文/于凡诺
你相信一次理财产品的下单,就带来了天堂和地狱的区别吗?
尤其还是一次有经验支撑,交了100%保证金且无杠杆的普通下单。
一
4月23日凌晨2:30,一则则来自中国银行95566的短信,震惊了世人。
如
您尾号XXX的账户于2020年04月23日02时30分保证金平仓亏损人民币956000元。如有疑问详询95566[中国银行]。
您尾号XXXX的账户于2020年04月23日02时30分保证金平仓亏损人民币1970000.00元。如有疑问详询95566[中国银行]。
您尾号XXXX的账户于2020年04月23日02时30分保证金平仓亏损人民币3160000.00元。如有疑问详询95566[中国银行]。
……
这些短信大同小异,都是中国银行告知客户保证金平仓亏损的通知。
接下来,还有一张触目惊心的截图出现在朋友圈,或是搞笑却令人不寒而栗。
这就是WTI原油期货5月合约一夜爆“负”,一堆穿仓客户的凌晨遭遇。
这其中最典型的莫过于某原油宝客户400多万抄底,最后亏920.7万元,倒欠银行532.24万元!
真是新手死于追高,老手死于抄底。
据中行某内部人士透露,仅其所在分行客户总计亏2.1亿元,欠款3.7亿元,涉及人数3621户。
又据相关报道,按协议结算价统计,中行“原油宝”客户约有6万,这些人保证金42亿元全部损失,还倒欠中行保证金超过58亿元。再据多个地区监管人士透露,中行各分行4月22日统计了原油宝客户数及持仓情况,95%是多单,5%是空单……最终亏损额在90亿元左右。有业内人士表示,这一夜,对应20美元左右的开仓价格,最终约损失约40多亿美元,合300多亿元人民币。
实际上,4月20日这一晚,是美国原油05合约有史以来的第一次,价格急剧下跌至史无前例的最低-40美元附近。当日结算价历史性地首次收于负值-37.63美元,直接下跌55.9美元,跌幅305.97%。
这是最令人匪夷所思的一幕,卖方竟然争相向买方支付购买原油期货费用!
经推测,主要原因,大概是供应过剩以及库容不足,如据说美国石油生产商境内储油空间被耗光,开始实物交割的原油被发现突然 “无处安放”。
于是最疯狂的抛售开始,
一时间恐慌蔓延,油价一举跌出了前所未有的“负值”。
二
依据前边,95%是多单,5%是空单,
这样看来,一次下单,果真带来了不少人天堂和地狱的两重天。
而如此大面积穿仓事件,成为了国内乃至世界理财发展史上极具标志性的事件。
这几天,即使是一个旁观者,也很是惊心动魄。
具体来看,为什么对于一些人来说一次下单,就会出现天上地下,甚至天堂地狱这么巨大的差别呢?
为什么会这样呢?
与几个朋友交流时,
大家平心而论,
即使对于一个普通的投资者而言,比如我们自己,再谨慎,恐怕碰上了此时也是会出手的,何况那些喜欢赌一把的“赌徒”?对于他们而言,遇到了这样的“时机”,大概以为千载难逢。
为什么呢?
我们分析,
个人往往忍不住手的几点原因。
首先,人们脑海中有一个根深蒂固的观念,那就是对于有实物对应的金融理财类产品,总是相信它们绝不会跌入负值。
原因基于两点:
其一是历史上没有过。
其二是像石油等,是一个国家工业的命脉或血液,属于高频刚需产品中的刚需。
关于这样的产品,对于早等待进场抄底的人而言,价格越是接近零越是意味着挣大钱的机会。
其次,这产品有中国银行的强大背书。中国银行是什么单位?它可是中央管理的大型国有银行,国家副部级单位;是中国唯一持续经营超过百年的银行;也是中国国际化和多元化程度最高的银行。相比较而言,它的产品绝对更可靠可信。
再次,
产品设计,初看起来风险是清晰的。尤其是该产品需提交100%保证金,不允许杠杆交易。似乎风险不是很大。再加上,还有一个80%的强平线设置(即亏损到80%必须补充保证金否则强行平仓制度),似乎就是一种最后的强风控措施。
至于合约到期时的处理,比如会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。其中,移仓是指平仓客户持有的全部当期合约,同时开仓下期合约;轧差是指仅平仓客户持有的全部当期合约。这些,看起来也是可行的。
还有,对于投机者而言,高波动行情才是最好的行情。一般而言,投机者天生厌恶远离稳定,他们喜欢波动想方设法都要制造波动,一生都在竭尽全力顺应波动。
而WTI原油一直处于罕见的高波动行情中。这行情,对于他们而言,就是一波难得一见的行情机会。
我们也看到了,
个人往往最容易忽略的几项事实。
1、中国银行解释说原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作。不是类似,而是就是,且是没有涨跌停板限制的国外期货交易。
2、容易忽视交割风险,事后看其实交割具有极大的风险,如原油持仓到期后,库容、接货等风险极大。
3、忽视了负价格风险。4月8日,CME(芝商所)表示,正在处理负价格。4月15日,CME(芝商所)公告称,如果出现零或者负价格,所有交易和清算系统将继续正常运行。没想到说来就来。
4、忽视了某时间段无知情权也无交易权的风险。比如在国外交易仍在进行的时间内,如国内客户晚10点后银行交易软件竟然无法看盘,价格多少客户既无知情权也无交易权,这种风险现在看其实很大。
5、对于交易软件风险的无奈继而忽视。如自3月以来,中行原油宝系统一遇大涨大跌就崩溃或者宕机。不过遭遇大涨,可能只是盈利被砍掉。而一旦遭遇崩盘,后果其实很严重。
三
最后,有朋友说,发生了这么大的事情,尤其是那些大难不死,挺过来的人,大概一辈子也不会碰了吧。
我笑了笑,说道,
你太小瞧他们了。
对于他们而言,只要他是一个真正的投机者,只要他还有机会,
遇见这样的机会,
下一次,他一定还会在场。