一、貿易戰再起波瀾
昨晚，特朗普突然宣佈將對中國500億商品徵25%關稅！也難怪大家稱之為“特不靠譜”， 我始終相信“世界上所有的驚喜和好運，都是你積累的人品和善良”，否則，你怎麼總是那麼幸運？君無戲言，“特不靠譜“在透支自己的好運，也在透支美國的國運...... 這成為市場最直接的導火索，全球股市大跌！
昨天我看了一篇文章介紹美國FBI前局長來評論特朗普的，說的沒錯，特總不是誠信有問題是道德品質有問題。言而無信，貿易戰咱們和美國大部分人基本都認為差不多到尾聲了，打下去對誰都沒好處。結果特朗普給人的感覺很不好，就是不知道什麼時候就又說話不算數了。
但是，據數據，2017年中美貿易總額3.95萬億人民幣，佔中國2017年GDP 82.7萬億人民幣的4.8%，中美貿易即使中斷，對中國經濟的影響也不是多麼大了不起的，美國想拿互利互惠的雙邊貿易向中國施壓，是打錯了算盤。新華社表示：中國在一開始就表明了不想打貿易戰，但也絕不怕打的堅定立場，我們今天的態度一如既往。
其實想想，1500億、中興差點胎死腹中都經歷過了，還怕什麼？中國要崛起肯定要受到各種挑戰，“修昔底德陷阱”是逃不掉的坑，這個坑爬出來了，我們就是世界新的超級大國，爬不出來，那麼將會長期受到壓制，我對國家有信心。記住：大勢看國運興衰，中勢看行業發展，小勢看股價變動。
二、意大利踩雷引“世界悲”
昨日，意大利的危機從政治上的組閣難，延伸到了金融市場，昨日意大利股債齊跌，意大利富時MIB指數五連陰，在開盤後不久便大跌超過3%，觸及10個月新低，債券市場出現新一輪拋售浪潮。意大利央行行長兼歐央行委員Ignazio Visco警告稱：意大利離失去國際信任僅幾步之遙。
為什麼意大利會爆發危機？經濟長期低迷、債務問題嚴重和難民問題日益突出是意大利爆發危機的主要原因。表現在市場上是投資者擔心，如果意大利重新大選，五星運動黨與北方聯盟疑歐情緒或更加高漲。昨日，新發布Sentix歐元區分裂指數升至13%，為2017年4月以來的最高水平！市場擔憂也並不是沒有來由的。
政治危機也引爆全球，市場陷入恐慌模式，投資者對歐元區非核心經濟體證券避之不及，湧入美國國債尋求避險。所以美國美元繼續上漲，美國國債收益率走低，符合特朗普的“美國優先”。其實，“剪羊毛”並不僅僅是陰謀論，他還是有現實的基礎的，美元升值以來、第一個崩盤的是巴西、然後是阿根廷、然後是土耳其、然後是尼加拉瓜、現在是意大利
，其實不止是意大利，西班牙也出現了政治危機！
意大利目前的負債水平高達2.5萬億歐元左右，佔GDP比例達130.7%，在歐盟範圍內僅次於希臘；同時失業率高達11%，在歐元區位居前列；銀行壞賬總額超過3000億歐元。從上圖看，未來葡萄牙也將步入這個後塵。這是新古典主義和新自由主義理論指導下的必然結果，沒有什麼意外的。
三、農行千億定增，市場擔憂“抽血”
其實，農行千億定增並不是在二級市場直接融資，而是在一級市場上，主要影響的是農行的股本，會攤薄農行每股收益EPS。之所以能夠成為下跌原因，只有一個：市場真的很缺錢！這段時間大小非減持很瘋狂，很多股都是底部也毫不猶豫的減持，說明實體經濟資金面特別緊張，市場連債都發不出去，上次我們也跟大家講了社融大幅下挫引發的市場流動性不足，加上去槓桿、資管新規，市場目前真正的很缺錢。
當然，入摩會帶來資金，能夠一定程度上緩解市場缺錢的情況，港股通的流入也會帶來一些資金，而且今年以來，港股資金已經流入了1300多億。但是除了上述所說的資金緊張原因以外，我們可以看到新股的不斷擴容也是市場失血的重要原因。市場極度低迷的情況下，新股上市還有極大上漲，會吸引大量的資金介入，這不合理也不會長久。
同時遊資也剛炒作完一波次新題材，無法發動新的題材行情，所以資金基本都是觀望狀態。加上監管層監管趨嚴，很多遊資也不敢過分炒作，導致炒作的行情也比較短暫。幾大因素疊加，造成了市場資金的謹慎，目前資金意圖不明顯，即使早間上交所稱“堅決防止股市大起大落、暴漲暴跌”，然而市場依然毫無起色。
當然，A股的問題不能全部推在國外和資金不足的身上，A股自身也是有問題的，不能出了問題，只指責別人，還要發現自己的問題，這樣才能自己吃一塹、長一智。我認為A股目前最大的問題在於投機：所有的人都期待著撈一把就走，你走了誰來接盤呢？這就像打麻將，“打牌30年，輸贏都是自己錢！”
我們現在明顯看到市場，好公司不漲、壞公司翻倍，美名其曰“龍頭”！實際上翻看歷史，你就會知道，真正偉大的公司非常少，成熟行業第一的公司往往會越做越大，而其他需要靠炒作的公司大部分都被掃進了歷史的垃圾堆。正如最近退市的幾隻股票一樣，誰沒有被輝煌的炒過？有的甚至在退市前幾天還出現大幅成交……
有人說“次新如果隕落，再沒有新熱點承接的話，很容易再次挫傷人氣，所以，這是一個隱患點！”我們並不認為是正確的，實際上港股上打新基本上都是要虧錢的，這是一個成熟市場應該有的理性。如果一味維護炒作，那麼價值投資永遠不能成為主流，這個市場仍然會成為大部分散戶的傷心地。
再次強調：大勢看國運興衰，中勢看行業發展，小勢看股價變動。價值投資是賺國家發展、企業發展的錢，如果你跟上了最好企業發展的步伐，那麼就可以算是成功了。沒有多少人會遠遠超過社會平均發展的水平，因為蛋糕只有這麼大！天網恢恢，疏而不失。
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