KDJ指標在計算中主要是研究最高價、最低價與收盤價之間的關係,通過一段時期內出現過的最高價、最低價及當日收盤價來計算出K值和D值。在分析中通過將K值連成快速的K線、將D值連成慢速的D線,以此來進行共同研判,另外又引入了考查二者位置關係的J線。下面我們來介紹KDJ指標的計算方法。
KDJ指標在計算過程中,首先要計算週期內反映多空力量對比情況的未成熟隨機值RSV,然後再計算K值、D值、J值等。關於KDJ的週期有兩個概念,一個是KDJ指標的週期,即KDJ選擇幾天作為樣本,一般行情軟件中設置的默認值為9天；另一個是進行平滑計算時選用幾天作為週期,一般選擇3天作為平滑移動平均線的週期。
不同週期的KDJ指標：
月KDJ：低位，蘊涵有大行情；高位，隱患大風險；
周KDJ：低位，蘊涵有中級行情；周KDJ高位，蘊涵有中級下跌
日KDJ：低位，蘊涵有短線行情。日KDJ高位，面臨短期風險。
二、不同區域的KDJ指標：
KDJ指標在20線以下的極弱區域：
運行時間越長，金叉信號越可靠。
當出現金叉後，上升角度大，並且快速脫離20線，此時為脫離底部的重要信號。
當J值連續3天小於0時，一般情況下，會出現短期底部。
KDJ指標在80線以上的極強區域：
運行的時間越長，發出的死叉信號越可靠。
當出現死叉後，下降角度大，並且快速脫離80線，此時為脫離頂部的重要信號。
J值連續3天大於100時，
一般情況下，會出現短期頭部。
建議：可以使用60分鐘KDJ，適合高拋低吸的短線操作。
60分鐘KDJ低位與高位的轉換，一般約8—12小時左右。可以在J值底部鈍化的時候買入，等待低位金叉上漲8—12小時，當高位鈍化後出現死叉，此時為最佳賣出時機
運用KDJ指標研判行情時要遵循以下要則：
1) K線是快速確認線,數值在90以上為超買,數值在10以下為超賣。D線是慢速主幹線,數值在80以上為超買,數值在20以下為超賣。J線是方向敏感線,當J值大於100時,特別是連續數天以上．股價至少會形成短期頭部。反之,當J值小於0時,特別是連續數天以上,股價至少會形成短期底部。
2) 當K線從下方上穿D線時,表明日前行情走勢是向上的。所以當K線向上突破D線時,即為買進信號。
與此相同,當K線和D線在20以下向上交叉時,就屬於一個勝算較高的短期買入信號；如果K線在50以下,由下往上連續兩次擊穿D線,形成右底比左底高的W底形態時,後市可能會出現較為強勁的漲幅。
3) 當K線從上方下穿D線時,表明目前行情走勢是向下的。所以當K線向下突破D線時,即為賣出信號。
與此相同,當K線和D線在80以上向下交叉時,就屬於一個較為準確的短期賣出信號；如果K線在50以上,由上往下連續兩次擊穿D線,形成右頭比左頭低的M頭形態時,後市股價可能會出現較為強勢的跌幅。
4) 如果股價創新高,而KDJ沒有創新高,為頂背離,屬於賣出信號；反之,股價創新低,而KDJ沒有創新低,為底背離,屬於買入信號。
需要注意的是,判定KDJ頂底背離時,只能和前一波高低點時的KD值相比,不能跳過去相比較。
使用心得：
1．股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經常發生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指標。但是，如果波動的幅度夠大，買賣之間扣除手續費仍有利潤的話，此時將畫面轉變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標的交叉訊號買賣，還可以斬獲一點利潤。
2．極強或者極弱的行情，會造成指標在超買或超賣區內上下徘徊，K值也會發行這種情形，應該參考VR、ROC指標，觀察股價是否超出常態分佈的範圍，一旦確定為極度強弱的走勢，則K值的超買賣功能將失去作用。
3．以D 值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態行情，D值大於80時，股價經常向下回跌；D值低於20時，股價容易向上回升。在極端行情中，D值大於90時，股價容易產生瞬間回檔；D值低於15時，股價容易產生瞬間反彈。
KDJ曲線的交叉情況分析
（一）買入信號
1、當股價經過一段較長時間的中低位盤後，而KDJ曲線也徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲線中的J線和K線幾乎同時向上突破D線，同時股價也在比較大成交量的配合下，向上突破股價的中長期均線時，則意味著股市即將轉強，股價短期內將上漲，這就是KDJ指標中的一種“黃金交叉”，即50附近的中位金叉。此時，投資者應及時中短線買入股票。
2、當股價經過一段時間的上升過程中的中高位盤整行情，並且K、D、J線都處於80線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處於一種強勢之中，股價短期內將再次上漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式，即80附近的高位金叉。此時，投資者可短線加碼買入股票。
（二）賣出信號
1、當股價經過前期一段很長時間的上升行情後，股價漲幅已經很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80附近）幾乎同時向下突破D線，同時股價也向下跌破中短期均線時，則表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這就是KDJ指標的一種“死亡交叉”，即80附近的高位死叉。此時，投資者應及時賣出大部分股票。
2、當股價經過一段較長時間的下跌後，而股價向上反彈的動力缺乏，長期均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經過短暫的反彈，但未能重返80線以上，而當J線和K線在50附近再次向下突破D線，同時股價被中短期均線壓制下行時，表明股市進入極度弱市中，股價還將下跌，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式，即50附近的中位死叉。此時，可以賣出餘下股票或觀望。
但是KDJ指標在實際運用的過程中也有其缺陷。
如果行情的走勢過於強勁,並出現單邊均衡的走勢,KDJ指標就會出現鈍化的現象。之所以出現這樣的現象,是因為當行情出現單邊均衡的走勢時,KDJ指標的RSV值就會因為價格走勢的波幅較小而傾向於波動走平,而不是向下或向上。所以,當行情缺少波動（波幅不大）,且沿著一個方向不斷上漲（下跌）的時候,KDJ指標中的RSV值達到極致之後就會在KDJ指標的高位（低位）做橫向的震盪延伸,再加上KDJ指標中的K線是RSV值的加權平均線．D線是K線的加權平均線,J線又是3倍的K線減2倍的D線的差數（差離值）,所以它們就會因此而出現相類似的反應,相互纏繞或粘連並沿著KDJ指標的頂部或底部作小幅的交錯延伸。我們通常都會把KDJ指標的這一現象叫作“KDJ鈍化”。
同樣,當行情的走勢開始由單邊快速上漲（下跌）轉向單邊橫向的緩慢上漲（下跌）的時候,KDJ指標就會因為RSV值的變小（變大）而向下（向上）“拐頭”,此時就會導致KDJ指標的D值隨其變化,於是KDJ指標出現背離的情況。如圖所示。
破解方法
(1)當日線KDJ指標出現了高位（或低位）鈍化時,應觀察K值與D值的相對位置,是保持多頭排列還是已經呈現空頭排列；是K值與D值在高位鈍化後仍有金叉出現,還是在低位鈍化後仍有死叉出現。如果是多頭排列,在高位鈍化後仍有金叉出現,則多頭行情仍將延續。如果是空頭排列,在低位鈍化後仍有死叉出現,則空頭行情仍將延續。鈍化是背離的前奏,觀察日線KDJ指標從鈍化到背離的過程也有助於走出鈍化的盲區。
(2) KDJ指標鈍化後,可以將日線改為分時走勢圖,如果難以從日線KDJ指標鈍化後的相互位置關係來進行分析,此時不妨細細品味60分鐘和30分鐘走勢圖,根據分時指標的特點來把握最佳進出場點。因為畢竟分時的變化頻率要比日線的變化快得多,要使30分鐘、60分鐘KDJ值產生鈍化並非易事。況且,即使是它們也無奈地一路鈍化下去,則還有頻率更快的15分鐘值和5分鐘值,總有一點是可以找出突破口的。此外,還可以通過周線KDJ指標研判中長線波動趨勢,來進一步化解盲區的判斷,這一點與RSI、W%R等技術指標的盲區鈍化破解原理是一致的。
KDJ買賣戰法實戰案例：
一、KDJ回檔60周均線J線拐頭買入法：
圖中為周K線，K線回檔到60周均線後，股價開始出現止跌回升的現象，J線拐頭向上，若出現陽線，此時就是買入信號，投資者可以大膽買進，後期有大幅度上漲行情出現。
二、KDJ底背離買入法：
當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫底背離現象。底背離現象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價中短期內即將上漲，是買入的信號。
底背離使用應注意：KDJ頂底背離判定的方法，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較。
三、D線跌破20，為買入信號
當KDJ指標中的D線跌破20時，說明市場進入了超賣狀態，股價繼續下跌的空間已經很小。這是看漲買入的信號，一旦多方力量復甦，股價有望持續拉昇，投資可這時適當買入一部分股票，當D線重新突破20後繼續上漲時，可以再次加倉。
實際操作中只有短線投資者才會單獨用到KDJ指標的分析，一般會結合分時圖選擇買點和賣點。多於大多數的投資者來說，不建議使用。因為KDJ指標經常出現主力騙線的情況。
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