周一A股情绪复苏，早盘快速拉升后全天走高。沪指收涨2.47%，深成指收涨2.80%，创业板指收涨2.64%。板块方面，电子、家电、建材板块领涨，28个申万一级行业全部上涨。
虽然昨天的大涨因为是“再度缩量”而引起了一些对反弹延续的质疑声。但实际上，在上周及周末政策层面不断强化维护稳定股市的态度之后，形势及预期似乎真的起了变化。所以，如果再来几根阳线后，市场预期自然就会逐渐改变。
而从当前的政策环境和市场环境看，反弹继续延续的概率是很高的。！
首先，关于贸易战，尽管特朗普还在作妖，未来风险会否再度升温并不能确定。但中方对此已经波澜不惊，在按部就班地进行技术上的自主创新、外交上的合纵连横、贸易上的对等回应等，其中最关键的就是主动推动金融市场的开放。继扩大外国买A股范畴后，国办转发商务部等部门《关于扩大进口促进对外贸易平衡发展的意见》，从四个方面提出政策举措：一是优化进口结构促进生产消费升级；二是优化国际市场布局；三是积极发挥多渠道促进作用；四是改善贸易自由化便利化条件。
因此，我们重申，贸易战风险至少阶段性地对A股而言，是呈收敛的。
另外，就在昨晚（7月9日晚），证监会发布消息透露，7月8日、9日，刘士余主席、阎庆民副主席分别主持召开上市公司负责人座谈会，一是听取对当前经济金融形势的看法；二是听取对维护资本市场稳定、促进资本市场与上市公司健康发展的建议；三是听取对证监会工作的意见。下一步证监会还将继续召开一系列上市公司座谈会。
从这篇报告的时间点来看，应该是在座谈会后第一时间就公布了相关消息，尽管从这篇简短的报道，只透露了“开会、听取看法和建议”的信息，而并没有透露任何监管层本身对市场的看法，但如果考虑到此前在股市接连暴跌的时候，面对市场的翘首以盼都没有等来直接监管者的发声回应，反而是在昨天的大涨前后传来监管层开“维护股市稳定”的座谈会，这是不是说昨天的大涨与此有关？或者说股市的直接监管者从此时才正式开始大张旗鼓介入维稳市场？
但无论是哪一种猜想可能，对股市短线而言，都是非常重要的预期改善信号！应该乐观！
除了政策改善信号，在资金层面也看到流动性改善信号。
就在7月9日零点，上海证券交易所通过其微信公众号推送文章力挺A股，文章标题为《沪市公司上半年投资价值凸显增持回购彰显信心》。据数据显示，截至7月6日收盘，沪港通资金流向方面，沪股通净流入27.71亿元，深港通资金流向方面，深股通净流入17.97亿元，北向资金近一月净流入152.89亿元，北向资金近半年净流入1512.06亿元。
上交所并在数据之后引述“专家认为”，随着A股市场低估值优势和价值投资逐渐凸显，吸引了外资持续布局中国股票资产。
尤其在对受到政策特别强调的、代表新经济重镇的创业板，出现了集中增持的局面！统计显示，2018年，中小创是北上资金增持的主要对象，增持的中小创个股占比达到72.57%。2018年以来，北上资金对创业板持股量较年初增长了21.73%；中小板持股量较年初增长29.21%，而深证主板持股量较年初则仅增长7.99%。
而进入7月以来，这种资金集中青睐创业板的迹象更加明显。我们注意到，7月9日，创业板ETF延续扩张势头，华安创业板50ETF份额突破100亿份，份额居首；易方达创业板ETF规模超130亿元，规模领先。可以看到，此次华安、易方达两个创业板ETF的份额，均再度刷新历史新高。而在去年年底华安创业板50ETF份额只有2.88亿份！
另外，市场近期再现回购潮，多家上市公司宣布了数亿元的股份回购计划。而相关公司的短线表现都还不错。
从股市环境来看，综合当前的各方面政策动向来看，下半年金融、货币政策“微调”是大概率事件，尤其是涉及股市的“强监管”被明确要求“注意把握力度、节奏”（多方消息都在强调“去杠杆”微调为“稳杠杆”），央行也不再提“扩大直接融资比重”，CDR发行已经事实上“暂缓”。
总体看，下半年政策环境有利于金融市场的“稳定”，股市已经展开修复性反弹。而跌幅“较为充分”，但又受贸易战刺激，更加明确的得到政策扶持的高科技板块，有望率先释放驱动力。
而作为高科技产业相对集中的代表，创业板自然更加受到资金青睐。
从行业政策来看，美国的贸易霸凌行径已激起从上到下发展高技术产业的共识和热情，危机感正倒逼国内各方面深入研究，加大高技术研发力度，以及政策的配套落实。面对美国的限制，中国快速加强自主创新，实现高技术产业的高质量发展，有关危机将转化为高新技术产业“凤凰涅槃”的契机。
在此大背景下，各路资金大概率要扎堆“估值风险”相对释放充分，且“有政策扶持，业绩预期也有想象空间”的创业板。
值得注意的是，创业板此前的下跌，被一些“价值派”的QFII机构看中。在已披露年报的创业板个股中，QFII在去年四季度进入10多只创业板股票，而没有减持一只创业板个股。随着一季报的披露，有望更多创业板个股在一季度被QFII增持浮出水面。