恆指週一(5月4日)大幅下挫，早盤低開之後持續低迷。截至收盤，恆指跌4.18%，報23613.8點，成交金額1096.9億港元。
本來上週港股形勢是超出預期的，沒想到五一期間，又鬧出了“么蛾子”，全球股市又是一片愁雲慘霧。
首先，市場最關注的巴菲特股東大會給市場澆了一盆涼水，從歷年的大會上看，股神巴菲特給市場傳遞的都是相對積極樂觀的信號，而這次，全程來看，透露出來的就兩個字“悲觀”。一季度伯克希爾虧損高達497.46億美元，合人民幣差不多是3500億元。今年情況非常特殊，這個也可以理解，只要在市場上，基本上都難以倖免。問題是巴菲特對市場前景的判斷也是模稜兩可，一方面認為現在是買股票的好時機，另一方面告誡人們做好長期對抗的準備，要做好買入的股票會下跌50%以上的準備。
先不說其到底傾向哪一方面，但行動上已經很清楚了：伯克希爾哈撒韋已經賣出了美國四大航空公司(美國航空、達美航空、西南航空和美國聯合航空)的“全部(股票)持倉”。前面還信誓旦旦說不會賣出航空股，但轉眼就賣得一股不剩，這說明了什麼?很明顯，對後市並不樂觀。
尤其是對當前形勢的判斷，巴菲特的發言：“你們不知道的，我也不知道，我們對此也沒有做好準備，目前還無法完全預測未來的發展。”
巴菲特都看不清楚，或許是看到了背後面臨的諸多的不確定性。巴菲特作為全球股市最具影響力的人物，其一舉一動對市場都會造成較大的震動。不管怎樣，股神依然是股神，因為手上有的是現金，一旦行情好轉，股神機會大把。後續再觀察巴菲特何時大舉建倉，那麼就意味著行情的真正來臨。
其次，在公共事件這邊還沒有消停的背景之下，特朗普又開始搞事。這個原因主要是因為事件防控不利，怕被人揪住，然後就急切的要“甩鍋”，這個風險智通財經也提到過。在這個脆弱事期，任何不利的言論對股市都會造成較大的殺傷力。
上週五美股的大跌已經表明了市場態度。市場現在充斥的就是脫鉤論，這對全球是影響深遠的大事。特朗普當然也知道這一點，但眼下，相對於選票而言，選擇“甩鍋”或許對其更重要。對於這件突發事件，智通財經認為這只是出於一種政治目而提出的言論，並沒有具體的措施出臺，依然有希望通過各種外交手段來回旋。而美股自身存在二次探底的風險，只不過是在加速這個進程而已，接下來需要觀察的地方就是美股二次探底的幅度到底有多大才能企穩，在未能企穩之前，對恆指產生的負面衝擊會繼續存在。
恆指今天直接跳空跌破了所有均線，可以看出市場對突發狀況心有餘悸。接下來繼續觀察事態的發展情況，美股的表現相當關鍵。
今天市場情緒急轉直下，前期很多的邏輯預期又要進行修正。影響最大的當屬券商類品種，中州證券(01375)跌12.2%，國泰君安(02611)跌10.48%，華泰證券(06886)跌7.43%，中信證券(06030)跌6.42%，廣發證券(01776)跌4.6%。觸發因素是中資券商股一季度業績遜預期，而背後的邏輯就是對後市的信心不足。
相對堅挺的品種有幾類，一類是自主可控的芯片類，智通5月金股中芯國際(00981)逆勢漲2.56%。長期的邏輯就是國產替代，這是大的戰略方向，而訂單的轉移已經在路上。
另一塊是上週五給大家提到的五一後開始收費的高速公路板塊，如越秀交通基建(01052)、深圳高速(00548)、四川成渝高速(00107)、江蘇寧滬高速公路(00177)。
還有一類就是消費類的啤酒這塊，智通財經5月金股青島啤酒(00168)、華潤啤酒(00291)有所表現。作為比較剛性的必需消費，啤酒類逐步迎來旺季，值得關注。
最後是工程機械類：濰柴動力(02338)、中聯重科(01157)等。政策利好方面的預期是主要邏輯。
