中國股市進入自殺時代
中國股市的真實槓桿率已經超過20%，很多人對這個數字可能會吃驚，怎麼可能？但這裡要告訴大家的是，確實已經超過了20%。
1、股市槓桿率是槓桿資金和流動市值之比。中國的股市流動市值50多萬億，但實際上很多國有企業的股份並不流通。
2、中國股市券商融資超過2萬億，場外配資至少兩萬億，這就是四萬億。光這兩項，中國股市的槓桿率就超過10%。
3、更可怕的是，現在大量的商業銀行貸款進入了股市。在實體經濟很差的情況下，很多企業通過銀行貸款，然後將這些貸款投向了股市，這個數據保守超過了4萬億。
4、還有大量的銀行理財產品。這些理財相當於負債，承諾保證本息的，也是槓桿資金。
5、券商融資2萬億+場外配資2萬億+銀行貸款4萬億+理財資金1萬億=9萬億，而中國股市除掉國有企業不能流通部分，真實的流通市值不會超過40萬億，也就是中國股市的槓桿率已經超過20%。
6、中國股市的槓桿率超過20%，意味著什麼？意味著自殺，這是龐大的系統性風險，而且無法避免的風險，接下來絕對是無法收場的。
7、股市槓桿率超過3%，風險，超過6%，股災一定會發生，超過10%，歷史上沒見過，超過20%，那就是自作孽，這是領導責任了。
中國股市已經進入了自殺式高槓杆發展模式，這是一種非常投機性的賭博自殺式的發展，這種發展，不可避免會走向崩潰，君子不立危牆之下，股民更不要立於圍牆之下，財富有限，生命有限，且行且珍惜！
交易就是理性與情感的對抗！
交 易需要理性的計劃。我很早以前就認識到，股市從來都不是平淡無奇的。它是為愚弄大多數人、大多數時間而設計的。股市上的兩種主要的情緒，貪婪和恐懼——貪 婪和恐懼往往是因為無知而產生的。我認為，控制不住自己的情緒是投機者真正的死敵，貪婪和恐懼總是存在的，他們就藏在我們的心裡，它們在市場外面等著，等 著跳進市場來表現，等著機會大賺一把。希望對於人類的生存是至關重要的。但希望與股市上的表親——無知、貪婪、恐懼和扭曲的理智是一樣的。希望掩蓋了事 實，而股市只認事實。結果是客觀的，是最終的，就像自然一樣，是不會改變的。另外，還要永遠記住，你能贏一場賽馬，但你不能贏所有的賽馬。你能在一隻股票 上賺錢，但你不會在任何時候都能從華爾街上賺到錢——任何人都不能。
貪婪、恐懼、缺乏耐心、無知和希望，所有這些都會使投機者精疲力竭。經 過幾次失敗和災難之後，投資者也許變得士氣低落、沮喪、消沉，放棄了市場，放棄了市場所提供的賺錢的機會。投機者必須控制的最大問題就是他的情緒。記住， 驅動股市的不是理智、邏輯活純經濟因素，驅動股市的是從來不會改變的人的本性。它不會改變，因為它是我們的本性。
投機客的主要敵人總是從內 心出現。人性跟希望和恐懼無法分開。在投機時，如果市場背離你，你希望每天都是最後一天——而且你要是不遵從希望，你會損失的比應有程度還多——強烈到可 以媲美大大小小的開過功臣和開疆拓土的豪傑。市場照你的意思走時，你害怕明天會把你所有的利潤拿走，因此你退出——退得太快了。 害怕使你賺不到應賺的那麼多錢。成功的交易者必須克服這兩個根深蒂固的本能。他必須改變你可以稱之為天性衝動的東西。他抱著希望時，其實應該要恐懼，在恐 懼時，他應該要抱著希望。他必須恐懼他的虧損可能變成更大的虧損，希望他的利潤可能變成更大的利潤。照一般人那樣在股票上賭博，絕對是錯誤的。
記 住，如果一個投資者沒有自律，沒有一種明確的策略，沒有一個簡單易行的計劃，他就會陷入情緒的陷阱。因為沒有一個計劃的投機者就像是一個沒有戰略，因為也 就沒有可行的作戰方案的將軍。沒有一個明確計劃的投機者只能是投機，投機，再投機，終歸有一天不幸“中箭落馬”，在股市上遭到徹底的失敗。實際上，在所有 生意人的一天中，都沒有處理最重要的事情的計劃。這就像戰場上的一個將軍，他的士兵的性命取決於他那周密的計劃，取決於對這個計劃的執行，在股市上，沒有 錯誤和漫不經心的餘地。
炒股的人最後都是什麼結局
第一類是不但沒有賺到錢，反而把自己的本錢也搭進去了，其中的原因既有股市的不景氣，也有自身操作上的錯誤，當他們徹底賠光了本錢後，發誓再也不進股市了，從此踏踏實實腳踏實地的掙錢。
第二類是不光把自家不用的閒錢投進去，還四處借錢往裡投，甚至借了高利息貸款，然後呢，血本無歸，全部賠進去了，自己也覺得活著沒什麼意思，面對整天的催款，神不守舍，何去何從連自己都不知道，只有過一天算一天了。
第三類是苦心經營的類型，每天辛勤的看股市，學習炒股知識，最後只收獲一些小錢，能夠改善一下生活而已，但是還是比把錢存起來要多不少呢，不過這類人正在考慮著是不是退出來，選擇別的投資方式。
第四類是小虧，雖然虧的不太多，但是面對自己的付出，心態上實在是不平衡，所以將虧損的錢用省吃儉用來彌補，這樣收支處於平衡狀態，從心裡上還稍微舒服一些。
第五類是大賺型，這類人都是股票界的奇才，非同一般人可以相比，他們將自己的精力和時間投入進去，也收穫了財富和經驗。
“善輸、小錯”是成功的關鍵
在股市中想要穩定持續地獲利，建立一套適合自己的交易系統幾乎是唯一的途徑。任何成功的交易者都有一套待合自己風格的交易系統。
而系統化交易的關鍵則是"善輸、小錯"交易是一個善輸者的遊戲，只有謙恭地對待市場，聽市場的話才能有好的收益。
因此，我們提出一個經歷大量實戰的交易者才能真正認識到的問題，就是必須真正地接受虧損才能建立起自己的交易系統，並且才能一貫執行。只有構建屬於自己的交易系統並且嚴格執行的交易者才能在市場上生存下去，才能獲得持續穩定的盈利。
很多交易者僅僅把接受虧損的概念停留在思維意識中，更有甚者還沒有準備接受虧損。知道止損與接受止損並執行止損還有一定差距。很少有人能夠做到連續按照條件果斷止損，能夠做到連續10次按照系統信號離場的人可能不到20%，能夠持續嚴格按照既定系統執行的人可能不到1%。
市場好像有一種魔力在阻止人們下單止損，這是人們的"貪婪"和"恐俱"心理在起作用，人們害怕做出後悔的決定。在進場時，傾向於尋找更好的價位；在盈利時，傾向於等待更多的利潤；在虧損時，傾向於等待市場反彈。而行情就是"在猶豫中上漲，在希望中下跌"。這些都是沒有系統化觀念的表現，不能客觀地、果斷地做出對策，最終的命運往往就是錯失好的時機。
時機優先於價位，為了幾個價位而錯過一次操作時機，這是因小失大的表現。從價格與成交量上來看，恐慌性殺跌往往是由大虧的賬戶不顧成本地瘋狂賣出造成的。劇烈的價格波動反應的是人們割肉時的慌不擇路，而這時也往往是階段底部，因為這時是大多數感覺交易者"絕望"的時候。
沒有合理的離場計劃，不僅會對賬戶資金造成損失，更主要的是對信心的打擊。這是一個決定成敗的關鍵，可很多人還是不能正視，甚至是不願面對。其更大的損失是使交易者失去了構建自己的交易系統的機會，或者失去了繼續使用交易系統獲得利潤來彌補虧損的機會。
客觀上看，盈利其實就是要儘量做到上漲時在市場內，下跌時在市場外。如果在一次完整的上漲與下跌循環之後讓你再碰擇的話，你一定會選擇在上漲之初進場，在下跌之初離場。躲過的下跌是在為以後的上漲積累空間。
交易系統並不神秘，大部分交易系統源於一個觀念，"截斷虧損，讓利潤奔跑"高成功率的交易系統基本上很少，即使存在也因為選擇了過於嚴格的限定條件，這會使得交易機會變得很少，或者靠縮短交易週期來換取高成功率但相應的獲利空間也會變小，以至於一次大的虧損就將數次的盈利化為烏有。大部分的交易系統的成功率在50%左右，而捕捉大趨勢的交易系統往往僅有40%左右的成功率，在這種低成功率的情況下，止損的作用就顯得極為重要。儘量使每筆交易的虧損限制在5%到10%之內，而用捕捉到的大R(高盈虧比)的利潤來彌補損失並獲利。如果沒有鐵的紀律來執行止損，又怎麼能持續執行交易系統，直到捕捉到大趨勢呢?所以說，交易必須有一個大局觀、策略觀，輸掉一次戰爭，贏得一場戰役。
不"善輸"的交易者多數死在了黎明前的黑暗而看不到第二天的太陽。抱著燒幸的心理拒不認錯會對系統化交易者造成如下負面影響:
首先，容易對交易系統失去信心，背離成功交易的正確方向。交易系統本身造成的虧損是交易系統本身能預料到的，它是合理的用來換取更大利潤的戰略性虧損。所謂"欲想取之，必先予之"。"系統內的虧損是正確的虧損"、嚴格執行待合正期望的系統必然會獲得回報。而拋棄系統，拒不認錯的行為，往往會造成更大的虧損。有些交易者會認為虧損是由系統造成的，這種迴避責任的想法是十分不利的。要知道，交易系統只是工具，它是交易者交易思想的物化。如果錯也是交易者本身的交易思想或方法的錯誤。
其次，導致資金的大幅縮水，增加機會成本。做不到"善輸、小錯"不僅會使資金減少，而且會錯過很多好的獲利機會，這就是機會成本。如果先前能做到嚴格止損，那麼後面就會有更多的資金來把握成功率較高的機會。這樣一，就會相差很多的獲利機會和利潤。
最後，重新進入只重技術分析的誤區。交易者偏向於追求入場的準確率，而忽視離場的技術。由於不肯面對虧損，不能接受低於心理預期的勝率，因而不能使交易系統完成。最終摒棄系統化交易而重新進入以技術分析提高準確率的誤區。這樣，使剛剛出現的星星之火就熄滅在了萌芽中。
綜上所述"善輸、小錯"，樂於接受虧損是系統化交易成功的關鍵。我們的系統是為多次交易準備的，一次普通的戰鬥不足以影響一場大的戰役的結果。如果有這樣一個系統，其成功率為50%，盈利與虧損比為3R:1R，即R值為3，那麼，一次操作的虧損會增加另一次操作的成功率，只要我們堅持這個交易系統，止損掉的1R不但會被下一次盈利的3R彌補，還會有2R的利潤。我們為什麼不用期待虧損的心態來做交易呢，這樣會淡定很多！當然是在系統化交易的基礎上。
常懷敬畏市場之心，做市場先生的小學生。
我們為什麼說股票投資的難，難的原因就在於：投資人和上市公司以及市場三者時刻在變化，是動態的。它有三個環節都是非常重要，就像組成一個木桶的木板，這三塊木板每一塊都不能低。木桶能盛多少水，決定於最短的木板，所以這四塊木板都要高，缺一不可。很多時候你不得不承認自己是市場先生的小學生，並不是未戰先屈。而是在敬畏之下，承認自己的弱小，以孱弱、無知作為起步，以孜孜不倦的精神，學習和分析市場運行的態勢與規律，一點一滴，日積月累，或許可以找出一條適合自己的投資之道。
交易系統主要包括以下三點：
第一、投資理念。處理和優化每一筆單子都要以“價值為本、趨勢為魂、核心是認識自我”。價值投資的核心是公司的安全邊際和成長趨勢；價值投資以企業是否低估為介入標準，如果一定要有時機選擇的話，我認為最佳的時機就是股價具有罕見安全邊際的時候。這個時候往往宏觀經濟、大盤都處於非常悲觀的下跌趨勢當中。
趨勢交易的核心是，認清大趨勢，跟隨大趨勢；控制風險的核心是，“讓自己離懸崖越來越遠”。知行合一，專注於做好該做的和能做的事。
市場很多人士，認為股票投資風格只有二種：一是價值投資者，二是趨勢交易者。我認為，價值投資、趨勢交易是二個不同的投資方法，但兩者之間並不矛盾。"價值為本"：我認為投資的公司必須是有安全邊際和成長趨勢（成長是價值的內核），沒有成長也就免談價值。"趨勢是魂"：是指交易時必須重視趨勢的力量。很多情況下，市場大趨勢就是發源於投資者對價值和成長的認識。“風起於青萍之末”，趨勢發展浩浩蕩蕩，不可阻檔；順趨勢者昌，逆趨勢者亡。但是，趨勢發展到極端，也會向另一個方向轉換，迴歸到價值本來的面目。
第二、投資策略。股票投資者在投資的策略上，應該具備在：“資產配置、投資組合、市場判斷、板塊捕捉、風險控制”等五個方面的能力。
（一）資產配置和投資組合。資產配置是在做投資組合的時候，要將資金進行分類配置。在大的配置上分三類：股票類、債券類、現金類的資產。然後做結構化的配置，根據行情：股票配置50%--60%，債券30%--40%，這種配置要有預先明確的策略。
配置再平衡的策略。投資組合裡各類資產所佔的比例發生變化的時候，做一個再平衡的操作。這種操作完全是逆向的：股票漲起來你要賣股票，配置債券，股票跌下來你要買股票，這是典型的資產管理策略，是防範過度自信的一種策略。
兩個步驟：1、先要跟隨市場，不能輸給市場。資產配置的平衡策略可以跟隨市場。2、要戰勝市場，就要在配置的策略上，做適當的動態調整，調整的方向是逆向的。在股票類資產下跌的時候，我們不僅僅是恢復原來的一個平衡結構，而是要賣出更多的債券或者類現金資產，然後提升股票的配置比例，這時如何動態調整，非常關鍵的。
對投資回報真正產生主導及核心效果的是資產配置的策略，正確選股對我們的收益應該能起到20%-30%作用。資產配置是應對市場變化及各類風險（市場風險與投資者策略風險等）的綜合策略，它不會主動選擇交易時間而只是被動平衡調整，它與選股沒什麼關係只是在平衡的過程中調整參與市場的程度，具體表現是增持（含新增投股票池的股票）或減持，具體的投資標的是由基本面分析來決定，與資產配置的平衡過程無關。投資組合做到：精選個股，分檔低吸，長線持有；控制倉位，保有現金，堅守安全底線。
（二）市場趨勢和環境的判斷。市場交易是時刻變化的，預判和交易要互動；可以有戰略預想，但在操作時必須結合當下行情的特點，靈活應對。判斷大趨勢的定性和定量：
“定性的因素”。一是行情時間要足夠長。時間足夠長就意味著不是在短期內能夠完成的，一個方向最好能延伸一個月以上，這就值得操作。二是上升幅度要足夠大。一個品種幅度非常有限，做大趨勢很難在很好的點位做進去，掐頭去尾之後利潤空間非常有限，參與的價值也就不高。三是可參與性要足夠強。可參與性的定義首先要考慮值得參與的要素。流動性有沒有問題，市場化程度是否足夠高。符合這三個方面，就是大趨勢行情。
（三）捕捉熱點板塊。尊重市場，在不同的市場環境下采取不同的戰略戰術。關注主力資金動向，資金面對行情往往會有一個預兆的提示。如果看到一個品種有資金在流入，說明這個品種可能有熱點產生，預示著行情可能會展開。但這也不是絕對的，有時候資金反而是後知後覺的，剛開始的時候是不溫不火，直到行情開始演變出來之後，很多資金才追逐進來。所以這不是絕對的，最主要還是根據品種本身是否存在投資價值，現在是否處在比較低估的狀態，至於什麼時候爆發，確實比較難把控。
價值低估和發展趨勢是股價上揚二個發動機。價值的極致看趨勢，趨勢的極致看價值。不要和趨勢對立，趨勢是你永遠的朋友，趨勢看漲不做空，趨勢看跌不做多。趨勢在，買入叫買安全。漲中跌，買入叫買便宜。這都是正確的交易方案。儘量減少做短線的頻率。
處於熱門的股票應留有底倉，不拉高不賣、不跳水不買。 處於低位的股票可以買入，可以持有，不可以賣出。處於高位的股票可以賣出，可以持有，不可以買入。
做大趨勢性行情，就不要輕易丟掉自己的倉位。出現趨勢性行情時，雖然存在著價格波動反覆的行情，短線操作可以讓自己的資金曲線波動更平緩，但更多的情況結局是你踏空了行情。因為很難控制你的情緒不受短期波動的影響。對於大機會的判斷，要有宏觀視野、長遠眼光，在操作上要有讓自己離懸崖越來越遠的措施。
（四）“順勢而為”對一個價值投資者和趨勢行情的跟隨者是很重要的一環。做趨勢交易要去精存粗。上市公司的基本面決定股票長期價格方向，大的趨勢行情背後的因素不多，從而更加穩定、容易把握；短期影響價格波動的因素，多而複雜，“市場先生”情緒，股價很難把控和掌握。
（五）專注才能做精。這是投資者能夠成功的一個路徑，在交易中，有所得就應該有所舍這樣的精神。專注短線交易者，是希望在短時間內賺到錢，隔夜、波段的時間長一點。專注中長線趨勢交易希望在更長的時間段內來賺更多的錢。他們依靠概率來賺錢的重要性就不一樣了。
對品種專注。如有一朋友對銅的脾氣熟悉到了如指掌的狀態，而且他也非常專注，取得了非常不錯的業績。他20年裡，前面10年也是起起伏伏，後面10年才逐漸開始順利。他對銅已經像親密愛人一樣來接觸了，長期趨勢也做，短線也做，空、多也做，所有的機會都去把握。這種模式與專注不矛盾，因為他專注在一個品種上，其它品種全都不做。這對絕大多數的投資者都是一個挑戰，如果想在一個品種中得到比較大的回報，要抵制住非常多的機會對你的誘惑。對他自己而言是非常成功，非常讓人欣賞的，但是從一個後來者，更多的廣大投資者而言，這條路是非常坎坷的，很難被模仿和複製。
對投資策略的專注：1、配置上再平衡的策略。2、股票選取上注重安全邊際、注重小盤成長股、瞄準低價困境反轉企業。3、投資組合做到適當分散的原則。
關注週期。萬物皆有周期。任何事物都不可能朝同一個方向永遠發展下去，樹不會長到天上。堅持以過去的事推測未來是對投資最大的危害。每個行業都有周期，只是長、短、強、弱的區別，白酒是長週期行業。無視週期並推算趨勢是投資者所做的最危險的事情之一。彷彿做的好的企業將永遠好下去、業績高的投資將永遠高下去一樣。實際上，相反的行為可能更正確。
第三、被人忽視的資金管理。有一種說法：學會止損是散戶的悲哀。也許對某些人適用，但就普遍意義上說，不會止損是散戶為什麼一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而給虧損留一點餘地，結果是截斷利潤，擴大虧損。長期下來，如何實現資金的增殖呢？
讓我們記住這幾個數字：20％的虧損需要25％的盈利來達到盈虧平衡，相對來說容易一些，40％的虧損需要66.7％的盈利，要達到很難，而虧損50％以上就需要100％的盈利，幾乎是不可能扭虧了。就我個人的經驗來說，20％的損失應該是虧損的極限度。但是，這種止損也不是資金管理，因為這種止損並不會告訴你該拋出多少，也就無法通過倉位和品種的調整來控制風險。資金管理是交易系統的重要組成部分，本質上說是系統中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統交易中你可以獲取多少利潤、承擔多少風險。我們不能以簡單的通過設置這類貨幣管理的止損來取代最重要的部分。
在投資領域，聰明的賭徒會在他們盈利的時候在一定限度內增加賭注。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價鞅的資金管理模式。
1.每固定金額一個單位。這個模型只允許你用一定數量的錢買一個頭寸，它基本上對所有的投資都有均等對待並且總是允許你持有一個頭寸。
2.等單元模型。這個模型對資產組合中的所有投資都根據它們的根本價值給予相同的權重。
3.風險百分比模式：其資金調整法則是建立在風險作為資本的一個百分比的基礎上。給予所有的交易相同的風險水平並允許穩定的資產組合增長。這個模型適合於對長期走勢跟蹤者來說是最好的。
4.波動性的百分比模型：在風險和機會之間提供一個合理的平衡。這個模型適用於使用緊密止損的交易。
眾所周知，有很多著名的世界級基金管理人以及世界級著名分析大師，如果不重視正確的資金管理、合理的控制資金風險，同樣會被無情的市場所吞沒。前幾年世界著名的日本大和銀行、英國巴林銀行新加坡分行的倒閉，以及由世界金融天才索羅絲髮起的"量子基金"全軍覆沒，都充分證明了這一點。那麼我們就要在這裡問一句為什麼？其實答案很簡單，就是沒有充分考慮資金管理的重要性，未能有效的控制資金風險。其結果就是哪怕只有一次失誤，都有可能被市場所淘汰。
記住了這些K線鐵律，少走10年彎路K線、K線的形態、K線組合、單根K線的買買
1、反彈線
在底價圈內，行情出現長長的下影線時，往往即為買進時機，出現買進信號之後，投資人即可買進，或為了安全起見，可等候行情反彈回升之後再買進，若無重大利空出現，行情必定反彈。
2、二顆星
上漲行情中出現極線的情形即稱為二顆星、三顆星，此時價格上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進時機，價格必再出現另一波漲升行情。
3、舍子線
在大跌行情中，跳空出現十字線，這暗示著築底已經完成，為反彈之徵兆。
4、跳空上揚
在上漲行情中，某日跳空拉出一條陽線後，即刻出現一條下降陰線，此為加速價格上漲的前兆，投資人無須驚慌做空，價格必將持續前一波漲勢繼續上升。
5、最後包容線
在連續的下跌行情中出現小陽線，隔日即刻出現包容的大陰線，此代表築底完成，行情即將反彈。雖然圖形看起來呈現弱勢，但該殺出的額子均已出盡，行情必將反彈而上。
6、下檔五條陽線
在底價圈內出現五條陽線，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，將反彈。
7、下降陰線
在漲升的途中，出現如右圖般的三條連續下跌陰線，為逢低承接的大好時機。當第四天陽線超越前一天的開盤價時，表示買盤強於賣盤，應立刻買進以期價格揚升。
8、反彈陽線
確認行情已經跌得很深，某一天，行情出現陽線，即“反彈陽線”時，即為買進信號，若反陽線附帶著長長的下影線，表示低檔已有主力大量承接，行情將反彈而上。
9、上檔盤旋
行情隨著強而有力的大陽線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴大，即可判斷另一波漲勢的出現。上檔盤整期間約六日至十一日，若期間過長則表示上漲無力。
10、陰線孕育陰線
在下跌行情中，出現大陰線的次日行情呈現一條完全包容在大陰線內的小陰線，顯示賣盤出盡，有轉盤的跡象，將反彈。
11、並排陽線
持續漲勢中，某日跳空出現陽線，隔日又出現一條與其幾乎並排的陽線，如果隔日開高盤，則可期待大行情的出現。
12、超越覆蓋線
行情上漲途中若是出現覆蓋線，表示已達天價區，此後若是出現創新天價的陽線，代表行情有轉為買盤的跡象，行情回繼續上漲。
13、上漲插入線
在行情震盪走高之際，出現覆蓋陰線的隔日，拉出一條下降陽線，這是短期的回檔，行情上漲。
14、三條大陰線
在下跌行情中出現三條連續大陰線，是行情陷入谷底的徵兆，行情將轉為賣盤，價格上揚。
15、五條陰線後一條大陰線
當陰陽交錯拉出五條陰線後，出現一條長長的大陰線，可判斷“已到底部”，如果隔日高開，即可視為反彈的開始。
16、二條插入線
此圖形暗示逢低接手力道強勁，行情因轉盤而呈上升趨勢。
17、上升三法(股市馬經)
行情上漲中，大陽線之後出現三根連續小陰線，這是蓄勢待發的徵兆，價格將進一步上升。
18、連續下降三顆星
確認價格已跌深，於低檔盤整跳空出現連續三條小陰線（極線），這是探底的前兆，如果第四天出現十字線，第五天出現大陽線，則可確認底部已築成，價格反轉直上。
19、三空陰線
當行情出現連續三條跳空下降陰線，則為強烈的買進信號，行情即將反彈。
20、向上跳空陰線
此圖形雖不代表大行情出現，但約可持續七天左右的漲勢，為買進時機
背馳的輔助判斷買賣點的方法
1、纏中說禪背馳-買賣點定理：任一背馳都必然製造某級別的買賣點，任一級別的買賣點都必然源自某級別走勢的背馳。
2、用MACD判斷(趨勢)背馳的方法：沒有趨勢，沒有背馳。
沒有趨勢就沒有背馳，b+B+c在一個大的趨勢裡，B之前有一個同級別中樞A，B中樞把黃白線回拉到0軸附近再次上升不創新高，並且c段對應的MACD柱子面積(向上看紅柱子，向下看綠柱子)比b段對應的面積小，這就構成標準的背馳。一般來說不強求兩個條件都符合。另外要注意，c段一定要新高；再有，趨勢至少2箇中樞，而背馳是不可能在第1箇中樞發生。纏論定義的(趨勢)背馳可以保證一定可以回到背馳前的最後一箇中樞之中。
背馳：首先要有兩段同向的趨勢，同向趨勢之間一定有一個盤整或反向趨勢連接，把這三段分別稱為A、B、C段。B的中樞級別比A、C裡的中樞級別都要大，否則A、B、C就連成一個大的趨勢或大的中樞了。A段之前，一定是和B同級別或更大級別的一箇中樞，而且不可能是一個和A逆向的趨勢，否則這三段就會在一個大的中樞裡了。
用MACD判斷背馳的前提是：
①A、B、C段在一個大的趨勢裡，其中A之前已經有一箇中樞。
②B是這個大趨勢的另一箇中樞，這個中樞一般會把MACD的黃白線(也就是DIFF和DEA)回拉到0軸附近。
③C段的走勢類型完成時對應的MACD柱子面積(向上的看紅柱子，向下看綠柱子)比A段對應的面積要小，這時候就構成標準的背弛。標準的背弛形態：回抽0軸的黃白線再次下跌不創新低，而且柱子的面積是明顯小於第1段的，一般來說，只要其中一個符合就可以是一個背弛的信號，兩個都滿足就更標準了。
3、用MACD判斷盤整背馳的方法
如果在第一個中樞就出現背馳，那不會是真正意義上的背馳，只能算是盤整背馳，其真正的技術含義，其實就是一個企圖脫離中樞的運動，由於力度有限，被阻止而出現回到中樞裡。在盤整中，利用類似背馳的判斷方法，也可以有很好的效果。這種盤整中的類似背馳方法的應用，稱為盤整背弛判斷。
如圖，如c段的MACD柱子面積比b小，且B中出現了MACD黃白線回拉零軸的過程，就是一個盤整背馳。通常比較的是同向的相鄰兩段，並且不需要考慮是否創新高/低。
短線“二不碰”
一、“一枝獨秀”——離場信號
"一枝獨秀"的形態特徵
股價經過上漲後，絕對高位放量升； 或是前高的附近，當日開盤放量攻。
留下巨量長陽線，帶有長長的上影。 上攻受阻拋壓重，一枝獨秀現原形。
(股價經過上漲，在前期高點附近或絕對高位放量急拉，當天開盤後一路強攻，但留下長長的上影線，表明上攻受阻，拋壓沉重，後市向淡。我們把K線圖上這根帶有長長上影線的巨量長陽稱之為“一枝獨秀”。“一枝獨秀”如恆星一般，它是股票最後爆炸之際發出的更加耀眼的"見死光")。
二、斷頭鍘刀
圖形特徵：
當股價在高位盤整後漸漸下滑，此時5日、10日和20日均線形成的均線系統呈現收斂狀態。此時如出現一根陰線跌破三條均線形成一陰斷三線的“斷頭鍘刀”，則應警惕有一輪跌勢。特別是帶有較大成交量的陰線，則更有下跌的可能。見（下圖）
斷頭鍘刀的市場意義為：（以月均線系統為例）
（1）5日、10日和20日均線呈收斂狀態，說明股價已有較長時間維持橫向震盪，也說明5日、10日和20日內買進股票的平均成本越來越接近。
（2）當5日、10日和20日內買進股票的平均成本越來越接近時，人們發現早買或遲買股票一樣都無可盈利，購買股票的迫切性降低。而市場另一方面賣出方已明顯感到購買力降低，願意用更低的價格出售股票。
筆者的股齡有二十多年，由無知到有知，由賠錢到紙上富貴，經歷了股海中的風風雨雨，逐漸對“股票投資”有了一個正確的理解和全面的認識，“悟”出了“炒股”的真諦，這就是：股票投資不單純是一種賺錢行為，它更是一門具有自然科學和社會科學內涵的系統工程，這就是股票投資的新理念，或稱為廣義的投資理念。
這個定義域的建立，將會對股票投資（炒股）產生一個全新的認識，將會根本轉變人們對炒股本質的看法，只有這樣，我們才能揭開“炒股新理念”的面紗。
MACD高拋低吸高端戰法
首先要說的是水上金叉和水下死叉，這裡的水上和水下是以零軸為區分的，當DIFF在零軸線之上為水上,DIF在零軸線之下為水下。水上金叉是指DIF和DEA在零軸線之上金叉，水上死叉是指DIF和DEA在零軸線之下出現死叉。
其次是二次金叉，二次金叉顧名思義就是出現兩次金叉，第二次金叉離第一次金叉距離越近越好，位置越高越好。MACD第二次金叉出現時，結合K線攻擊形態（比如：多方炮、平臺突破等）研判，則可增加成功率。
背離。背離是股價與指標之間產生分歧，要麼股價走弱、指標走強，要麼股價走強、指標走弱。MACD背離分為底背離和頂背離。
先來看頂背離，股價在被拉昇到高位的時候，主力資金已經準備出逃，但是大部分散戶還想繼續持有，這就形成一個矛盾。股價雖然還在上漲，但是都是散戶資金介入，主力已經開始出貨。跟我學炒股提示，頂背離出現時，我們要及時減倉避險。
與頂背離相反的是底背離。股票處於下跌階段，走勢很弱，散戶拋售情況比較多。而這時由於某種原因，主力資金開始建倉。所以呈現出股價下跌，但是主力資金介入的情況。跟我學炒股提示，底背離是重要的買入信號。
反映頂底信號指標公式
BB:=REF(CLOSE,1);
CC:SMA(MAX(CLOSE-BB,0),2,1)/SMA(ABS(CLOSE-BB),2,1)*100-50,COLORMAGENTA,LINETHICK2;
藍天:STICKLINE(C,40,40,0.5,0.5),COLOREEEE00;
綠地:STICKLINE(C,-40,-40,0.5,0.5),COLOR00EE00;
0,DOTLINE;
漲家數:INDEXADV,COLOR0000EE,NODRAW;
跌家數:INDEXDEC,COLOR00EE00,NODRAW;
大盤成交:INDEXV,COLOR00EEEE,NODRAW;
DRAWICON(CROSS(-40,CC),CC,13);
投機的境界
投機，並不是什麼神聖的東西，雖然，它真是有點奇妙。終極來說，它只是一種技巧：無他，唯手熟耳。然而，儘管只是單純的技巧如倒油進瓶子，要達到如同斯人之境界也不是容易的事。“庖丁解牛”對一種技巧的最高層次進行了非常形象的描述。交易也同於此。
交易無非就四個層次：
1、一漲就追，一跌就跟，追錯了就不知所措；
2、見高就賣，見低就買，錯了往往會加死碼；
3、突破追市，處處找尋趨勢；
4、精確入市：一買進市場就從下跌轉向上漲，反之亦然。
第一層次是反指。有些人，第二層次仍然是反指。一般人，到第二層次就基本打平（不算手續費）。到第三層次後仍然只能不算手續費打平微賺。當然，第四層仍然有高下之分，但是已經能100％賺錢了。做得好，第二層次就能賺錢、第三層次能賺大錢。你呢？
找點三步曲：到位－乏力－轉向
到位：價格推進過程中遇到對應級別的支撐阻力，到價入市。
左側交易方式。這是一種比較危險的入市方式，但是一旦成功，入市價位會比較好。需要對市勢有比較全面準確的判斷。
乏力：價格在支撐阻力位附近表現出動力減弱，直至喪失。
中性方式。入市相對安全，而且，即使價格不能很好地到達或止於支撐阻力位，也能指示出入市時機。在該入市點，走勢仍然未確定轉向，存在一定的風險。
轉向：之後，經過適當整理，走勢最終回頭。
右側交易方式。是突破追市的入市方式。入市價位最次，但是更加安全，而且如果入市正確，很快就會盈利，效率較高。
內 盤市場經常跳空（或者快速探底或探頂立即回頭）。前一種方式可以在轉向形態信號給出之前入市，只要到價，入市一定成功，有助於捕捉有利時機，也避免了被走 勢的短線不規則波動所迷惑。後兩種方式可能由於跳空或價格快速波動而錯過最佳時機。但是，最終轉向之前，常常發生各種形式的假突破，這也是很多人的困惑。
最佳的策略：戰略上（長：確定趨勢方向）採取右側交易，戰術上（短：確定入市位置）採取左側交易。
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