持續推進信息化建設，從數據標準化出發，以及時性、準確性為抓手，以減少成本、提升效益為目標，在客戶服務、工程建設、財務管理、物資管理、安全管理、生產運行及協同辦公等領域開展信息化建設，有效地提高運營服務水平，減少管理成本，提升管理效益。
（三）氣源保障優勢
公司與中石油、中石化、中海油等上游供應商簽訂了長期供應協議。報告期內，公司的主要氣源為中石油供應的管道天然氣，天然氣供應保持穩定。
貴州省頁岩氣資源豐富，資源量位居全國前列。2019年12月30日貴州省人民政府印發《關於加快推進頁岩氣產業發展的指導意見(2019-2025年)》(黔府辦發〔2019〕34號)，加快推進全省頁岩氣勘探開發利用，為公司多氣源供應格局奠定基礎。
（四）區域市場先入及規模效應優勢
城市管道燃氣屬於市政公用事業，實行特許經營，在同一供氣區域內具有自然排他性，管網覆蓋區域越廣、規模越大，公司發展潛力越大。公司按照省委省政府要求，全力推動貴州省天然氣行業發展，承接中緬、中貴管道天然氣入黔項目，積極投資建設貴州省天然氣支線及氣源接收、輸送、儲氣等相關配套設施。截止報告期末，公司經營區域覆蓋貴州省主要城市、核心經濟區和主要工業園區，是貴州省供氣規模最大、管網覆蓋區域最廣、服務用戶最多的城市燃氣專業運營商。
（五）區域市場高成長性優勢
2019年貴州省地區生產總值增長8.3%，增速連續9年位居全國前列。貴州省2020年《政府工作報告》中指出，堅持實施城鎮化帶動戰略，著力推進城鎮化與新型工業化、信息化、農業現代化同步發展，加快城鎮老舊小區改造，加強城市更新和存量住房改造，提升城鎮品質，預計到2020年貴州常住人口城鎮化率達到50%以上。
城鎮燃氣是公用事業重要組成部分，在優化能源結構、改善城市環境、推進城市現代化進程和提升居民生活品質等方面作用日益凸顯。貴州省經濟社會高速發展和城鎮化進程加快，擴大了用戶基數和需求，為城市燃氣行業提供潛在市場發展空間，推動城市燃氣行業的穩步發展。
（六）國家和地方政府政策優勢
2017年，國家發改委、國家能源局等13個部委聯合印發《關於印發〈加快推進天然氣利用的意見〉的通知》（發改能源〔2017〕1217號），文件提出要加快推進天然氣利用，提高天然氣在一次能源消費中的比重，力爭到2020年末達到10%左右，逐步將天然氣培育成為我國現代清潔能源體系的主體能源之一。
2017年5月8日貴州省發改委、貴州省能源局下發《關於印發〈貴州省能源發展“十三五”規劃〉的通知》（黔發改能源〔2017〕686號），明確要求積極開拓天然氣市場，實施“氣化貴州”工程，在城市大力實施煤改氣工程，到2020年末，天然氣在貴州省能源消費結構中的佔比力爭由2015年的1.5%提升到5%；2017年9月14日貴州省人民政府發佈《關於印發〈貴州省“十三五”節能減排綜合工作方案〉的通知》（黔府發〔2017〕26號），要求推動能源結構優化，加大力度推進煤改氣、煤改電；2019年貴州省出臺一系列政策文件：9月27日貴州省第十三屆人民代表大會常務委員會第十二次會議通過《貴州省城鎮燃氣管理條例》、5月23日貴州省人民政府辦公廳《關於印發貴州省天然氣“縣縣通”行動方案的通知》（黔府辦發〔2019〕10號）、7月31日貴州省人民政府辦公廳印發《關於大力實施基礎設施“六網會戰”的通知》（黔府辦發〔2019〕16號），以上文件為貴州省天然氣行業持續健康發展提供政策支撐。
