近年來隨著消費金融日益被廣大消費者認可與接受，“汽車金融公司”獲得了前所未有的機遇，取得了爆發式的發展。
但2017年以來，隨著國家維護金融系統安全與穩定的工作日益深入，各類諸如互金平臺備案、打擊違規民間借貸等相關政策與舉措陸續出臺，對汽車金融公司的合規也提出了更高的要求。
從資產端來看，汽車金融分為“新車汽車金融”與“二手車汽車金融”。“新車汽車金融”的參與者主要是：商業銀行、汽車金融公司、互聯網金融公司、融資租賃公司。“二手車汽車金融”的參與者主要是各類擔保公司、融資租賃公司、汽車租賃公司、汽車金融服務公司，還有一些金融科技服務公司。
就目前汽車金融SP來講，是否合規、未來的發展方向很大程度上取決於資金端的運作模式。
那麼我們來看一下資金端的參與者以及他們的運作模式。
1、商業銀行類
這類金融產品屬於銀行的審批貸款業務。汽車金融產品主要集中在庫存融資、建店融資、併購融資以及零售消費信貸產品，如平安銀行的汽車金融業務。這類金融產品缺乏地推團隊，在發展上遇到諸多瓶頸。目前商業銀行也探索新的發展模式，如“商業銀行+專業資管公司”，晉商銀行和燦谷就是一個代表，既保留放款核心功能又藉助專業資產公司提供屬地化推廣、賬目管理等服務。
2、汽車金融公司
汽車金融公司憑藉其血緣優勢，從生產源頭開始，將主機廠和經銷商進行深度合作，開展的汽車金融服務主要集中在庫存融資、試駕車融資等。如上海通用汽車金融、廣汽匯理為代表。目前市場增量較快，或成為未來汽車金融的主流力量。值得汽車金融SP公司花心思研究與之合作的方式與方法。
3、互聯網金融公司
互聯網金融公司的汽車金融產品近幾年發展迅猛，是目前汽車金融領域裡主要的資金方之一，主要是P2P表現模式。如微貸網、投哪網等平臺為代表。這類公司天然具備互聯網海量客戶資源，並依靠大數據、雲計算開發定製靈活多變的金融產品，極大降低了完成交易的成本。但與之相對的，這類公司因缺乏線下資產渠道，同時在線下風控、催收方面也不盡完善，所以對汽車金融SP公司的依賴度較高。
又因其資金上游的屬性，造成了很多不平衡的合作模式，如擔保金、實際控制個人連帶責任、任意更改合作條款等。當前，這類公司都處於網貸平臺合規整改的關鍵時刻，合作處於動盪期中，但未來合作前景廣闊。我認為是汽車金融SP公司重點關注的領域。
4、融資租賃公司
這類公司其實兼顧資金和SP公司屬性，之前由商務部門監管，監管層並未將其定義為具有金融屬性，當然也沒有將其納入金融監管範圍。因為屬性的複雜我們很難將其直接分類，就按照它的運作方式劃分為直租模式和售後回租。
直租模式主要有三種類型：自營門店模式，如花生好車、神州買買車；加盟模式，如易鑫租賃；還有合作模式，如彈個車。無論哪種直租模式都需要直接購車後再進行租賃，對資金和配套手續都有較高門檻，而且在承租人對這種模式接受度不高的市場現狀下，很多大企業或陷入直租模式的困局中。
參考歐美等成熟汽車直租市場，可以預見，融資租賃模式逐步取代傳統銀行的車貸業務是一個必然趨勢。其結果是將資金方真正限制在資金提供者的角色上，而以融資租賃公司為代表的汽車金融SP公司也將有平等的話語權，在平等合作模式下發展的汽車金融SP公司才能真正發展成為一個行業。
售後回租，目前是融資租賃公司採用的最普遍的模式。與傳統的銀行汽車消費信貸產品和汽車金融公司車貸產品相比，售後回租模式已經完全具備金融融資作用，而且更靈活、更高效。對汽車金融SP公司來講，這種模式門檻低、收效快，大部分公司很容易獲得野蠻生長的機會，同時也就造成了行業同質現象嚴重的問題。
行業中各公司對資金端依附性強，資金批發、金融夾層等屬性明顯。但內部流程管理、風控體系、貸後催收能力整體較弱，造成了公司的風險增加，穩定性受到影響。一方面，公司的資產端客戶資質相對於傳統銀行車貸產品的資質要差，風險相對較高。
另一方面，公司實際控制人往往承擔民事無限連帶擔保責任，相關高管具有一定刑事風險，也造成了公司穩定性較弱。
我認為談汽車金融SP公司的合規，主要是針對上文的第3、4種類型。
行業的合規，首當其衝的就是資金端的合規，那麼在與這些資金端合作時，SP公司需要注意哪些問題呢？敬請期待下期精彩內容
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