俗話說，掙錢只有三個方法：用手，用腦，用錢。用手掙錢掙的是辛苦錢，用腦掙錢的已算是人上人，真正的掙錢是用錢掙錢。用錢掙錢，聽來來吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關知識來用這些錢掙錢。股市就提供了這種完美的機會。
既然股市是個人與人之間的博弈關係，那麼他們博弈來是為了什麼？說的清楚簡單點，就是為了賺錢，否則跑來股市裡面來瞎折騰什麼。而且既然博弈了，就會產生出勝者與敗家，勝者自然是賺錢，敗家則是虧錢，這個道理我相信大家都會理解。這個時候似乎問題開始明朗化，我們其實判斷成交量，只是想把這博弈之間的勝方找出來，那麼我們跟隨勝利的一方去操作，他們勝利了，我們能不勝利嗎？這不就是贏利機會？
成交量分析的基礎能力之一，是成交量與簡單的價格形態之間的互動關係，具體來說就是：在趨勢性行情與無趨勢行情中，①成交量形態如何預示價格變動；②成交量形態如何確認價格變動。
如果判讀準確，那麼成交量是可以當做交易戰場的導航系統來用的。它相當於行情的擴音器，更清晰地揭示買賣雙方在將價格推入某個形態中時所抱的心態與信心強度。看清了戰場以後，我們就將這個量價形態與成交量指標和擺動率進行比較，用它們來判讀趨勢，捕捉交易機會。
瞭解量價關係的五買與五賣
量價分析的五大買入點
買入的量價分析主要是根據成交量判斷買點，一般而言，判斷股價行情在哪個階段和哪個位置，就能判斷買點，買點在股價行情底部附近的下跌見底和上漲啟動之時，還可以在行情上漲中途買入，問題是如何判斷股價行情在哪個階段和哪個位置，這就需要成交量的配合來做出預判。買入的情況主要有：
1、縮量回調買入
縮量回調，是指股價從底部啟動後，在上漲的途中，出現股價上漲受阻回落的走勢，但是在回落的過程中，成交量卻沒有放大，反而出現萎縮的現象。出現縮量回調，說明該股上漲力量不是很強勁，但是盤中拋盤的不是很多，大多數持股者的信心仍然比較堅定，多方力量掌盤，股價後期走勢繼續看漲。
如圖2-22所示，這是ST康達爾的日成交量圖，該股從底部上漲啟動後，上漲途中股價達到6.5元時開始受阻回調，成交量至此逐步萎縮。但是股價回落調整後，迅速再次上漲，走出一波又一波的大漲行情。因此，如果能抓住這次縮量回調的買入機會，應該會有一個較大利益的豐收。
圖2-22 ST康達爾的日成交量圖
2、地量抄底買入
地量抄底，是指出現地量，預示股價行情見底，可以趁機抄底的現象。一般而言，地量意味著地價，因而股價很難繼續下跌，尤其是出現長時間的地量時，股價必定長時間維持在低價位，後期股價上漲空間必定很大，值得中長期投資者期待。
前面分析過地量地價的量價關係形態，這裡從買入的角度再次分析。如圖2-23所示，這是青山紙業的日成交量圖，該股在下跌過程中出現地量，在股價跌至3.5元見底後繼續出現長時間的地量地價盤整，說明盤中要拋股的人已經很少，因此投資者應當抓住一切賣盤跟進，後期必定有大漲空間，即使一時很難上漲，後期行情也至少會止跌保本。
圖2-23 青山紙業日成交量圖
3、底部放量買入
底部放量，是指股價上漲啟動後，通過放量來拉昇股價的形態。底部放量一般出現在股價上漲啟動之時，莊家試圖把股價拉至建倉成本區域，大多采用對倒的手法拉昇股價，造成成交量放大，股價上漲的動向，讓散戶也跟進推動股價。
如圖2-24所示，這是四環生物的日成交量圖，該股經過一輪下跌行情，見底後開始啟動上漲，上漲之初，成交量變化不大，說明持股者不願意放盤，但沒多久成交量慢慢放大，這就很有可能是莊家在對倒拉昇股價，K線圖相應地出現連續上漲的陽線，隨後股價很快又拉昇了一個價位。可以說，在上漲行情前期的放量，基本上都是莊家在對倒拉昇股價，同時吸引散戶資金介入同步拉昇股價，以便後期獲取大利出貨，也減少了後期的拋盤壓力。因此，出現底部放量是投資者較好的跟莊買入時機。
圖2-24 四環生物日成交量圖
4、縮量漲停買入
縮量漲停，是指股價一開盤就出現漲停走勢，並且全天運行的股價都牢牢封在漲停板上，而成交量始終處於萎縮的形態。開盤運行後出現漲停會出現一根沒有上影線的大陽線，開盤就漲停的話出現的是一字形陽線。出現縮量漲停，意味著該股已有莊家介入，並且莊家建倉完畢高度控盤，該股即將出現一波上漲行情。
如圖2-25所示，這是西藏發展的日成交量圖，該股在上漲途中經過小幅的橫盤整理後，出現了縮量漲停走勢，在橫盤整理階段，成交量沒有大的變化，說明持股者信心堅定，心態穩定，並沒有大量放盤的跡象，盤整後，股價出現一波漲停現象，股價迅速被拉高，成交量幾乎完全萎縮，之後放出巨量，股價還有一定的上漲空間，說明看漲的人繼續跟進，而獲利的人正在大量出貨。因此在盤整後若出現大陽線的漲停之勢，而成交量萎縮，則是跟進買入做多的機會，等漲停結束後就可以獲利賣出了。
圖2-25 西藏發展日成交量圖
5、放量下影線買入
放量下影線，是指在股價上漲的過程中，成交量放大，相對應的K線為上影線，其中K線實體可以是陽線也可以是陰線。出現放量下影線，說明股價高開低走，很快又被拉昇的速戰速決之勢。這主要是莊家洗盤所致，特別是經過幾天的加速上漲之後出現放量下影線。
如圖2-26所示，這是ST東源的日成交量圖，該股在一段上漲行情中出現放量下影線，在此之前，股價經歷了一段加速甚至漲停的行情，但成交量並沒有出現太大的變化。出現放量下影線後，該股進入了一個短暫的盤整過程，盤整後股價繼續向上擴展，並且隨後出現了連續拉漲的走勢。
【提示】如果在股價上漲的高位區域出現放量下影線，則很可能是莊家出貨時故意設的陷阱，以引誘外場投資者接盤。
圖2-26 ST東源日成交量圖
量價分析的五大賣出點
賣出的量價分析跟買入的量價分析的判斷根據是一樣的，即成交量和股價行情的階段及位置，不過賣點行情的位置大多與買點正好相反，主要在是股價行情頂部附近的上漲見底和下跌啟動之時，還可以在行情下跌中途賣出。賣出的情況主要有巨量收頂賣出、高位縮量賣出、縮量破位賣出、放量漲停賣出和放量上影線賣出。
1、巨量收頂賣出
巨量收頂，是指股價在高位放出巨量，並且意味著股價已經見頂或即將見頂。這種走勢一般出現在股價經過一波大幅上漲後出現的加速上漲過程中，股價前期經過輪番上漲後，成交量已經開始放大，繼續做多的熱情有增無減，莊家經常選擇這種加速趕頂的方式來出貨，放出巨量，導致在高位接盤的投資者被深套其中。這種情況下巨量對應的K線往往是大陽或大陰，預示股價不久會反轉大跌，應趁機出逃獲利為先。
如圖2-27所示，這是天興儀表日成交量圖，該股在長時間的上漲過程中，突然出現加速上漲，K線向上走勢的坡度甚為陡峭，這時候成交量劇增，又相應地形成大陽線，說明股價即將見頂，可以趁做多熱情繼續高漲的時候拋盤賣出，否則見頂後很快就會反轉下跌。
圖2-27 天興儀表日成交量圖
2、高位縮量賣出
高位縮量，是指股價運行到高價位區域時，開始橫盤整理，成交量出現步步萎縮的形態。由於股價達到一定的漲幅後，運行在高價位，自然想賣盤獲利的投資者居多，但是高位買盤的人越來越少，股價進入橫盤整理的狀態，有時候還會繼續小幅攀升，但成交量卻步步萎縮，這意味著股價上漲即將到頂，下跌行情即將到來。
如圖2-28所示，這是振華科技的日成交量圖，該股在股價迅速大漲到12元左右的時候，開始滯漲盤整，成交量逐步萎縮，該股在盤整中緩慢下跌，說明雖然莊家在盤整時期隱秘出貨，但出貨動向開始慢慢顯露，股價後市沒有上漲的可能，盤整後大多投資者會看清莊家主力的動向，股價下跌之勢已成必然。
【提示】如果某股處在高位縮量盤整中，股價向上調整的話，則很有可能繼續小幅攀升後再形成下跌之勢。
圖2-28 振華科技日成交量圖
3、縮量破位賣出
縮量破位，是指股價在下跌行情中出現橫盤整理，而成交量一直呈現萎縮的形態。出現這種形態，容易迷惑很多投資者，誤以為莊家在建倉抄底，紛紛介入跟進，但結果往往是股價沒有止跌，反而跌破整理平臺，繼續下一波的下跌行情。因此，出現這種形態，意味著股價即將進入下一波的下跌行情，投資者無須介入，持股者可以選擇離場賣出。
如圖2-29所示，這是粵高速的日成交量圖，該股經過一波大幅的下跌後，開始出現止跌盤整的狀態，在此期間成交量逐步萎縮，股價似乎有反彈向上的可能，但盤整向下破位後，引發了又一波加速下跌的行情。如果看到該股前期的量價關係形態，那麼相信理性的股民已經知道，在前期高價位盤整的時候，大量的成交量說明莊家在高價位盤整和下跌行情之初基本上完成了出貨，由於莊家早就撤離出場，所以在下跌行情中出現了縮量破位形態，股價繼續看跌。
4、放量漲停賣出
放量漲停，是指在上漲行情中，大量放出成交量的同時股價被拉昇至漲停的形態。放量漲停，是莊家在股價上漲的過程中不斷採用對倒手法隱瞞出貨動向並將股價拉昇至漲停，以致場外散戶誤認為股價的下一波行情繼續維持上漲之勢，其中成交量的放大主要是因為莊家不斷地對倒拉昇股價，以及散戶看到股價大幅上漲主動介入跟進產生的。因此，出現放量漲停，可以在上漲過程中跟莊賣出。
如圖2-30所示，這是廣發證券的日成交量圖，該股從底部上漲啟動後，只有小幅上漲，可能是莊家覺得該股單價較高，後期不好控盤，因此，莊家早早在對倒出貨的同時，大力拉昇股價直至漲停，形成巨量。第二天，股價高開高走最終卻收陰，成交量也迅速下降，說明莊家在上漲的過程中，已經大量出貨了，現在拋售的籌碼不多，因此獲取不了外盤的成交量支撐，股價即將進入一波下跌行情。
圖2-30 廣發證券日成交量圖
5、放量上影線賣出
放量上影線，是指在股價逐步向上攀升的過程中，成交量放大，而相應的K線是一個上影線。這個上影線無論陰陽，表達的市場意義都是一致的。出現放量漲停，其中成交量的放大是因為短線客無法判斷後期走勢獲利了結，而那些被套的股盤也想趁股價上漲保本出局。因此在散戶大量拋盤時也會對股價進行打壓，從而股價將出現一波下跌行情。
如圖2-31所示，這是寶新能源的日成交量圖，該股前期經歷了一波較長的緩慢上漲行情，在上漲中盤整後，突然放出巨量，對應的K線形成上影線，從成交量和行情走勢看不出莊家的動向，因此，此時的放量大多為散戶獲利或保本出局所致。第二天，股價繼續小幅上漲，力度明顯減退，成交量也明顯萎縮，隨後就是一波下跌回落的行情。所以在出現放量上影線後，對於短線客可以獲利賣出了。
【提示】在出現放量上影線時，對於中長期投資者來說，如果成交量沒有過分放大，則股價下跌回落的空間是有限的，後期股價反彈可回到原價位左右，也可能會迎來一波上漲行情。
圖2-31 寶新能源日成交量圖
常見的三種量價誤區
一般情況下，量價相合的情況居多，雖然說“股市千變萬化，成交量才是實打實的買賣”，股市資金的動向總是會在成交量上得到反映，但是面對中國股市，主力莊股拉昇的股票並非完全依靠市場那雙是看不見的手，很大程度上是人為炒作的結果，既然如此，主力莊家完全可以把盤面做得虛虛實實，讓人摸不清方向，套用一般的量價關係很可能上當被套，因此很有必要掌握主力莊家經常使用的量價掩目手法，避免一些量價誤區。
誤區一：股價上漲必定放量
當投資者普遍看好股價的未來走勢時，會出現持股者不願意拋售自己的股票，這樣，股市中多方力量佔絕對優勢，想跟進做多的人無法買進，成交量也就無法放大，但股價持續上漲，直到一個比較高的價位成交量才開始慢慢放大。另外就是莊家主力高度控盤的時候，幾乎無須用拋盤來拉昇股價，也會出現無量空漲的現象，但是兩者的本質意義是一樣的，就是多方佔據絕對優勢，即使沒有多少成交量，股價也必定會被拉昇。
圖2-11 如意集團日成交量圖
如圖2-11所示，這是如意集團日成交量圖，該股在股價沉底反彈後出現無量空漲，股價在下降沉底過程中出現很長一段時間的地量現象，反彈上漲後仍然長時間呈現地量，成交量幾乎沒有發生變化，這說明股價的上漲並不是成交量拉昇的，而是持股的多方以絕對優勢拉昇的。
誤區二：轉勢突破必定放量
股價經過橫盤整理後，如果主力高度控盤，則只需要放出小單成交量，股價就能拉昇。在橫盤整理期間，主力洗盤吸取大量籌碼，加大控盤力度，這樣在後市拉昇股價時，不需要大量放盤就能輕鬆突破向上拉昇。
圖2-12 皖能電力日成交量圖
如圖2-12所示，這是皖能電力的日成交量圖，股價在盤整後，股價突破上漲並沒有出現大力放量現象，而是微量拉昇，可以斷定該股已經是主力莊家控盤了，成交量的微量放出並不是市場自然而然的行為，而是人為控盤的結果。
誤區三：下跌縮量必定止跌
一般人認為股價在下跌過程中，成交量萎縮到比較小的時候，是股價止跌反彈上漲的時機，但有時候正好相反。這種情況跟上面兩種情況正好相反，這是空方力量佔據絕對優勢，持股者想大量拋盤，但是接盤的人幾乎沒有，造成微弱的成交量。隨後成交量的放大，並不意味做多的力量增強，而是持股者主動賣盤的集中爆發，只有股價繼續大跌，才會有人想抄底買進接盤。
圖2-13 雙匯發展日成交量圖
如圖2-13所示，這是雙匯發展的成交量圖，雙彙集團股價達到高點後一直呈緩慢下跌趨勢，在出現瘦肉精事件後，股價受挫，獲利盤肯定想趁早出逃，但是接盤的人很少，成交量自然微乎其微，空方力量佔據絕對優勢，隨後出現連續跌停現象，當股價跌破1/3時，接盤的人多起來，成交量才開始放大。
一般來說，價格要想突破前高，一般會有放量，如果成交量不配合放大，基本上會形成假突破；如果突破後平均量不能超過之前，突破的連續性也要重新考慮。
看懂量價的變化最簡單了方法就是「有量就有價,無量就無價」。因此，天量之後通常三天內必出現天價，萬一沒有出現，就是行情反轉的徵兆，表示頭部形成；相反的，出現新低量三天之內必出現新低價，萬一沒有出現，表示底部完成。要想在股海戰爭中做常勝者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！
股票量價關係原理
影響股票市場價格變化的因素是多方面的。但是,決定股價漲跌的主要力量仍然是來自股票市場自身的買賣活動。如市場出現利多消息後,如果沒有人入市購買股票,行情也不會上漲或者狂升。當重大的利空消息出現後,如果沒有人拋售股票,價格也就不會下降和暴跌。股票買賣活動規模的大小是通過每日股票的成交量和莊家及跟莊者的持倉量來反映的。因此,對股票市場量價關係的研究實質上是動力和方向的研究。成交量和持倉量是動力,價格走勢是方向。
在量價的基本研判上,股價的上漲需要不斷出現願意追逐高價的後續資金,形成成交量、持倉量和股價同時上升的局面。股價的下跌和資金的撤離,形成成交量、持倉量和價格持續下跌的局面。這種正常的“價漲量增,價跌量縮”的同步情況,並不需要特別加以注意。應該特別引起注意的是在“量價背離”的情況下,如何進行買賣股票的操作。“量價背離”的情況說明追高意願的後續資金不足,隨時可能反轉。因此,廣大中小散戶只要能把量價關係研究好了,就可以避免掉進莊家和跟莊者的多頭陷阱或空頭陷阱,從而保證自己的操作成功。
在正常的情況下,股價的變化與成交量的變化成正比關係。這就是說,股價升高,成交量增加,股價下跌成交量下降。
假設一隻股票的流通股是1億股,股價從10元連續10天投機拉昇到25.90元,每天投機拉昇10％。在莊家和跟莊者控股的情況下,莊家和跟莊者也只能購買當日成交量一半的股票,其餘的股票則被散戶買走。採用T+1交易制,即今日買的股票,第二日才能賣出。當散戶頭一天買進股票後,第二天股價被投機拉昇,產生了獲利籌碼。我們設定兩種情況：第一種情況是散戶全部賣出獲利籌碼；第二種情況是散戶僅賣出一半獲利籌碼。
(一) 第一種情況：股票被莊家和跟莊者全部控制
在股票被莊家和跟莊者全部控制的情況下,只有莊家和跟莊者持有股票,股市上沒有該股票流通。其結果是：連續10天空量上漲每天收出一字線。每日成交量為100手,這100手全部是莊家和跟莊者賣出(莊家和跟莊者用於投機拉昇股票的價格)的股票。大家知道,買賣雙方有交易才能有股價的確定。因此,此種情況說明莊家和跟莊者僅用100手便可任意控制股價的升降。從第一日起便出現量價嚴重背離,走出無量上升走勢,如圖4-1所示。
圖4-1 股票被莊家和跟莊者全部控制
(二) 第二種情況：股票沒有被莊家和跟莊者控制
此種情況說明大部分股票均在散戶手中。如把股價投機拉昇10％,散戶手中的獲利盤大量湧出,莊家和跟莊者必須大量買進,按開始制定的買賣原則,其結果是：連續10天的光頭光腳大陽線,每日成交量在10萬手(1000萬股)。莊家和跟莊者每日進貨500萬股。10日後莊家和跟莊者的持股量是各有5000萬股,各佔總流通量的50％。平均持股成本是每股17.95元,總投入8.975億元,走出圖4-2所示的日K線圖形。
圖4-2 股票沒有被莊家和跟莊者控制
(三) 第三種情況：股票被莊家和跟莊者控制80％
1. 散戶買進股票後第二天全部賣出
在股票被莊家和跟莊者控制80％的情況下,散戶所控制的股票是2000萬股。如把股價投機拉昇,按開始制定的買賣原則,其結果是：連續十天的光頭光腳大陽線,第一、二日成交量均是1000萬股,第三、四日是500萬股,第五、六日是250萬股,第七、八日是125萬股,第九、十日是62.5萬股。10日後莊家和跟莊者買進的股票是1937.5萬股,總投入2.25億元,平均持股成本是每股11.60元。第三日後量價背離,走出圖4-3所示的日K線圖形。
圖4-3 股票被莊家和跟莊者控制80％
2. 散戶買進股票後惜售只賣出一半
在股票被莊家和跟莊者控制80％,散戶惜售只賣出一半的情況下,按開始制定的買賣原則,其結果是：連續十天的光頭光腳大陽線,第一日成交量是1000萬股,第二日是250萬股,第三日是62.5萬股,第四日是15.62萬股……第四日以後的量是極度萎縮。
第二日後量價嚴重背離,走出圖4-4所示的日K線圖形。
圖4-4 股票被莊家和跟莊者控制80％,散戶惜售只賣出一半
(四) 第四種情況：股票被莊家和跟莊者控制70％
1. 散戶買進股票後第二天全部賣出
在此種情況下,散戶手中只有股票3000萬股,按制定的買賣原則,把股價投機拉昇,其結果是：連續十天的光頭光腳大陽線,第一、二、三、四日成交量均是1000萬股,第五、六日是500萬股,第七、八日是250萬股,第九、十日是125萬股,十日後莊家和跟莊者買進的股票是2875萬股。
第五日後量價背離,走出圖4-5所示的日K線圖形。
圖4-5 股票被莊家和跟莊者控制70％
2. 散戶買進股票後惜售只賣出一半
在此種情況下,連續十天的光頭光腳大陽線,第一日成交量是1000萬股,第二日是750萬股,第三日是187萬股,第四日是46萬股……第四日以後的量極度萎縮。
第二日後量價背離,走出圖4-6所示的日K線圖形。
圖4-6 股票被莊家和跟莊者控制70％,散戶惜售只賣出一半
(五) 第五種情況：股票被莊家和跟莊者控制60％
1. 散戶買進第二天全部賣出
在此種情況下,散戶手中持有股票4000萬股,按制定的買賣原則,把股價投機拉昇,其結果是：連續十天的光頭光腳大陽線,第一、二、三、四、五、六日成交量均是1000萬股,第七、八日是500萬股,第九、十日是250萬股。十日後莊家和跟莊者買進的股票是3750萬股。
第七日後量價背離,走出圖4-7所示的日K線圖形。
圖4-7 股票被莊家和跟莊者控制60％
2. 散戶買進股票後惜售只賣出一半
其結果是：連續十天的光頭光腳大陽線,第一、二日成交量是1000萬股,第三日是500萬股,第四日是125萬股,第五日是31.2萬股……
第三日後量價背離,走出圖4-8所示的日K線圖形。
圖4-8 股票被莊家和跟莊者控制60％,散戶惜售只賣出一半
綜上分析：
莊家和跟莊者在投機拉昇股價的過程中,需要控制股票的大部分籌碼,他們控制得越多,成交量越低,越容易投機拉昇,成本越低。
莊家和跟莊者投機拉昇股價的手法是通過大量買進股票而使股價向上攀升。在投機拉昇股價的初期,莊家和跟莊者是隻買進不賣出。股價上升成交量放大。成交量放大的程度取決於莊家和跟莊者的控股程度。當廣大散戶在買進股票後又惜售,成交量會大大萎縮。
股價和成交量的變化關係一直是股市各種分析理論和軟件研究的永恆主題。上面給出八種標準化後的量價關係和它們的圖形,給讀者一個直觀感受,以增強散戶對在實戰中出現的量價關係圖形的理解。
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