關於市場
資本市場是一個無形而殘酷的爭奪利益的戰場，用於指導交易的各種理論時常令這個市場的參與者充滿希望，如若獲得葵花寶典，又時常令交易者絕望唾棄，人們花費無數的時間學習有關市場的各種理論，基本面分析、技術分析、星象八卦...，在我看來，這都是捨本求末，我們最應該追隨的就是市場本身。
市場是什麼？市場是一個充滿幻象的地方，也是令人充滿幻想的地方，為什麼那麼多人沉湎於資本市場?難道是受金錢的誘惑?不是，這背後是人類的賭性和人類的貪念。
如果想追求刺激，可以去打家劫舍，如果懼怕無聊，可以去飲酒把妹，只有人類的貪念和賭性才會讓一個人捨不得離開市場，只有人類的貪念才會令自己相信時時刻刻存在的波動是自己可以把握的贏利機會，於是，受制於本能的賭性和貪念，市場中的芸芸眾生將自己大量寶貴的精力放在尋找希望能夠迅速致富的聖盃上，對於如何建立穩定贏利的投資策略卻不聞不問。
在此，我可以明確的告訴各位，無論是百年前的Livermore還是當今的掃地神僧，他們做的事情都不是對市場的隨機波動進行賭博，而是對市場高概率的升跌進行交易。他們能活下來，是因為那些嗜賭如命的人早已經死掉了，那些死掉的交易者用自己的生命和金錢為勝利者慶祝。
但是，什麼才是“高概率的升跌”呢？這是所有人苦苦探求的問題。市場的未來到底會怎樣？還會繼續漲嗎？能漲到多遠？其實，誰也不知道，作為一個職業交易員，我們也不應當把精力放在猜測市場的隨機波動上面，我們能做到的是從市場本身尋求答案，並且使用這個未必是正確的答案加上自己的交易策略尋求一個穩定盈利的方法。
說到這裡，認真學習過的人肯能會想到“交易系統”這個詞。這很好，做交易是應當有系統，但是大多數人只用一個破陋的系統就想著可以一統天下，不分趨勢不分震盪，不分市場不分品種，殊不知，這系統也只是表象。如果沒有深刻的邏輯歸納和總結，大多數人走到交易系統這裡也就止步了。還有一些人會想到風險控制，這也很好，但是大多數人也只是想到止損，殊不知，止損的依據才是系統的核心。
各位從書本中看到的知識，如果沒有深刻的思考，也就只是知道了而已，我想提醒各位的是，用“知道的知識”而非“理解的知識去交易”只是賭博，並且是吃了毒品之後的賭博。運氣好的，可以在賭博的過程中發現危險及時退出，運氣更好的，可以修改交易策略減少損失，只有那非常少的一部分，可以盈利。大多數人運氣沒有那麼好，於是就成了市場勝利者的祭品。
如果你只是看了幾本書，淺薄的知道了大致的內容，然後充滿了信心，那請聽我的奉勸，離開這個市場吧。除了市場，還有詩和遠方。
如果你能看到自己的不足，還有心學習，這裡或許是你的修道場。
全球最有實力的投資者巴菲特曾說過：“一生能夠積累多少財富，不取決於你能夠賺多少錢，而取決於你如何投資理財，錢找錢勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。”
作為一個散戶，需要明白一點的是，到這市場來的人，都是想賺錢的，沒有一個人是為了虧錢而來的。茫茫股海中，股票良莠不齊，空頭陷阱隨時都可能爆發，黑馬也隨時都可能出現。怎樣才能儘量少走彎路？怎樣才能儘量多賺錢？賺錢有沒有方法？
股市是一場莊家和散戶的博弈
股市就像很多人在一起下棋，是人們之間的一種博弈過程。
莊家和散戶誰厲害？有人會毫不猶豫地說，那還用問，莊家錢多力量大，橫行與股市中，當然是莊家厲害。
其實未必。拿打仗來作比喻，散戶和莊家的力量對比好比一個是李向陽，一個是鬼子兵，各有優勢，各擅勝場。
有一個寓言，說的是一隻老虎追一隻兔子，追了半天沒追上。後來老虎問兔子，為什麼我追不上你。兔子說，追不上我，你頂多少一頓午餐，而我落在你手裡，命就沒了。換句話說，你“搏”的只是一頓飯而我“搏”的卻是我的命。這個寓言很能說明博弈雙方對贏虧關切程度的差異。這種差異有時會造就一種額外的機會。
散戶做股票看莊家，莊家其實也在看散戶。操作過程中，莊家的買賣行為由於對敲等原因，對散戶有一定欺騙性，而散戶的買賣行為莊家卻瞭如指掌，這就是一種不對稱性。散戶必須在行情判斷、價值判斷、獲利目標等方面形成自己的方略，才能從根本上打破這種不對稱性。
牛市做強勢，熊市做超跌
在牛市中，莊家會利用“對倒”等手法進行波段操作，單從成交量上分析，會認為莊家已經派發或者增倉，但實際上莊家成本在不斷降低。也就是說，最低價為5元的股票，莊家通過波段操作，成本可能下降到了4元甚至更低。圖2－2為中國船舶的莊家建倉成本區,成本大約為35元,至2015年4月20日,股價已被拉高至59.64元。
在熊市中，每次的反彈行情時間都不長，而且反彈後總會有新的低點，所以莊家全部以短線操作為主，打一槍換一個地方。雖然每次獲利幅度不大，但操作次數多、頻率快，所以整體獲利非常豐厚。
事實上，莊家在選擇股票後，通過各種方法對大勢做出客觀的分析，然後決定操作手法與資金分配，並事先策劃好上漲或者下跌的對策，這樣無論在牛市還是熊市中，都能夠輕鬆獲利。
莊家建倉的時機
股市中常說“選股不如選時”,說明了炒股時選擇入場時機的重要性。入場時機的選擇不論是對於散戶還是資 金龐大的莊家,都是非常重要的。若入場時機選擇得好,建倉完畢之後個股就可以跟隨大趨勢不斷上漲,盈利是很輕鬆的事情,即使出現回調也是很短暫的,等待回 調結束後股價還會繼續上漲；若在市場將要步入漫漫熊途之時開始建倉,再好的操盤手法都不能從根本上避免市場中存在的巨大風險,虧損則是大概率事件。建倉可 以有很多理由,也有多種時機的選擇方法,但總的來說,在指數點位較低、多數個股估值相對合理且後市看漲的情況下建倉是不錯的時機。因此將莊家建倉的時機分 成三種情況：行情啟動之前、行情啟動之時、行情啟動之後。
1．行情啟動之前建倉
一般在指數經歷了一段時間的熊市之後,多數個股的估值是相對較低的,低估的股價為價值投資者和坐莊的機構投資者創造了非常好的條件。尤其是機構投資者雖然也對各種題材熱衷,但是價值投資仍然是主線,題材中沒有公司價值的潛在提升動力,也不足以成為莊家的“獵物”。
從莊家降低建倉成本的角度考慮,在股價處於底部時莊家正好可以利用低價的特點及時建倉,持有低成本的股票對於莊家今後操控股價留有很大的迴旋餘地,即市場好的時候拉一拉股價,市場不好的時候就壓一壓股價。
在 股價處於低位時建倉還有一個很大的好處,即可以獲得更多股價增值的利潤。若等待股價上漲到高位的時候再匆忙建倉,不儀成本高而且很大一部分利潤已經在股價 上漲時被抵消掉了。長線投資的莊家經常是那些先知先覺的主力,它們建倉的時機經常會選擇在市場進入上升趨勢之前,從而提前佈局。一般受到資金限制,短線莊 家不會選擇在股價未上升前就提前入市,而是在上漲過程中的調整階段,短時間搶籌然後拉昇股價賺取利潤。
如圖4－1所示,莊家在進駐南寧糖業(000911)時,股價並未有大幅度的上漲,而是不斷地小幅波動橫盤整理。從成交量和不斷增加的平均成交量來看,莊家正在不斷地吸籌。在股價橫盤三個多月之後,才開始真正的上漲。
2．行情啟動之時建倉
莊家在行情啟動之前就開始建倉有兩個缺點是不可避免的。其一,莊家很難準確抓住建倉的底部,如果 股價繼續下跌,必將陷入套牢的窘境。其二,即使莊家抓住了股價的底部,如果市場長時間不進入上升趨勢當中,時間成本也是比較高的。資金不能夠賺取利潤就相 當於貶值,不論哪一個莊家都不想使自己的資金貶值。那麼在行情啟動之後建倉如何呢？行情啟動後意味著股價已經上漲到了一個新的高度,持倉成本是很高的。高 價建倉不利於莊家今後的操作,除非那些操作週期相當長的長線莊家。
選擇行情啟動之時建倉是很恰當的,成本不會太高又能使資金及時發揮應有的 效應,真可謂一箭雙鵰。然而如此好的建倉時機不是所有的莊家都能夠抓住的,原因主要有兩個：其一,莊家限於調研實力,很難在市場轉暖的第一時間內就介入其 中,早一點或者晚一點都是不可避免的。其二,莊家的資金量非常龐大,即使實力不強的莊家也是需要一定的時間保證建倉成功。股價的啟動時間並不會很長,大量 資金短時間內介入某一隻股票,股價被拉昇是不可避免的。還未完成建倉就使股價大幅上漲一定不是莊家希望出現的結果。總之,在啟動之初建倉的莊家一定要有足 夠實力察覺行情啟動的信號,並且能夠在控制好股價漲幅的情況下儘快建倉。
如圖4－2所示,東華科技(002140)在下跌過程中一度跌至 4.95元／股,成交量萎縮到不足2萬手的水平。但是在股價隨著大盤進入上漲趨勢後,成交量迅速放大10倍,莊家在行情啟動之時不斷放大成交量並同步完成 建倉過程。從圖中股價上漲之初明顯的“堆量”可以很清楚地看出,莊家在行情啟動時,一邊拉昇股價一邊完成了建倉。後市該股在上漲過程中,再也沒有出現如此 多的大成交量堆積的形態,成交量只是維持在相對放大的水平上,以便配合股價持續上漲。
3．行情啟動之後建倉
行情啟動後建倉不能夠使持倉成本足夠低,莊家只能儘可能地減小持倉成本,並且縮短建倉時問,只有 這樣才能夠完成建倉過程。在行情啟動後再建倉的莊家,屬於那些後知後覺的類型,股市下跌中一味看空市場,股市真正開始反轉後還沒有及時建倉。耽誤了建倉時 機就像是貽誤戰機一樣,在股價上漲過程中匆忙搶籌也是在所難免。當然有的時候提前建倉的莊家在股價被拉昇到一定的價位後,會考慮賣出部分股票,其他的莊家 恰好趁機參與進來,這就是行情啟動後的換莊過程。長線莊家在行情啟動前就開始了建倉過程,但是出於保守考慮肯定不會將全部的資金投入進來,在市場上漲的趨 勢明朗化之後可以繼續買人股票。
如圖4－3所示,鐵龍物流(600125)在長達兩年的時問裡,從5元／股附近上漲到16元／股附近。在該 股上漲的過程中,成交量斷斷續續被放大,莊家利用放大的成交量不斷進行建倉的操作。顯然這種建倉方式是在股價上漲過程中完成的。在市場進入上升趨勢的初 期,該股並未引起莊家的太多關注,股價也沒有像樣的上漲,而是隨著市場緩慢上升。行情的中期,該股終於不斷地受到莊家的關注,建倉行為悄然發生了。
短線操作技巧
1、“低位放量漲停吸貨”選股法
圖處，該股經歷長期大幅下跌之後，在2005年1月21日一根放量漲停陽K線衝破月均線的壓制，並跳上60日均線之上，主力開始了吸貨的過程。主力吸貨採用了高超的技術手法的。由於該股主力介入較早，當時大盤下跌的情況下，股價容易出現震盪，見圖中處。
2、“低位放量漲停吸貨”選股法
圖中處，該股在極度超跌之後，一個放量T形漲停板標誌著該股正式有主力介入，之後將進行一個長期的震盪橫盤吸貨整理階段，見圖中處。大家可以先在第一個漲停板的時候做一個記錄，然後每天都抽時間看看“種下的種子發芽”了沒有！
3、“低位放量漲停吸貨”選股法
選股七要素。
1、低市盈率。一般低於市場平均值的40％至60%。低市盈率的股票通常是冷門股，能帶來雙重的獲利邊際：向上則積極參與了可能大幅增值的股票，向下則很有效防範了風險。
2、基本增長率超過7%。一個低市盈率股票到底值不值得關注，關鍵還得看其成長性。低市盈率的股票同時擁有7%以上的增長率，聶夫就認為它被低估了，股價上漲空間巨大，如果它分紅也不錯，更是機會難得。
3、收益有保障。除了公司的收益增長率，還重視分紅回報。低市盈率的投資策略的好處之一就是經常可以享受到很高的分紅，而且因為股價的形成總是建立在預期收益增長率的基礎上，分紅前後對股價的影響很小，所以股東分紅相當於是免費的。
4、總回報率相對於支付的市盈率兩者關係絕佳。總回報率是聶夫戰勝同行的法寶之一，它描述的是一種成長預期：收益增長率加上股息率。例如，一家公司的收益增長率是12%，股息率是3.5%，總回報率等於15.5%。聶夫偏好市盈率是總回報率一半的股票。
5、如果市盈率沒能獲得補償，不買週期性股票。對週期性股票，時機的把握就是一切。週期性行業的高峰和低谷很難準確預測，對此聶夫採取了保護措施：只購買那些預計市盈率就要跌到底部的週期股。一般，採用低市盈率購買週期公司在公司報道收入增長的6至9個月之後獲利最大。
6、成長行業中的穩健公司。它們有著穩固的市場地位和巨大的上漲空間，當被壞消息打擊而進入低市盈率狀態時加以關注。
7、基本面好。僅有低市盈率還不夠，基本面和平均標準接近，而市盈率卻很低，才說明公司的價值作未被充分認識。買賣決策取決於基本面的導向。
怎樣才能保持自己在股市中的平常心,真正做到不以漲喜、不以跌悲呢？
1.加強自我修養
一個股市高手在生活中一定也是一個知識儲備充足、道德修養良好的人。一些神經質、經常抱怨、低俗的人註定不會在股市中靠實力成功。
2.克服貪婪和恐懼
股民朋友在股市中經常會出現一些貪念和恐懼。貪念來自盈利,而恐懼來自虧損,這種大起大落式的情緒變化,不但不能幫助股民朋友在突發情況中做出正確的判斷,反而還會使人身心疲憊、信心盡失。只有真正地看淡盈利和虧損的表象,保持一顆平常心,認真總結錯誤和成功的經驗,才能在股市中看到最後的勝利曙光。
3.用閒錢炒股
股市有風險,投資需謹慎。如果炒股的資金不是平日的閒錢,而是借的錢甚至是維繫生活的錢,那麼就註定了你無法擁有一顆平常心。你所使用的資金太過重要,一旦失去會讓你的生活發生巨大改變,正所謂關心則亂,太過於關心股本,自然容易亂了分寸。
4.設置止損位和止盈位
止損位和止盈位的設置,是對平常心的具體解讀。股民朋友們千萬不要因為買了某隻股票後,股價大幅下跌卻捨不得割肉止損,總想著有一天股價能夠漲回來,這種心態在炒股時是一定要規避的。股市中有句俗語,叫“炒股炒成了股東”,道盡了無數股民的無奈與辛酸。其實,如果止損位設置得當,完全可以避免出現這種情況,將資金從某隻個股中抽離出來,用於其他股票的投資,讓“死錢”變成“活錢”,進而將虧損的資金通過其他投資賺回來。
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