近年来随着消费金融日益被广大消费者认可与接受，“汽车金融公司”获得了前所未有的机遇，取得了爆发式的发展。
但2017年以来，随着国家维护金融系统安全与稳定的工作日益深入，各类诸如互金平台备案、打击违规民间借贷等相关政策与举措陆续出台，对汽车金融公司的合规也提出了更高的要求。
从资产端来看，汽车金融分为“新车汽车金融”与“二手车汽车金融”。“新车汽车金融”的参与者主要是：商业银行、汽车金融公司、互联网金融公司、融资租赁公司。“二手车汽车金融”的参与者主要是各类担保公司、融资租赁公司、汽车租赁公司、汽车金融服务公司，还有一些金融科技服务公司。
就目前汽车金融SP来讲，是否合规、未来的发展方向很大程度上取决于资金端的运作模式。
那么我们来看一下资金端的参与者以及他们的运作模式。
1、商业银行类
这类金融产品属于银行的审批贷款业务。汽车金融产品主要集中在库存融资、建店融资、并购融资以及零售消费信贷产品，如平安银行的汽车金融业务。这类金融产品缺乏地推团队，在发展上遇到诸多瓶颈。目前商业银行也探索新的发展模式，如“商业银行+专业资管公司”，晋商银行和灿谷就是一个代表，既保留放款核心功能又借助专业资产公司提供属地化推广、账目管理等服务。
2、汽车金融公司
汽车金融公司凭借其血缘优势，从生产源头开始，将主机厂和经销商进行深度合作，开展的汽车金融服务主要集中在库存融资、试驾车融资等。如上海通用汽车金融、广汽汇理为代表。目前市场增量较快，或成为未来汽车金融的主流力量。值得汽车金融SP公司花心思研究与之合作的方式与方法。
3、互联网金融公司
互联网金融公司的汽车金融产品近几年发展迅猛，是目前汽车金融领域里主要的资金方之一，主要是P2P表现模式。如微贷网、投哪网等平台为代表。这类公司天然具备互联网海量客户资源，并依靠大数据、云计算开发定制灵活多变的金融产品，极大降低了完成交易的成本。但与之相对的，这类公司因缺乏线下资产渠道，同时在线下风控、催收方面也不尽完善，所以对汽车金融SP公司的依赖度较高。
又因其资金上游的属性，造成了很多不平衡的合作模式，如担保金、实际控制个人连带责任、任意更改合作条款等。当前，这类公司都处于网贷平台合规整改的关键时刻，合作处于动荡期中，但未来合作前景广阔。我认为是汽车金融SP公司重点关注的领域。
4、融资租赁公司
这类公司其实兼顾资金和SP公司属性，之前由商务部门监管，监管层并未将其定义为具有金融属性，当然也没有将其纳入金融监管范围。因为属性的复杂我们很难将其直接分类，就按照它的运作方式划分为直租模式和售后回租。
直租模式主要有三种类型：自营门店模式，如花生好车、神州买买车；加盟模式，如易鑫租赁；还有合作模式，如弹个车。无论哪种直租模式都需要直接购车后再进行租赁，对资金和配套手续都有较高门槛，而且在承租人对这种模式接受度不高的市场现状下，很多大企业或陷入直租模式的困局中。
参考欧美等成熟汽车直租市场，可以预见，融资租赁模式逐步取代传统银行的车贷业务是一个必然趋势。其结果是将资金方真正限制在资金提供者的角色上，而以融资租赁公司为代表的汽车金融SP公司也将有平等的话语权，在平等合作模式下发展的汽车金融SP公司才能真正发展成为一个行业。
售后回租，目前是融资租赁公司采用的最普遍的模式。与传统的银行汽车消费信贷产品和汽车金融公司车贷产品相比，售后回租模式已经完全具备金融融资作用，而且更灵活、更高效。对汽车金融SP公司来讲，这种模式门槛低、收效快，大部分公司很容易获得野蛮生长的机会，同时也就造成了行业同质现象严重的问题。
另一方面，公司实际控制人往往承担民事无限连带担保责任，相关高管具有一定刑事风险，也造成了公司稳定性较弱。
我认为谈汽车金融SP公司的合规，主要是针对上文的第3、4种类型。
行业的合规，首当其冲的就是资金端的合规，那么在与这些资金端合作时，SP公司需要注意哪些问题呢？敬请期待下期精彩内容