2016年至2019年,申萬菱信的淨利潤分別為1.67億元、1.63億元、7911.26萬元、6319.59萬元,呈現下滑態勢。今年以來,該公司旗下13只產品收益出現下跌
《投資時報》研究員 齊文健
隨著上市公司2019年年報陸續披露,又一家基金公司的成績單浮出水面。
申萬宏源(000166.SZ)發佈的2019年年報顯示,子公司申萬菱信基金管理有限公司(下稱申萬菱信)2019年實現營業收入3.45億元,淨利潤6319.59萬元,同比分別下降3%、20%。
藉助2015年牛市東風,申萬菱信也曾經歷過輝煌時刻,營業收入和淨利潤分別創下11.67億元和5.03億元峰值。但好景不長,2016年至2018年,隨著A股市場迴歸調整,該公司的淨利潤分別為1.67億元、1.63億元、7911.26萬元,呈現下滑態勢。
2019年股市出現結構性行情,不少基金公司的業績也隨之改善,但申萬菱信的盈利狀況仍未見起色。
申萬菱信基金淨利潤變化 單位:億元
數據來源:申萬宏源年報
淨利潤創五年新低
作為成立16年的公募基金公司,申萬菱信的經營表現乏善可陳。根據大股東申萬宏源2019年年報數據,申萬菱信當年實現營業收入3.45億元,同比下滑3%;淨利潤6319.59萬元,同比下降20%。值得一提的是,這是申萬菱信基金自2015年以來淨利潤的第四次縮水,也是近五年的最低值。
《投資時報》研究員注意到,申萬宏源在去年年報中對申萬菱信的介紹主要集中在績優產品業績:申萬菱信中證500指數優選增強與申萬菱信中證500指數增強兩隻500類增強產品分列同類型500指數增強產品的第一、二位。而對於公司業績下滑的原因,年報中並未作出說明。
基金公司盈利水平與管理規模有一定關聯,但這並不意味著,管理規模的增長就能帶來淨利潤的上升。
數據顯示,截至2019年末,申萬菱信的管理規模約為762億元,同比增長40%,不過並未帶來盈利的提升。
回顧2015年,該公司僅憑申萬證券指數分級基金一隻基金,管理費用收入的貢獻佔比就超過當年淨利潤半數。
作為申萬菱信基金首隻分級基金,申萬證券指數分級基金成立於2014年,首募金額為6.2億元,當年年底規模增至269.98億元。此後,趕上2015年A股市場牛市,該基金規模一季度末飆升至巔峰,達到461.89億元。同年,該基金管理費用高達2.7億元,而申萬菱信全年淨利潤為5.03億元。
隨著分級基金整改並走向謝幕,申萬菱信也難以再現往日光彩。
13只基金年內淨值下跌
根據監管要求,今年年底分級基金將永遠退出公募基金市場的舞臺,那麼哪款產品將接替分級基金成為申萬菱信新的特色及增長點?
目前來看,受管理費收取比例差異影響,主動權益類基金更能為基金公司賺取可觀利潤,若此類基金業績表現欠佳,或許會影響基金公司的盈利能力。
今年以來A股市場大幅波動,主動權益類基金的業績也受到嚴峻考驗。
Wind數據顯示,截至4月21日,申萬菱信旗下13只基金(各類份額分開計算,下同)年內淨值收益率告負,包括8只主動權益類基金、5只指數型基金。其中,申萬菱信多策略C年內收益率在公司主動權益類基金中排名墊底,為-4.7%。
此外,該基金近一年、近兩年、近三年的淨值增長率分別是-0.3%、-0.51%、2.13%,同類排名分別是1692/1828、1533/1673、1215/1344。
對於基金業績變化,申萬菱信方面僅向《投資時報》表示,公司及監管層不提倡短期業績。
申萬菱信多策略C業績表現
數據來源:Wind
值得一提的是,4月21日,申萬菱信基金髮布公告稱,基金經理袁英傑因個人原因離任,同時卸任申萬菱信中證500指數增強、申萬菱信中證500指數優選增強等產品。
其實,申萬菱信近來的人事變動不僅限於基金經理。
4月8日,申萬菱信發佈的高級管理人員變更公告顯示,汪濤於4月3日新任公司總經理一職,同日,董事長劉郎不再代行該職務。據統計,這是該公司成立16年迎來的第六任總經理。
資料顯示,汪濤曾任上海賽寧國際貿易有限公司銷售經理、匯豐銀行上海分行市場代表、新加坡華僑銀行產品經理、渣打銀行產品主管,以及寧波銀行總行個人銀行部總經理助理、總行審計部副總經理、總行資產託管部副總經理,永贏基金管理有限公司督察長,平安基金管理有限公司副總經理。
新任總經理將給申萬菱信帶來何種改變?仍需拭目以待。