金牌櫥櫃前期一直沒在意,直到去年120元才注意到,其實對應其100增速,按照測算當時也不過30pe仍然偏低價格,如果業績符合預期180元的股價45pe也是可以接受的,屬於合理的價格。
然後問題出在這裡,年報下滑到73%,要知道三季報可是125%增速,這樣看來四季度業績下滑非常明顯的。股價有了頭部跡象,此時股價也漲了3倍。1季報營收再次不及預期,股價繼續下殺,不回頭,到現在最低107,個人認為這個股價合理偏低的價格。市場整個預期反轉,100%增速到30%增速,估值也只能給30%才合理。
A股市場就是漲也過頭跌也過頭,目前沒有見底跡象,如果業績增速30%,個人給予25pe,大概不到90元,個人覺得應該是極致,正好補缺腰斬。至於到不到不知道,看中報表現吧,屆時應該是一個比較好的價格。
志邦股份(SH603801)
其實是金牌的縮小版,業績2017年30%增速,股價自然漲不過金牌。1季度業績實際略超預期。但是無奈股價也經歷了一波殺跌。目前50左右的價格pe在25左右,個人認為已經非常低的價格了,性價比超高。
雖然還沒有突破下跌通道,但是主觀上個人認為這個估值接近極限了。
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