十字金言：輕倉、順勢、止損、持長、擴利
“輕倉、順勢、止損、持長、擴利”這十個字蘊含了豐富內涵，不同階段的投資者會有不同的理解。投資者可以通過對這個總原則的理解程度，來測試出自己對市場的理解程度。不信你可以仔細回想一下，在初入股市時對它的理解，再想想目前對它的理解。不妨可以做些筆記記錄下來，然後每經過一段時間做一次總結，並不斷回過頭來看看自己之前的心得。你會發現自己對這句“十字金言”的領悟在不斷加深，你的投資水平也會隨之提高。看似簡單的一句話，確實是千人千解。再次強調這句“十字金言”，它可能伴隨你的投資生涯。
一、輕倉“輕倉”有兩層含義，一是操作的倉位要適當，二是要採用分批買賣策略。
“輕倉”原則涉及的是資金管理的內容，很多投資者沒有倉位的概念，一出手就是滿倉或是重倉，感覺像要靠單次交易發財一樣，這顯然不是合理的資金管理方法。“輕倉”原則首先要使投資者有倉位的概念，倉位控制是控制風險最有效、最直接的方法。我們不能保證每次都大贏，但能保證每次少輸。
相對於利潤，風險是第一位的。“股神”巴菲特曾提到過投資有三條原則：“第一，保住本金；第二，保住本金；第三，謹記第一條和第二條。”這句話雖然被經常提到，但還是要再強調一遍。投資者如果兩隻眼都只看到利潤，而忽視了風險，那麼投資的效果不會很理想。我們既要看到利潤，同時也要看到風險，甚至看風險要重於看利潤。這是在股市中長久生存要遵循的原則之一。
在操作中，投資者最常犯的錯誤是，有了控制持倉的觀念，但隨著行情的發展很快就淡忘了，容易被盤中的刺激和誘惑衝昏頭腦，一來二去就容易滿倉。我們說，當有一定浮盈的時候可以加倉，甚至最後一直加到滿倉為止，但應該避免在一個價格區間進行重倉操作，因為在勝負不定、多空不明的市場環境下，盲目地重倉會讓資金暴露在風險之下，行情一旦不按預期的方向發展就會陷入被動。所以要記住，在市場證明你正確之前，千萬不要輕舉妄動。
有人提出散戶資金小沒有必要分批買入，這種說法是不恰當的。散戶雖然資金小，但不管是擁有大規模資金的機構還是小規模資金的散戶，所有投資者的資金都是一個100％，我們不是要討論虧多虧少的問題，不是說散戶即使滿倉進出虧掉的也少，這樣在絕對數額上比較顯然不合適。因為不管資金多少，盈虧比例是一樣的，操作方法對於有計劃的投資來說是相通的。不管是大資金還是小資金，虧掉了50％都需要再賺100％才能回本。
擁有大資金的機構採取分批建倉策略，一方面是為了不讓別人發現，另一方面是因為大資金本身就不方便在市場上進出。小資金的散戶則沒有這方面的問題，但不管資金規模如何，在操作策略上應該是一樣的。小資金分批建倉同樣能起到控制風險的作用，在有盈利時再加倉也不遲。有必要著重強調一點，根據凱利公式和平均出手成功率，每次出手的倉位控制在35％～50％較為合適。
二、順勢“順勢”，顧名思義，是要順著趨勢的方向操作，在上漲趨勢開始的位置買入，在趨勢結束的位置賣出。
通過前面對技術分析的理論基礎介紹，我們已經知道市場是沿著趨勢方向行進的，也就是說股價波動呈現一種趨勢性。投資者可以打開行情圖來看一下股票行情或是反映多數股票運行情況的指數行情，如上證指數，如圖1-1所示。
圖1-1上證指數大級別趨勢圖
圖1-1中以60日均線和120日均線的聚散交叉為依據，可以很輕鬆地把2006年到2010年的主要行情圖表劃分成了三個明顯的趨勢波段。在這三個波段中，價格像波浪一樣並且符合波浪的波動特性（後浪過前浪頂點，直到後浪沒有能量過前浪頂點並轉向為止）行進。我們可以抽象到圖1-2中，可以更明顯地看出價格波動的趨勢性特點，這也是我們進行波段操作的依據。
圖1-2上證指數大級別趨勢抽象圖
通過圖1-1和圖1-2能夠看出，市場在一個確定的週期（日線）內，並不是沒有規律可循的，它在多數時間呈現出一種趨勢性。趨勢性在這裡是指，股票價格（指數）沿著一個方向移動的慣性。這說明什麼呢？我們投資的目的是要通過做股票的波段差價來獲取利潤，那麼在趨勢的起始位置買入，在趨勢的終止位置賣出，這樣就會賺得差價，這便是波段操作的原理。
我們經常聽說的“高拋低吸”這個詞，這其實是一個股評用語，它在沒有定義時是模糊的，哪裡是“高”哪裡是“低”呢？高低是相對的，而且時間框架也沒有確定。比如2008年大熊市時，上證指數從頂點6,124點一路下跌，跌到3,000點時跌去了一半，即50％的跌幅，3,000點位置算不算低了呢？當然算！但並不是我們講的趨勢的低點，這個低點還不是趨勢的底，所以“高拋低吸”這一說法只能算是“偽真理”，它需要有一個明確的背景條件，否則怎麼說都可能是對的，因為只要買入後，不管過幾天也好，過幾周，甚至幾年也好，只要漲過了買入價，這裡都是低點，但這不是合理的解釋方法。
繼續說從上證6,124點跌下來，到3,000點是相對低點，但這波下跌趨勢並沒有停止，直到2008年10月底跌到了最低點1,664點，這時距離前面看上去是低點的3,000點位置幾乎又跌去了一半！如圖1-3所示。這也是我們曾經說過的不應攤平虧損的原理所在，我們的操作應該是按波段趨勢來的，而不是按想當然的“高”與“低”操作。
抓黑馬的波段操作方法，是建立在合理的波段趨勢基礎之上的方法。每一波趨勢對應一次波段操作，要做到清晰明確，這在後面章節的具體操作方法中會得到詳細體現。那麼如何算一波趨勢呢？這就需要明確一個操作週期的概念。
長線操作週期內包含若干個中線操作週期，而中線操作週期內又包含若干個短線操作週期。所以說，不同的投資者，在諮詢操作建議時，要先明確操作週期。比如用10日移動平均線可以作為中短線投資依據，而用60日移動平均線可以作為長線投資依據。
不同的操作週期對應不同的趨勢級別，一波大牛市可以包含幾個次級別的牛市與熊市的轉換，這個問題，在本章的道氏理論中會有專門的介紹。
因此說，在一定的週期內，有一定級別的趨勢，這個趨勢具有沿著某個方向行進的慣性。投資者明確了操作週期，那麼在這個週期內的每波趨勢波段都對應著一次波段操作。而黑馬股的趨勢性更強，波段持續的空間更大，時間更長，更易於操作。
圖1-3客觀波段趨勢
“順勢”是符合市場波動自然法則的操作原則。真正地領悟到“勢”的含義對於每位投資者都很重要。《孫子兵法》上說“善戰人之勢，如轉圓石於千仞之山者，勢也”。意思是說，善於指揮作戰的人，所依仗的態勢，就像從千仞高山上滾下的圓石，用力極其微小，但衝擊力極大，形成勢不可擋之勢，這就是勢！投資者包括投資機構都很難製造“勢”，我們能做的只能是識別“勢”，利用“勢”，做趨勢的朋友。
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【散戶】
一洗就出，一出就漲，一漲就追，一追就套，一套就急，一急就割，一割就飆，一飆就傻，一傻就暈，一暈就買，一買就套，一套就捂，一捂就跌，一跌就賣，一賣就漲，一漲就洗。
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總結一句話，等解套的道路任重而道遠;
自己手裡的股票掂量一下，看看大盤要漲多少點，你才能等到解套？
溫馨提示：股市有風險，入市需謹慎，本資訊不構成投資建議，據此入市，風險自擔！
