中信建投此次發行總數4億股，網上發行為1.2億股，發行市盈率11.21倍，申購代碼為780066，申購價格：5.42元，單一帳戶申購上限12萬股。

【市場要聞】

證監會發布CDR細則 創新企業IPO或CDR試點將進入實操階段

6月6日深夜，中國證監會發布9個文件，《存託憑證發行與交易管理辦法》等配套規則亮相，創新企業IPO或CDR試點呼之欲出。證監會表示，這一系列制度的發佈實施，既為創新企業在境內發行股票或存託憑證做好了制度安排，也有助於完善資本市場結構，健全資本市場機制，發揮資本市場投融資功能，進一步推動資本市場改革開放和穩定發展。上證報稱，證監會有關部門負責人表示，符合試點條件的紅籌企業，可優先選擇通過發行CDR在境內上市；符合股票發行條件的也可選擇發行股票。符合試點條件的境內企業，可直接在境內市場IPO。

六家“獨角獸基金”正式獲批 或於下週募集發售

南方、華夏、匯添富、易方達、招商、嘉實6家基金公司的封閉3年期戰略配售靈活配置混合基金週三正式獲得證監會批文，近期即將展開募集。五大行和招商銀行將參與代銷獨角獸基金，各大行也已有具體分工。此外，6只戰略配售基金在參與投資CDR時，有望獲得25%-30%的高折價。

點評：6只“獨角獸”基金額度大約在3000億元左右，若由此推算，獨角獸的發行規模將會非常龐大，投資者對此要有所心理準備。

銀保監會：信託業防風險、治亂象效果初顯 通道類業務規模大幅縮減

今年前三個月，通道類信託業務規模大幅縮減，行業過快增長勢頭得到遏制；銀信類業務降幅明顯，多層嵌套規模大幅下降；信託貸款出現負增長，鏈條縮短、投向優化。接下來將進一步整治信託業市場亂象。

點評：不得不說，金融行業強監管確實取得了突出成效。通道類信託業務規模大幅縮減、銀信類業務降幅明顯、信託貸款出現負增長等等。希望能夠繼續深化改革，讓金融服務於實體經濟。

中信建投今日網上申購 頂格申購需配市值120萬元

中信建投此次發行總數4億股，網上發行為1.2億股，發行市盈率11.21倍，申購代碼為：780066，申購價格：5.42元，單一帳戶申購上限12萬股，申購數量1000股整數倍。

點評：隨著互聯網金融的發展，證券公司的業務也面臨來自互聯網公司等非傳統金融機構的競爭。

工業富聯6月8日登陸上交所 一簽收益有望達兩萬

備受關注的獨角獸公司工業富聯(601138)6月6日晚間發佈公告稱，公司A股股票將於6月8日在上交所上市交易。公司A股股本為196.95億股，本次上市數量為11.18億股，證券簡稱為“工業富聯”，證券代碼為“601138”。

點評：工業富聯頂著獨角獸的光環，在上市前市場就對其充滿期待。尤其是此前首隻獨角獸——藥明康德首戰告捷，上市後創下年內新股最賺錢的紀錄。

中興與美國終於籤協議了！來之不易，值得各方深思和珍惜

央媒表示，中興事件只是一起企業違規的個案，但中國政府出於以民為本的考慮，投入大量資源與美方嚴正交涉，終於換回了中興一條活路。中興事件對中國企業是個鏡鑑，中國企業必須進一步提高創新，儘快把核心技術掌握在自己手中。

點評：巨嬰這詞用的恰當。簡單一句話，“這次事情爸爸替你扛了，以後沒這好事兒了。” 各企業要發展自己的拳頭產品。

美媒說中方提議採購美農業能源產品，前提是美放棄關稅威脅

據美國《華爾街日報》5日報道，在上週末北京舉行的中美經貿磋商中，中方提議從美國採購近700億美元農產品和能源產品，前提是特朗普政府放棄對中國的關稅威脅。

點評：非常正確，貿易談判可以，但是不能威脅，應該是自願原則。也必須打掉美國的威脅劣根。讓其知道，威脅對中國不可以。

歐盟出手：7月起對美國徵收報復性關稅

歐盟宣佈，7月將對美國33億美元產品徵收報復關稅，以反擊美國的鋼鋁關稅。

點評：雷聲大雨點兒小，33億商品加稅，這點也算報復啊？另外，歐盟內部恐怕沒那麼容易達成一致。

印度央行宣佈加息 盧比短線走高

印度央行將回購利率從6.00%上調至6.25%，逆回購利率從5.75%上調至6%，同時維持中性貨幣政策立場。消息過後，印度盧比兌美元短線走高，印度BSE指數小幅削減漲幅。此前印度央行行長公開呼籲，縮表的速度請慢一點，新興市場經濟體已經面臨嚴重壓力，應付不來了！

點評：印度熬不住加息了！美聯儲還沒有動真格的，新興市場國家貨幣面臨危險處境，這個值得持續關注！

【公司簡訊】

*ST三維重組草案出爐，轉型高速公路運營管理

*ST三維6日晚披露重大資產重組草案，擬以持有的粘合劑分廠、苯精製車間、公用工程相關資產及負債、三維國貿95%股權、歐美科75%股權、三維瀚森51%股權作為置出資產，與路橋集團持有的榆和公司100%股權的等值部分進行置換。置出資產交易價7.11億元，置入資產交易價14.85億元，二者差額部分由公司支付現金購買。交易後，公司主營將從精細化工品轉變為高速公路運營管理。

點評：好在公司有強大的後盾，實控人山西省國資委決定對公司進行資產整合。重組方案雖然尚需山西交控集團和股東大會審核通過，但由於不發行新股無需證監會審核，所以此次資產置換順利完成應無太大懸念。

三壘股份控股子公司33億元收購早教機構美傑姆

三壘股份6日晚披露資產購買預案，擬通過新設立的一家控股子公司（三壘股份認繳70%註冊資本），作價33億元，收購北京美傑姆教育科技股份有限公司100%股權。美傑姆為早教培訓領域的領先企業。交易後，三壘股份將注入早期教育培訓資產，進一步完善公司在教育行業的佈局。

點評：三壘股份在納入“中植系”後，在教育領域頻頻出手。5月23日以來，公司股價累計大漲35.35%，同期上證指數下跌3.09%。

三木集團獲福建陽光集團舉牌，持股達10%

三木集團6日晚公告，2018年5月31日至6月6日，福建陽光集團上海實業有限公司通過集中競價方式，累計增持公司股份2327.59萬股，持股比例達5%。此次增持後，合計持股4655萬股，持股比例達到9.99997%。

點評：三木集團是一家老牌的福建上市公司，股權結構相對分散、管理層不穩定，曾多次陷入股權暗戰和人事紛爭。從殼資源角度看，三木集團是一個目標，總市值不到40億元，且是福州最早從事地產業務的企業之一，現在還擁有自貿區概念。但每次紛爭之後，留下的都是一地雞毛。

三六零(601360)：非公開發行股票申請獲受理，擬募資不超108億元

山東金泰(600385)：被媒體質疑業績造假，上交所發問詢函

堅瑞沃能(300116)：目前有47個銀行賬戶被凍結

美麗生態(000010)：公司及子公司逾期貸款累計5.1億元

博雅生物(300294)：董事長擬斥資不超1.5億元增持

信邦製藥(002390)：董事長繼續增持15.16萬股

大北農(002385)：已回購股份609萬股

隆基股份(601012)：控股股東李振國增持9.58萬股，並計劃未來3個月內繼續增持不少於100萬股

西隴科學(002584)：實控人部分質押股票觸及平倉線，7日起停牌

金洲慈航(000587)：控股股東質押股份觸及平倉線，6日起停牌

紅日藥業(300026)：控股股東籌劃股權轉讓，實控人或變更，6日起停牌

新宏泰(603016)：籌劃併購海高通信股權，7日起停牌

上海電氣(601727)：籌劃控股江蘇中能，自6月6日起停牌不超1個月

【投資機會】

1、菜鳥物流 | 據報道，天貓618年中大促近日已拉開帷幕。菜鳥網絡日前宣佈，618前夕，菜鳥門店發貨再下70城，目前已覆蓋全國30省100多個城市。作為新物流的首個618，盒馬30分鐘達、天貓超市1小時達、菜鳥“門店發貨”2小時達都是大促的標準服務，“分鐘級配送”已經涵蓋生鮮、美妝、醫藥等多個品類，並從一二線城市向三四線城市拓展。

點評：“分鐘級配送”的新物流已成為新零售時代的剛需，目前阿里、京東、蘇寧等公司均已重磅佈局。隨著業內巨頭的推動，新物流將為行業帶來全新的增長點，產業鏈相關公司有望迎來機遇。中海達（300177）與菜鳥物流就無人載體高精度定位導航進行相關技術合作，公司高精度方案已初步應用於菜鳥物流ET實驗室最新發布的“ G+無人快遞車”上。諾力股份（603611）公司佈局智慧物流板塊，成功與菜鳥物流合作共建菜鳥嘉興智能物流配送中心。

2、鋯英砂漲價 | 據百川資訊數據，6月6日海南鋯英砂價格上漲4.55%至11500元/噸。特諾近日宣佈旗下鋯精礦下半年售價將上調175美元/噸，其中包括澳洲特諾以及南非特諾，此價格將於7月1日開始執行。

點評：全球鋯資源儲量不均，中國對外依存度高。全球鋯資源相對集中，超過80%的鋯資源分佈在澳大利亞和南非。鋯需求穩定，電子陶瓷與核電有望成為新亮點，打開增長空間。盛和資源（600392）全資子公司文盛新材系全國規模領先的鋯英砂供應商。東方鋯業（002167）是國內鋯全產業鏈龍頭，在澳洲等地佈局優質鋯礦資源。

3、苯乙烯漲價 | 據生意社監測， 6月5日苯乙烯價格為12929元/噸，較6月1日上漲4.37%，相比4月初的9888元/噸，價格上漲近30.7%，較去年同期上漲逾42%。5月以來，國內裝置集中檢修，庫存位低，供應緊缺，苯乙烯持貨廠家挺價，苯乙烯市場行情漲勢不停。加之上游純苯高位盤整，給予苯乙烯成本支撐。下游PS、EPS持續上漲，苯乙烯持貨商惜售，捂貨逼空，貨少支撐，企業大幅漲價。

點評：苯乙烯裝置檢修增多，供應緊張，以及華東港口庫存大幅下降，苯乙烯市場將繼續盤整向上。A股涉及苯乙烯生產企業，雙良節能（600481）苯乙烯產能42萬噸。華錦股份（000059）年產18萬噸苯乙烯。

4、復興號擴容 | 7月1日起，中國鐵路上海局集團有限公司將實施今年第二階段列車運行圖，新圖實施後復興號開行進一步擴容，同時16輛長編組的復興號也將投入運行。另外，青島上合峰會6月9日舉行。俄總統普京將於6月8日開始訪華並乘坐高鐵。上合成員國所在的“歐亞陸上通道”是中國高鐵出口最有望落地的區域之一。可以預期，海外鐵路裝備和高鐵市場必將為中國高鐵產業鏈提供廣闊的市場空間。

點評：華鐵股份（000976）是高鐵零部件市場領先企業，受益於復興號成為主力車型、國產化加速。永貴電器（300351）立足於核心產品軌交連接器，不斷拓展新產品，如計軸軌交信號系統、油壓減振器，新產品大規模放量前估計毛利率偏低，但成長空間將被打開。

5、民營鐵路

點評：民資控股高鐵 | 運達科技（300440）收購成都貨安完善公司在軌道交通領域的佈局。成都貨安專注於鐵路貨物安全領域，用戶覆蓋全國鐵路十八個路局和鐵路運輸相關大中型企業。輝煌科技（002296）主要產品包括鐵路信號集中監測系統、城軌綜合監控系統、機車綜合無線通信設備等。

6、第三方徵信服務 | 國務院常務會議，確定進一步建設和完善社會信用體系的措施，以誠信立身興業。會議強調，加快推進重點民生領域信用體系建設，引導社會力量參與信用建設，發展第三方徵信服務。

點評：銀之傑（300085）子公司華道徵信（持股40%）為百行徵信的股東之一。航天信息（600271）旗下稅務大數據徵信平臺開始進入回報期，2018年利潤開始顯現。

【今日前瞻】

中國5月外匯儲備。歐元區一季度GDP。美國上週首申失業金人數。七國集團(G7)峰會舉行。

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