前兩天群裡的戰友說：“這段時間虧大發了，做一單錯一單”，我心裡嘟囔，我也做一單錯一單啊，這段時間的行情真TM的難做。對於趨勢交易者而言，如何應對震盪行情是一場關乎保住利潤的生存之戰，畢竟多數市場屬於震盪，如果處理不慎，可能趨勢裡賺到的錢又還回去了。賺錢固然重要，但保住利潤也不可小覷。
今天，筆者將與您一起學習如何虧錢，只有學會了如何虧，才能打贏保住利潤的生存之戰。我們的目標是——有趨勢時，我們使勁的賺；沒趨勢時，我們小小的虧。
但問題來了，有人說：“你咋知道什麼時候是趨勢，什麼時候是震盪？是不是趨勢是走出來後回頭看才知道的好不”，也有人說了：“過濾震盪，當行情出現震盪時不做就好啦，不做就不會虧了”，貌似也有道理，但跟前面這句話又矛盾了，咋辦呢？
細心的你會發現，以上這組矛盾是從技術層面來說的，這個層面是找不到答案的，但你從資金管理的角度，此問題就可以迎刃而解了，你不僅可以做到趨勢來時使勁賺，還可以儘可能減少震盪行情對利潤的吞噬。怎麼做呢？
如果是穩健型賬戶，我們可以把資金分成若干等份，比如我通常把資金分成10份，每次開倉10%左右的倉位，單筆止損設總資金的0.5%-1%，根據單筆最大虧損額度匹配倉位，如下圖：假如要做多PVC,開倉價6373，止損如果設在5616，單筆最大允許虧總資金的1%，最多就可以開8手，但在具體開倉時，可能會開4手或者5手，具體開多少還要考慮到你對這個交易機會的把握度，如果很有把握，就開8手，如果只是作為一種試探，4手或者5手都可以，如果對了後面再加上去。但無論如何，不能讓它超過1%，萬一遇到跳空，滑點之類的，可能就會超過1%，這屬於不可控的部分，沒法避免的，但你倉位控制下來後，即使發生也只是虧得大點而已，對總資金造成的影響不大。
我的資金管理表格
（這是我做的表格，裡面的公式已經設置好，參數也可以自由修改，只要秒秒鐘輸入開倉價與止損價，就會自動彈出止損價差、下單手數等相關參數，需要的可以私聊，免費發給大家）
確定了單筆最大虧損額之後，接下來要做的就是子彈要分批打出，避免同一價位累積過多倉位，假如你現在是空倉，當你的系統機會出現之後，開第一份倉位，如果這部分倉位產生了一定盈利（思考：移動止損的前提）並走出了容錯空間（思考：什麼是容錯空間？），這時把止損放在盈虧平衡點上，之後如果出現交易信號就可以繼續開倉了，我們先假設處理好第一批單子之後又發現了另外一個交易信號，我們再開10%的倉位，這時你的倉位差不多就到了20%，如果第二批單子也做好了平保，而新的交易信號又出現了，我們再次開倉，倉位達到了30%左右，後面如果再出現交易信號，再繼續開倉，直到開到你的極限倉位，當然了，如果能開到30%以上，很可能趨勢出現了，而我們也擁有足夠多的倉位跟著趨勢跑，如果趨勢沒有出現呢，假如你處於空倉狀態，看到交易信號時開倉，此時倉位10%，但行情並未出現，止損掉了，又回到空倉狀態，當信號再次出現，再開倉，再止損掉，如果第一筆做了平保後，開了第二筆，此時倉位是20%，但因為處於震盪行情兩筆同時打止損，但你有沒有發現，無論你此時擁有多少倉位，導致虧損的永遠只有一筆單子，因為前面的都做了平保甚至有了大幅盈利，可以用跟蹤止損去保護已有利潤（思考：做了跟蹤止損但常常拿不住單子的原因是什麼？怎樣移動止損？）如果行情遲遲未啟動，你的倉位就一直處在空倉與輕倉之間轉換，而只有趨勢真正出現，才可能出現重倉，而此時的重倉不僅安全，還能跟著趨勢跑。
這樣一來，就可以做到有行情時大賺，沒行情時小虧了。可能有人會說，震盪時我也沒虧啊，我高拋低吸還賺了不少，除了說恭喜我還能說什麼，因為此時我虧了，我也知道為什麼虧了，這就夠了，如果我賺了就麻煩了（思考下這句話的含義），在震盪的時候，趨勢交易者最容易出現的就是坐過上車，賺了“很多”錢最終又吐回去，但只要不讓盈利變虧損就可以了，因為這部分利潤的代價是很高的（為什麼？）
回到正題，如果單子進去後沒做平保之前發現了很好的交易機會，如何處理？從以上規則來看，沒有做好平保之前是不能開倉的，但不開倉可能真正的機會又被錯過了，怎麼辦呢？以上在單筆最大虧損幅度上做了限制，也就是不能超過1%，這是最大開倉量，但在震盪行情中，（當連續止損幾次後，要把倉位適當降下來）通常用的止損幅度是0.5%左右，如果止損沒用到1%，可以把新開倉的開倉量並進去，最好不超過1%，實在是讓人很心動的交易信號，可以規定最大同時止損額度，比如1.5%，萬一兩筆單子都錯，最大虧損幅度是總資金的1.5%，當然，這是在你遇到很好的交易機會時採取的非常規折中策略，要杜絕把它變成常規。
有些交易者在資金管理方面規定了單日、單週、單月最大虧損限制，個人覺得沒必要，短週期內如果交易信號集中出現時需要精選，而不是什麼都要去做，長週期內如果規定了月度最大虧損限制，可能你把月度允許虧損的額度用完之後真正的機會就出現了，當行情進入整體的震盪之後，單品種交易信號就越來越少，自然過渡到很低的頻率，直到真正的趨勢出現。
下圖是近期鐵礦30分鐘的走勢圖，大級別處於趨勢拐點外置。
趨勢線A點突破時是不能做的（為什麼？）漲上去後通常會殺回來的，但殺回來後漲上去出現B這個關鍵點，但因為形態不好也沒做，後來週五晚上突破新的趨勢線時進了3手多單，按計劃突破之後如果回調正常可補2手進去，可惜進去後急殺回來，回到了趨勢線之下，砍掉後今天今天開盤時試空三手（衝動了），但力度不對又砍了，一波下跌結束之後可能是震盪，也也能會反轉形成多頭行情，但具體怎麼走只有行情自己知道，但一些關鍵點測試失敗之後行情就進入明顯的震盪了，現在471.5這個高點沒拿下除非在底部形成反身走勢，否則不會去做多，如果行情繼續震盪，就會形成類似下圖的走勢：
這是棉花30分鐘走勢圖，周線級別處於趨勢線的反壓之下，除非突破，不然不能做多，但做空也不行，至少要等到下邊線突破之後才可以嘗試放空，所以這就是需要等待的機會，當行情不明朗但出現交易信號時，可以依託一些關鍵點進行試探，這樣就可以避免“趨勢走出來後才知道是趨勢還是震盪”的尷尬，如果行情明顯進入震盪，就會形成類似棉花的走勢，突破前的波動需要過濾掉，不能試探的。
有些時候，同樣的操作手法屢屢得手，而有時怎麼做怎麼錯，當行情整體處於震盪的背景下，市場進入一種無序的、高度隨機波動的狀態，很多技術信號都會失敗，此時最忌諱的就是頻繁交易，儘可能過濾掉“較好”的交易機會，降低交易頻率方為上策。
