光輝歲月62472
在白電產品價格上漲的推動下，格力、美的、海爾等白電巨頭成為2017年的三大贏家。而對比去年業績，無論是消費市場還是二級市場，美的電器都有極為搶眼的表現，營業收入碾壓格力和海爾。
下面我們主要對美的集團進行一個價值成長分析。
公司業務
美的橫跨消費電器、暖通空調、機器人及自動化系統、智能供應鏈系統業務，提供多元化的產品種類與服務，包括以廚房家電、冰箱、洗衣機、及各類小家電為核心的消費電器業務；以家用空調、中央空調、供暖及通風系統為核心的暖通空調業務；以庫卡集團、安川機器人合資公司等為核心的機器人及自動化系統業務及提供智能物流集成解決方案的供應鏈系統業務。
本集團於2016年及2017年年初完成了東芝白電、德國機器人企業庫卡集團等一系列的海外併購，並對原產業和新購產業進行一系列的整合，基於新的管理模式，對報告期分部報告的內容進行相應的調整，並將上年同期數按本年的口徑重新列示。調整後本集團有4個報告分部，分別為：
– 暖通空調
– 消費電器
– 機器人及自動化系統
– 其他
2017年上半年，空調行業銷售額同比增長了31.9%，本集團的暖通空調銷售同比增長41.52%；
消費電器的洗衣機行業零售額同比增長10.3%，冰箱行業零售額同比增長4.81%，吸油煙機、灶具行業零售額分別增長12.42%以及11.34%，本集團的消費電器銷售同比增長46.75%。部分增長來自東芝白電的併購並表。
財報數據
公司營業總收入1,249.64億元，同比增長60.19%；實現歸屬於母公司的淨利潤108.11億元，同比增長13.85%。美的集團原業務營業收入同比增加34%，歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增加21%。
剔除併購並表，美的集團原業務營業收入 103,877,094 千元，同比增加 34%；歸屬於上市公司股東的淨利潤 11,457,951 千元，同比增加 21%。
公司收購的庫卡集團實現營業收入 13,512,870 千元，同比增加 35%，淨利潤 451,080 千元，同比增加 98%（若剔除上年同期庫卡因美的併購支付相關費用影響，同比增加 35%），經營業務保持有效增長；東芝家電實現營業收 入 7,531,196 千元，淨利潤- 92,027 千元，經營狀況環比持續改善。
收購併表後，成本和費用的增速大於收入的增速，所以毛利和淨利增速遠小於業務收入的增速。
為收購庫卡，新增200多億短期借款，從而導致有息負債大幅增加。
收購庫卡KUKA和SMC後，商譽增加260億左右，從而導致生產類資產大幅增加。
成長分析
過去10年，美的業績增長基本穩定，營收年均增長14.26%，淨利年均增長22.17%。
過去的增長，一方面來自於行業增長和公司分部龍頭地位所帶來的內生產銷量的增長；另一方面來自行業併購，這些年分別併購並表了華凌冰箱、小天鵝洗衣機、東芝電器等。
未來的增長，繼續受益於暖通空調、生活電器、機器人及自動化系統等行業的增長，以及新的併購擴張。初步預估公司未來三年淨利年均增長：17.28% （17E:15.86%, 18E:18.61%, 19E:17.39%）。
綜述，美的集團是值得長期持有的一家優秀價值成長型公司。
葉芬love
美的集團是否值得長期持有？
判斷一個公司是否值得長期持有，看看是否符合下列邏輯：
1，隨著經濟發展，消費大升級，國民購買力上升，大消費時代能否持續創新。
2，在國家鼓勵國產替代進口，能否抓住中國製造2025機會。
3，未來是人工智能時代，物聯網時代。智能家電能進展如何？
4，歷經發展變革，依然能否處於行業細分龍頭。
一般滿足以上4點，公司可持續發展，那麼長期持有，投資回報率就不差。
再來看看美的集團。
股價自上市以來，大趨勢一路向上，投資回報率非常高，算得上是一隻大牛股。
公司產品知名度可謂家喻戶曉，市場口碑很好，已然成為一個超級品牌。
當前美的總市值近4000億，是兩市市值最大的家電股，相比格力也多了600億，是海爾的3倍多。
自2016年來，受益於行業景氣度回升以及投資風格偏向於大盤行業龍頭，致累計漲幅超3倍，最好的投資時間或已過，後面需要時間以及業績來消化透支上漲帶來的風險。
技術上的最佳切入點不是現在。
長期持有不是隻幾個月，也不是僅指一年，至少要看三年。這對於普通股民來說，是相對較難的。但對於投資者來說其實就是一種投資而已，看的是投資回報。
長期投資也需要符合切入點，避免高位介入後被動挨套。
因此如果當你有打算去長期持有一隻股時，要做好前面的分析準備，至少需要幾個月去了解，而不是也是憑主觀猜測，簡單的技術判斷衝動買入。那就等於單純炒差價差不多了。
對於長線投資來說，多研究研報，調研公司，做市場分析，還是很有必要的。
這個暫時是我的弱項，我只會看F10，所以就不班門弄斧了。
星星股經
題主好！
我是職業炒股11年的股市老炮兒，現江浙二線遊資的狗頭軍師，下面我來就美的集團是否值得長期持有談談自己的理解：
① 圖示可以看出美的集團目前依然在大週期中的上漲態勢中，並且公司是一家非常穩健增長的公司（相關的F10數據就可以比較出來，這裡就不列舉複雜的數據說明了），是一個非常值得長期持有的品種之一。
②公司管理層非常不錯，專注於主業並且對於公司、行業方向的發展有著清醒且清晰的認知！這一點從2016年收購全球領先的機器人及自動化設備廠商庫卡集團、同年3月份收購東芝家電業務就能看的出來！ 要知道A股很多公司都是什麼是熱點就弄什麼的哦！最搞笑的是有家公司（這裡就不點名了）居然宣佈投資200萬要做量子通信。。。。。開玩笑一樣的。
③家電類公司有個規律，但凡平均市盈率達到25-30倍的時候就會迎來一個時間較長的高點平臺，而後或回調回盤整，等待業績增長跟上來，使得市盈率再次降低，而後再接著上漲，週而復始。 美的集團目前市盈率不到20倍，離25-30區域還有空間，並且公司淨利潤平均增長率為15%左右，也就說針對美的集團而言，即使市盈率不再提升，明年的這個時候股價一樣還會隨著淨利潤的增長而上漲15%，不知道這樣說大家能看懂不？
總的來說，隨著A股的治理結構逐漸完善化、加入MSCI後帶來的估值系統與外圍接軌話，類似美的集團這樣的績優藍籌是非常值得長期投資的標的之一。
希望我的答案能對大家有所幫助，同時也歡迎有不同意見或者建議的朋友在下方留言、評論和我交流！
大師兄股市之路
我也在用美的，空調，冰箱，電飯鍋，電炒鍋等等，不一一例舉，真心不錯。雖然價格貴於同類產品，但物超所值。品牌的價值實至名歸，這也算是我第一次用親身體會來評論一個企業生產的產品。輻射出去，我相信有太多的用美的的會有同樣的感觸。
如果論其未來，我也相信美的值得投資者一直擁有。作為與格力齊名的雙寡頭之一，市場規模不斷擴大，經營業績穩定增長，加上其不斷堅持研發和創新，路會走得更遠。謝謝。
脈運
和格力電器相比較，我認為美的集團短中線投資機會比格力大，但長期投資價值不如格力。
這是因為，美的集團儘管近年來業績持續快速增長，但更多的收入增長來自於業務外延擴張，主導產品空調的核心競爭力與格力相比還是有很大距離的，也就是說美的核心護城河不如格力深，在業務發展順利時，這個因素不是很重要，但一旦家電市場進入低谷，美的抗風險能力就不如格力了，屆時美的股價調整壓力就會比較大。
鬥牛士投資圈
絕對值得長期持有。美的集團1968年成立於廣東佛山，現在全球遍佈有200個子公司，10個重要的戰略研究機構，60個海外分支，而且控股德國庫卡公司95%.世界500強之一！這些都是大數據，而我們老百姓則是看國內市場，現在美的，格力，海爾，空調市場三分天下，美的也是最受人們喜愛的品牌，我家客廳就是安裝了一臺美的櫃機，六年了一點問題也沒出現，所以綜合表現，美的空調，值得擁有！集團現在也是多元化發展，未來還要進軍機器人市場，這樣有發展前景的集團難道不值得持有嗎？
李卓璐7758521
按美的過去的實際業績和目前的發展態勢還是值得投資的！過去業績保持20%左右的複利增長，這個大家能從其上市以來的報表中可以肯定的！目前發展也戰略也相當得當，相比較格力個人感覺還是有優勢，多元化發展已有起色，在家電各方面都在快速發展，工業領域也已涉足如庫卡，略微欠缺的是由於體量已相當可觀，後續要連續保持20%以上的增長速度要求還是蠻高的，但15%的速度保持5年還是有希望的，所以作為穩健配置的標的是沒有問題的，若能在市場非理性的動盪時機低吸也許能獲取比企業發展速度快的收益！
