面对合计5.5亿美元债券将于3月到期/可回售，国瑞置业（2329.HK）终于宣布了美元债mandate，债券预计近期发行，由海通国际独家安排。
周四中午，国瑞置业公告，建议进行Reg S美元优先票据的国际发售，所得款项净额将用于：为现有2笔美元债券再融资（到期兑付 + 潜在的投资者回售），剩余部分（如有）将用于一般公司用途。2笔美元债券包括：2.5亿美元的GuoRui 10.2 03/01/19（3月1日到期），以及，3亿美元的GuoRui 7 03/21/20（投资者有权于3月21日按本金额的100%回售债券）。
据公司披露，国瑞置业主席、执行董事兼总裁张章笋先生已表明有意为其本人或其联属公司认购本金总额最多为2亿美元的票据，以表示其对公司的支持及信心。截至2018年6月底，张先生拥有国瑞置业72.939%权益。
此前，因即将到期的债务的再融资存在不确定性/执行风险，标普和惠誉先后对国瑞置业采取了负面评级行动：2月4日，标普将国瑞置业的长期发行人信用评级从'B-'降至'CCC'，并将评级列入待决观察名单（CreditWatch with developing implications）；2月12日，惠誉将国瑞置业的长期外币发行人违约评级'B'、及其高级无抵押评级和存量票据的评级'B'（回收率评级'RR4'）列入负面观察（Rating Watch Negative）。
“国瑞置业的再融资进展慢于我们的预期，特别是其境外发债计划。该公司仍在努力完成美元债券发行交易……国瑞置业开始将资金汇付至境外，但我们认为公司现在境外的不受限制现金水平较为有限。除境外发债以外，该公司计划在未来两个月内通过以下方式弥补流动性缺口：境内资金出境、项目销售回款、境内贷款和发债。即使国瑞置业有足够渠道能够将资金汇付至境外，但由于到期或赎回的债券金额较大，该公司的再融资存在延误风险。”标普在2月4日表示。
华尔街交易员的数据显示，昨日（2月20日）收盘，GuoRui 10.2 03/01/19收于97.235（中间价），GuoRui 7 03/21/20收于95.568（中间价）。
2018年，国瑞置业合约销售额为219亿人民币（yoy +48%），惠誉预计，2019-20年，该公司的年度合约销售额有望保持在200亿人民币的水平。