午後股指持續走弱,滬指跌超3%,個股一片慘綠,兩市超400只個股跌停,金子火腿、博通股份、深天地A等多隻個股閃崩跌停。創業板指創2015年1月以來新低。
截至發稿,滬指跌3.32%報2920點,深成指跌4.47%報9498點,創業板指跌5.19%報1556點。
小米宣佈推遲CDR發行申請引發的概念股集體踩踏,奧士康、京泉華、宇環數控、同益股份集體跌停,普路通、安潔科技、歌爾股份大幅下挫。這在一定程度上,造成了投資者集體恐慌,市場加速探底。
而從國內的市場層面來看,資金面匱乏更為加劇。例如目前已進入6月中下旬,而6月末是銀行機構年中資金的考核時點,會出現週期性緊張。同時在工業富聯等大盤新股發行有所加快,加上大小非限售解禁減持等,都對市場僅剩不多的存量資金形成分流抽離。從目前市場成交量看,滬深兩市只有3300億元左右,也是近兩年新低。資金池枯竭是行情失去流動性的重要因素,並對後市形成制約。
還有業內人士表示,央行6月仍將大概率跟隨美聯儲加息,需要關注金融市場的波動可能對具體政策落地時間點的影響。預計年內仍會有降準操作,同時MLF操作仍會延續。
英大證券首席經濟學家李大霄認為,小米推遲發行CDR是雷軍先生聰明的選擇。如果A股跟H股幾乎同時發行,可能會造成一定的、不恰當的價格混亂,也不太容易獲得準確的定價。如果是先H股後CDR,CDR的定價就非常有可能會參照港股的定價,就更容易定價,而且也有利於小米以後發行價格的理順,這是聰明的選擇。關於CDR的推遲發行,對A股市場也有了一定的喘息機會。在今天投資人情緒比較低落,美股下行貿易摩擦升級的狀態底下,A股推遲CDR的發行對A股來說減少了對市場的資金抽離,是一個正面的信息。
同時,李大霄還表示在悲觀的時候不要絕望,千萬不要恐慌。中國的市場有它的特殊性,A股我非常堅定的認為有它的運行獨特性。悲觀的時候不要絕望,核心資產正被外資瘋狂的買走,兩個月以來在這買入數據是1220億了,這個速度是非常驚人的。跌穿三千點不是世界末日,從5178點以來跌穿三千點的都是空頭陷阱。而且跌穿三千點的時間在三千點之下停留的時間都是短暫的,不管潛多久總會起來的。
前海開源首席經濟學家楊德龍表示,市場有望加速探出中期歷史大底。市場出現了恐慌性的下跌,很多個股出現恐慌性的拋盤。市場跌破3000點後,已經進入到底部區域。市場有加速探底後有望出現一箇中期歷史大底。很多優質的個股已經跌出了價值。近兩個月外資持續流入A股1200多億。
在當前市場大幅波動的時候,主要是看手中的持倉。可以說通過持有優質個股來應對市場的波動。對於一些業績較差的個股呢,要這個進行減倉。優質白馬股,尤其是消費白馬股是應對當前市場大跌的最好方式。
短期市場走勢取決於投資者預期。悲觀一致預期形成,意味市場底部到來。近期投資者情緒不斷下降,股票倉位不斷下滑,市場估值也已經合理。根據一致預期理論,目前市場已經形成悲觀一致預期。同時,根據我們對A股歷史底部特徵總結,目前換手率、0-40倍PE個股數量佔比均與歷史底部時接近。風險重估基本結束,因此目前A股市場可能到達了底部。
從另外一個角度來看,數據顯示,截至端午節前,兩市市淨率跌破1的個股已經達到了150只左右,接近市場的低值。在歷史上幾輪大熊市底部區域附近,破淨個股數量都在150家以上。而如今A股破淨股數量已達“及格線”,考慮到近幾年新股發行數量的增加,可能與當時破淨股的市場佔比仍有差距。但整體而言,破淨股數量的驟然提升,也預示著市場見底或許越來越近了。
3000點的分叉口,有人擔憂調整會不會延續,也有膽大心細的投資者開始琢磨如何底部佈局。
從佈局角度出發,6月月度策略基調是:市場仍舊會選擇阻力最小的方向尋找確定性的東西,極度低迷時就選短期高度確定的品種(受益於供需失衡的週期品,絕對估值足夠低的金融),市場情緒緩和後就選中長期高度確定的品種(消費+醫療+新能源車),其他的都做“餘興節目”。
有業內人士指出,在操作中,一方面控制倉位,遠離質押率高和邊緣化的個股。另一方面,要利用盤中震盪機會積極調整倉位結構,加大消費、產業升級等領域的龍頭股配置力度。其中,可以積極跟蹤化妝品、乳業、啤酒、智能製造、物聯網概念和光通信等品種。
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