中國股市為何股災頻發?
股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。
從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。
A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。
從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。
從市場監管角度看，監管機構也是在不斷學習、不斷進步，而有時候這種進步滯後於市場投機者的行為，這也就給予了市場投機者以可乘之機，使得市場出現大幅波動。
從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。
從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。
一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。
1990年12月到2018年5月，中國股市成立27年半了，除了圈錢手段不斷翻新，其他的都沒有變，還是那個老樣。
所以我堅持認為。中國股市這種搞法永遠沒戲，不信咱們就走著瞧。
中國股市一下跌，不是找自己的原因，老賴人家美國股市，人家美國股市上漲的時候，中國股市也沒上漲啊，拉不出屎賴茅房，這不是辦法。還有就是賴中小股民不成熟，中小股民頻繁短期炒作造成的股市下跌。實際上股市的暴漲暴跌，都是機構興風作浪的結果，就沒有管理層的責任，沒有上市公司的責任嗎？
中國股市成立以來，每年都有暴漲暴跌的行情，遠的不說了，2015年的暴漲暴跌記憶猶新吧，可是每一次暴漲暴跌後，沒有任何根本性的改革，一切還是照舊。比如上市公司質量問題；業績下滑上市公司都可以圈錢問題；管理層的體制問題；獨立董事不獨立不懂事問題；股評黑嘴問題；上市公司退市不退錢問題；基金公司管理費旱澇保收等等等等這些老大難問題，解決了嗎？？？一個都沒有解決，而且愈演愈烈。
作為散戶，我們改變不了大局，唯一能做的，就是武裝好自己，沒有一套成熟的操作思路，再好的市場也難有收穫。
去槓桿實際上已經講了好幾年了，從2012年高層發現地方企業負債過高就開始了，但是事實上槓杆是越去越多，增速越快，去年增速有小幅下滑，主要原因一個是轉槓桿，就是把企業槓桿轉給了居民個人；另一個是供給側式降槓桿，供給側改革，資源價格大漲，讓國有大型企業獲益，中小型企業情況並未改善，這是相對比較容易的去槓桿。
但是，真正降槓桿的難度還在後頭。因為降槓桿的本質是還清債務，還債的結果是企業現金流緊張，投資下滑，資產價格下跌，所以難度很大。
現在槓桿最高的是地方政府和國有企業，這兩個部門最關鍵的是預算軟約束，管理者對於投資盈虧實質上並不是真正負責；銀行也是預算軟約束：先把資金交給企業收利息，至於未來貸款能否償還，反正是國家的錢，只要債務人是政府，自己就不會負太大的責任，而地方政府和國企恰恰就是與政府密切相關。
降槓桿最大規模的行動是2015年提出的債務置換，其實是拿長期的低成本債務置換短期的高成本債務，這方面的工作已經順利完成，並且是相當出色的。
從目前看，今年的去槓桿可能主要還是債轉股，國有企業的債轉股將向縱深推進，地方政府沒有盈利來源的項目將被叫停，債務將可能通過資產處置來解決，銀行的借貸行為將可能遭遇嚴監管，尤其是對國企和地方政府的貸款。
而本質上講，地方政府和國企槓桿高的問題還是預算軟約束的問題，不僅僅是政府和企業預算軟約束，更為根本的是銀行的預算軟約束，銀行業的信貸能否做到市場化的盡職調查，市場化的貸款定價，市場化的風險控制，市場化的貸後管控，市場化的清算破產等等，這些才是解決問題的關鍵。
莊家是怎樣坑殺散戶的：
漲跌停板騙術。
莊家發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停板上封幾十萬的單，由於買單封的不大，於是全國各地的短線跟風盤蜂擁而來，你一千股，我一千股，會有一兩百的跟風盤你然後主力就把自己的買單逐步撤單，然後在漲停板上偷偷出貨。當下面買盤漸少時，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引最後的一批跟風盤追漲，然後撤單，再次派發。因此放巨量漲停，十有八九是出貨。有時早上一開盤有的股票以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會有許多抄底盤出現，如果不是出貨，股價慧立即復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對證明主力用跌停出貨。
尾市拉高，真出假進。
莊家利用收市前幾分鐘用幾筆大單放量拉昇，刻意做出收市價。此現象在週五時最常見，莊家把圖形做好，吸引股評免費推薦，騙投資者以為莊家拉昇在即，週一開始，大膽跟進。此類操盤手法證明莊家實力較弱，資金不充裕。尾市拉高，投資者連打單進去的時間都沒有，莊家圖的就是這個。只敢打游擊戰，不敢正面進攻。
盤口委託單騙術。
在證券分析系統中的三個委買委賣的盤口，莊家最喜歡在此表演，當三個委買單都是三位數的大買單，而委賣盤則是兩位數的小買單時，一般人都會以為主力要往上拉昇了。這就是莊家要達到的目的。引導投資者去掃貨，從而達到莊家出貨的目的，水至清則無魚，若一切都直來直去，莊家拿什麼來賺錢呢?這就是莊家的反向思維。因此要賺錢，就必須跟莊家步調一致。
高位盤數放巨量突破。
而巨量是指超過10%的換手率。這種突破，十有八九是假突破，既然在高位，那麼莊家獲利基豐，為何突破會有巨量，這個量是哪裡來的?很明顯，巨量是短線跟風盤掃貨以及莊家邊拉邊派共同成交的，莊家利用放量上攻來欺騙投資者。細分析之，連莊家都減倉操作了，這股價自然就是兔子的尾巴長不了。放量證明了籌碼的鎖定程度已不高了。
莊家建倉的時機
1.宏觀經濟處於低谷並且有啟動跡象
當宏觀經濟運行到低谷的時候，市場蕭條，居民的購買能力下降，不管是消費意願還是投資意願都相對較低，股市整體行情處於熊市中。這時，經過股價下跌的挫折，股民還沒有完全從陰影中走出來，對前景預期不是很積極，真正能看到未來趨勢的也只有小部分股市高手，莊家這時就會趁機在底部吸籌建倉。當普通股民醒悟過來的時候，莊家就正好可以藉助人氣順勢拉昇股價，最後從中套取巨大的利潤。
在經過了連續幾年的熊市行情後，2012年大盤已深度下跌，此時不論是市場行情還是股民預期都很不樂觀。凱利泰(股票代碼：300326)自2012年11月開始不斷刷新底線，並且於11月30日創造出了新的最低價12.21元。正在股民萬般失落又無奈地選擇場外觀望的時候，有一些看準時機的莊家卻在悄悄運作，在經過一系列的操作後，該股於2014年2月21日上漲至相對高點，此時最高價位45.37元，期間漲幅達到了271.58%(如圖2-1所示)。
圖2-1 2012年11月至2014年3月凱利泰K線圖
2.股價超跌有反彈需求
在股價超跌後，介入有反彈需求的個股的莊家一般都是短線莊家。超跌股的比價關係都很低，有些價值甚至被嚴重低估。莊家在下跌接近尾聲的時候主動買入，雖然這時買入形如被套，但是隻要股價一企穩，短線抄底盤就會紛紛湧入這隻股票，莊家拉昇股價就顯得輕而易舉。如果市場整體行情或者大盤處於上升態勢，那麼就對莊家更有利了。
長源電力(股票代碼：000966)於2003年按照電力體制改革方案劃歸到中國國電集團公司。該公司的主營業務為電力、熱力生產和銷售，所生產的電力全部輸入湖北電網，熱力主要供給當地企事業單位，屬於基礎公共事業單位，是地區發展的重要組成部分。2015年1月20日該股價值被低估，股價一度下跌至10.40元，隨後莊家趁機介入建倉，借反彈之勢大力拉昇股價，5月4日該股最高價已經達到了17.90元，期間漲幅為72.12%(如圖2-2所示)。
圖2-2 2015年1月至5月長源電力K線圖
3.觸及重要政策底部
所謂的政策底部，與中國的股市性質息息相關。由於中國股市受政府、行業政策的影響比較大，因此，當一些利好政策頒佈時，會促使大盤形成底部，這樣的底部就被稱為政策底部。當大盤下跌到非常重要的整數關口，尤其是政策底部的時候，莊家往往已經做好了建倉的準備，並且通常莊家還要推波助瀾，大肆誘空，使股民叫苦不迭，紛紛割肉離場。場外莊家則是在市場人氣最低迷的時候不斷吃掉買單，高調進場。
以滬市為例，2012年11月大盤下跌至2 000點時得到支撐，部分股民經受不住更多的刺激割肉離場。2013年6月上證指數跌破2 000大關，並且於6月28日下跌至最低1 849.65點，隨後在經過一段時間的橫盤整理後，開始瘋狂高走，尤其是在上漲初期更是以連續大陽線的方式上漲，這一切都離不開莊家的活動(如圖2-3所示)。
圖2-3 2012年12月至2015年3月上證指數K線圖
要想不被傻傻洗盤出局，就有必要了解主力洗盤的各大手法。
三種洗盤分時圖形態：
1、“U”型洗盤
股價全天走出一種：高開——低走——高開的分時走勢。盤口特徵多為大單打穿關鍵價位，小單進行非密集式成交，大單呈現出掛而不交的盤口景象。
2、拱型洗盤
股價全天走出一種：低開——高走——再低收的分時走勢。盤口特徵多為小單位拉高、大單打低，打低的目的是為了嚇出獲利盤，上下買賣均呈小單景象。
3、“U”型+拱型洗盤
這實際上是指把兩種洗盤基本形態結合起來運用，可以是“U”型+拱型;也可以是拱形+“U”型。其盤口特徵與單純“U”型和單純拱形相似——但盤口往往多了一個特徵，即大單掛而不交或交而不掛(空中成交)的現象。
莊家試盤的盤面表現及其含義
莊家洗盤過程中,常在開盤後不久就用對倒的手法將股價小幅打低,來測試盤中浮動籌碼的多少。
如果立即引來大量的拋盤出場,說明市場中持股心態不穩,浮動籌碼較多,不利於莊家推高股價,那麼莊家會稍作拉抬後進一步打低股價,以刺激短線客離場,洗清盤面；
如果莊家的打壓未引出更大的拋盤,股價只是輕微下跌,並且成交量迅速萎縮,說明市場中持股心態穩定,沒有大量浮動籌碼。當洗盤已經持續了一段時間,且整體看成交量已萎縮到一個較低的水平,若出現這種分時走勢圖,股價的大幅上升即將出現；
洗盤結束後,莊家為了測試散戶的追高意願,會採取小幅高開後放量拉昇的手法,觀察是否有人跟風買入。假如伴隨著成交量的不斷放大,股價持續上升,說明散戶追高意願強烈,股價將在莊家與散戶合力買盤的推動下步步走高；
相反,如若隨著莊家對倒將股價小幅拉高後,盤面表現為價升量縮,股價上升乏力,表明散戶追漲意願並不強烈,莊家很可能反手作空,將股價打低。
莊家試盤時的盤口現象
莊家試盤時的特點,歸納起來就是“快、急、短、小”四個字。
快：就是試盤來得快,毫無預先徵兆；
急：就是大起大落,來得急、去得快,令人追殺不及；
短：就是行情持續時間短暫,有的僅在幾分鐘完成；
小：就是漲跌幅度小,可操作性不強。
試盤與建倉相比,試盤時在盤面上留下的跡象更清晰,但莊家手法複雜多變,想方設法做些複雜的圖表出來,以迷惑投資者
莊家試盤的特徵
莊家試盤時行情來得快,去得也快,但與建倉相比,試盤時在盤面上留下的跡象更清晰,常見的試盤特徵有以下幾個方面。
一、K線特徵
日K線呈大陽大陰或上下影線較長的K線形態,有時也會出現小陽伴大陰或小陰伴大陽的組合。這個階段常見的K線形態有：大陽線、紅三兵、跳空缺口、流星線、“T”字線、多方尖兵等。
二、切線特徵
1．股價原先運行於一條上升（下降）趨勢線之上（之下）,突然莊家刻意在某一日向下（向上）擊穿該趨勢線,通過市場反饋的交易信息來測試該趨勢線的支撐（壓力）程度。
2．股價原先運行於因建倉形成的水平橫線中,某日莊家突然將股價向上（向下）脫離這條水平橫線,用來觀察市場的追漲殺跌情況。
3．莊家將股價向上（向下）突破某一壓力位（支撐位）、成交密集區、前期高點（低點）時,看此時市場的反應情況是追漲還是殺跌,並分析追漲殺跌力量的大小。
三、形態特徵
莊家的招式往往虛虛實實,有時欲跌先漲,有時以退為進,走勢撲朔迷離。目前國內股市中大量出現假突破形態,例如主力建好倉後先大幅衝高再回落,短線跟進者立刻被套,但是隻要投資者一割肉股價卻很快止跌回升,這種假突破是莊家拉昇前的實戰演習。
四、指標特徵
1．均線系統。莊家拉昇試盤時,5日MA金叉10日、30日MA;大多數個股中,30日MA呈水平走勢。
2．其他指標。在股價向上試盤時,MACD中的DIF線與DEA線靠近,BAR綠柱縮短或紅柱增長：KDJ、W%R快速到達強勢區,不久重新回到常態區；RSI在超賣區拐頭向上,但滯留在常態區,很少進入強勢區；DMI中的+DI金叉或即將金義-DI,但ADX、ADXR微升（力度不大）或基本呈水平走勢；VR向上角度較陡,
超過80度角,但很快回落。在股價向下試盤時,上述指標則呈現出相反態勢。
抓不住的沙，放下一把；不好把握的機會，放下也罷！在股市中，必要的放棄不是失敗而是智慧；在人生中，必要的放棄不是削減而是昇華。
在人生中，有什麼樣的心境就會有什麼樣的結局；在生活中，有什麼樣的想法就會有什麼樣的活法；在股市中，有什麼樣的行動就會有什麼樣的結果。
成功者說：雖然這個很困難，但它是可能的；失敗者說：雖是可能的但它太困難。雖然這只是個很小的差別，但卻註定了結果的不同。
在股市中，有很多人不是不願意穩穩地賺那一小筆一小筆，而是在看到別人賺了一筆比自己多的錢時心動而無法控制住；同樣在生活中，也有很多人不是不想接受新觀念，而是不願拋棄舊觀念。可成功不在於得到多少東西，而在於把身上多餘的東西仍掉多少。
我們能夠掌控的是我們的努力，但我們掌控不了的是結果。我們無法預測未來，只有更好的努力現在！為明天的交易或為明天的人生做準備的最好的方法，就是集中所有的智慧和所有的熱忱，把今天的事做得盡善盡美。這就是應付未來的唯一方法。
在股市中，您再強總有比您更強的人；在人生中，您再優秀總有比您更優秀的人，只有不斷的學習才能不斷的完善自我，才能成為一個智慧人，所以不要輕易拒絕學習新知，因為您拒絕的不是別人，而是自己的成長。
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