人和企業一樣，現金流是重要健康指標
上個世紀20、30年代，股市伯樂菲利普·費舍（Philips A Fisher）有一句投資名言：“現金流是任何公司的重要健康指標”。這個觀點可以用全球著名基金評價機構晨星公司股票研究部負責人帕特·多爾西的話做進一步理解，“只有持續、穩定的現金流，才代表公司是真正在賺錢，而且賺的是真金白銀的鈔票”。也可以從反面來理解，數據顯示在中國大約有68%的企業倒閉不是因為虧損而是資金鍊斷裂。因為很重要，所以一旦出現問題後果很嚴重........
個人生活的經營其實和企業經營類似，也需要在效用最大化的原則下進行各種投入和產出的生活決策，但效用的內涵有所不同。在企業，效用最大化即是利潤最大化；在個人，更多是生活質量最大化。不過，現金流卻同樣重要。
假設，兩個人生活基本成本相近（例如房貸、伙食費、子女教育費用等），其中收入更高或者更穩定的人必然生活質量更高，因為對收入擁有更多確定性的支配權，從而可以橫向為個人生活增加更多的選項，也能縱向提高生活選項的質量。可見，穩健的現金流是良好生活的有力保障。
除了健康，退休重要的是提升有效現金流
通常情況下，一個人的主要現金流來源勞動所創造的收入。但人有生命週期，他所創造的現金流也一樣。根據消費和投資情況，人的一生可分為3個階段：
第一階段（0-30歲):主要是成長、接受教育、參加工作，家庭收入逐步上升但總量有限；
第二階段（30-60歲):收入上升，有一定積累；
第三階段（60歲 —):沒有勞動收入，主要以前一階段的積累作為生活來源。
所以，拋開身體健康問題，老年生活一個很重要的命題即是如何面對退休以後勞動收入減少引發的生活質量大幅下滑的問題。
以美國為例，養老體系金字塔包括5個層級，從最底層到最頂層分別為：社保、自有住房、僱主發起式養老金計劃、個人退休金賬戶（IRA），含轉換、其他資產。
你仔細看看就可以發現，金字塔體系中的每一層要麼可以增加退休人員獲得的現金流（如社保、僱主發起式養老金計劃、個人退休金賬戶等），要麼可以減少退休人員支出的現金流（如自有住房）。總而言之，它們都有一個效果，有效提升參與人退休後的現金流！
除了社保，美國人選擇這類產品進行養老
對了，有一個上圖沒有說明，但很有價值的內容，那就是在頂上那一小撮“其他資產”類別中有一類產品叫養老目標日期的基金產品，在美國市場超火：
▪ 體量大:18年末，美國目標日期總規模1.09萬億美元，是美國養老金市場最大參與者之一；
▪ 增長快:18年較08年1580億美元翻了6倍；
▪ 需求旺:18年約550億美元資金流入，為連續第12年實現超400億美元的淨流入。
大家用腳投票選擇它，是因為它的產品設計和人的生命週期以及風險偏好週期相匹配：當持有人年輕時多投股票資產，隨著退休日期臨近增加債券類資產的投資比例，在用戶風險承受能力的範圍內最大程度為用戶創造投資收益，彌補投資者退休後勞動收入的減少~
鵬華養老目標日期2045就是這樣一類產品，感興趣的朋友可以瀏覽下方內容瞭解詳細信息哦~
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