【傅宏軒論股】
滬深兩市普漲，昨日權重帶領指數反彈，但創業板還繼續下探，隔夜歐美股市全線上揚，外部環境給了A股反彈的支持，早盤滬市出現了一定的震盪，深市的代表指數深成指和創業板指開盤後快速拉昇走強，午後整體市場回暖，進一步強化指數的漲幅。
而最近幾個交易日，大體上可以看出指數走的還是可以的，不過在沒有確認反轉之前咱們還是以反彈對待，也就是暫時不排除後期要進行二次探底的可能！由於今天下午股指強勢站上5天線，根據均線理論，5天線將變成支撐線，但由於均線還是處於空頭排列狀態，上方又有10天線壓制。在講下明天短線走勢：如果股指上行，注意衝高回落；如果股指開盤下行，會受到下方5天線的支撐，走勢特點基本上會和今天差不多，就是震盪走勢，但不一樣的是，震盪區間大概率位於5天線和10天線之間。另外，震盪末端，大家多些耐心，保持清醒的頭腦，多一分清醒，少一分損失！
【掘金策略】
總體來看，技術面的短期超跌反彈，暫不能證明止跌企穩，更不能言底部已成，後市還需要觀察量能能否放大，否則在當前存量資金博弈的情況下，指數很難連續反彈，個股表現則可能體現短、平、快的節奏。操作上，短期謹慎觀望，主題方面，可關注消費股和科技股的延續性。
【掘金方向】
一、機械：把握確定性，擁抱真成長
上週機械板塊下跌4.11%；本週我們繼續看好智能製造等板塊投資標的，並提示美國商務部長羅斯訪華後，中美貿易摩擦或有轉機，利好出口占比較高的企業，例如諾力股份、浙江鼎力、恆立液壓 等。
工業自動化：智能製造加速推進，智能裝備產業迎發展良機。近日，各地政府加速推進智能製造發展。伴隨製造業升級，以及國內人工成本抬升，製造業機器替人需求迫切，預計我國機器人產銷量將保持快速增長。我們可以關注大族激光、埃斯頓。
半導體設備：泛半導體投資高增長。預計2018 年將是連續增長的第四年。國內晶圓廠大規模興建，半導體設備迎來歷史契機。我們可以關注北方華創、長川科技。
油氣裝備：油價中樞保持高位，利好油服及油氣裝備企業。上週布油價格在74~80 美元的區間高位震盪，油價中樞維持高位。油服和油氣裝備企業有望受益，我們可以關注傑瑞股份、中曼石油、通源石油。
對於本週的投資組合，傅宏軒認為可以關注金卡智能、恆立液壓、大族激光、浙江鼎力、諾力股份。
二、水泥行業：華南，中國水泥最好的版圖
華南水泥市場是當前全國供求關係最好的區域。華南地區含廣東、廣西和海南，對外相對封閉，內部流動性較強。房地產對需求的拉動作用明顯，較好的需求及大企業搭建的高起點平臺造就了華南市場效益穩定、產能發揮率高, 水泥價格持續位於全國前列。
在目前的經濟效益吸引下，全國新增產能主要聚集於兩廣地區，但我們預計華南地區的水泥供求關係大幅惡化的概率較低。(1)粵港澳大灣區基礎設施建設預計可持續增加水泥的旺盛需求。(2)華南地區的產能並不過剩，產能擴容溫和並逐步進入尾聲。(3)同時，新增單線產能在規模及佈局.上較難影響市場格局。(4)北方冬季錯峰生產力度空前，個別省份首次出現夏季錯峰規劃，對限制北方過剩水泥流向華南市場形成正面作用。
傅宏軒認為，2018年錯峰生產好於去年是大概率事件，行業供需邊際至少不會變差， 盈利中樞18年將明顯抬升，未來2-3年內也大概率在高位，區域分化和強者恆強、贏家通吃的邏輯繼續強化。而華南市場是我們最看好的區域，供需格局全國最好。粵港澳大灣區基礎設施建設可持續帶動區域水泥及混凝土的中長期旺盛需求，預計規劃落地後，對水泥的實際需求於2019年開始體現，華南區域龍頭華潤水泥和海螺水泥將顯著受益於此，我們可以關注。
【主題掘金】
據報道，會議決定較大範圍下調日用消費品進口關稅，更好滿足群眾多樣化消費需求。其中，洗衣機、冰箱等家用電器進口關稅平均稅率自2018年7月1日起由20.5%降至8%；廚房類小家電關稅平均稅率由15.9%降至7.1%。下調關稅對家電行業有哪些利好呢？傅宏軒也是整理了以下兩點：
1、內資品牌發力超越外資品牌，產品結構優化，消費升級趨勢顯著。
2、運輸成本是門檻，外資國內設廠受影響不大。
而家電行業估值相對便宜於其行業的特性，如行業處於成熟階段，成長性相對較低等，但考慮家電行業較為穩定的成長性以及豐富的現金流等因素，家電行業估值在目前的市場偏好下有提升空間。在家電行業我們可以關注相關行業的龍頭：
白電龍頭：青島海爾、美的集團、格力電器；
小家電龍頭：蘇泊爾；
集成灶龍頭：浙江美大；
黑電龍頭：海信電器、TCL集團。
閱讀更多 毅舒財經 的文章
